Wall Street jest często nie tak w Turning Points: jeszcze jeden powód do inwestowania na dłuższą metę

Gość przez osobę prywatną, Nancy Tengler.

Investmentmatome Investing opublikowało niedawno badanie oceniające skuteczność rekomendacji analityków z Wall Street. Badanie wykazało, że 49% ich ocen kupna, sprzedaży lub posiadania było niepoprawnych w 2012 roku. I to był całkiem niezły rok. Nie jestem tutaj, aby zapukać do analityków. Ich praca jest cenna dla inwestorów. Przeszukują szczegóły finansowe i produktowe firmy z dokładnością grzywny, której nie można samodzielnie powielić. Jednak ze względu na ich przytłaczającą wiedzę na temat tego, co jest i nie pracuje w firmie, są mniej prawdopodobne, że pociągną za spust w punkcie zwrotnym.

Co to jest punkt zwrotny, dokładnie?

Badanie ujawniło również, że "analitycy są lepsi w identyfikowaniu zwycięzców". Zalecenia dotyczące kupowania analityków odpowiadały za około 85% wszystkich dokładnych ocen mierzonych w badaniu. Co wcale nie jest zaskakujące. Wall Street to świat rozpędu, w którym to, co pracowało wczoraj, będzie działało jutro. Aż do tego nie. Aż do przełomu.

Punkty zwrotne występują na szczytach i dołkach ceny akcji. Weź udział, który wszyscy kochają obecnie nienawidzić: Apple (AAPL). We wrześniu 2012 r., Kiedy cena akcji osiągnęła najwyższy poziom 700 USD na akcję, analitycy z Wall Street uwielbiali akcje. Pięćdziesięciu analityków oceniło AAPL jako kupno, sześciu uplasowało akcje jako hold i dwie na wyprzedaży. I wszyscy znaliśmy dobrą wiadomość: iPhone aktualizuje się bez konkurencji, Apple TV po drodze, iPad, iPad mini; rewolucja w dziedzinie komputerów, która doprowadzi do wzrostu AAPL i marży zysku w nieskończoność. Od tego czasu zyski firmy poszły na światło dzienne, konkurencja weszła z hukiem, a akcje spadły poniżej 400 USD na akcję (podnosząc się powyżej i poniżej poziomu czterystu poziomów oczekującego na dzisiejszy raport o zarobkach). I tylko jeden z tych analityków wygenerował dodatni zwrot z akcji po wrześniowym spadku. Ten analityk skrócił zapasy w grudniu i uzyskał całkowity zwrot w wysokości około 28%. Jeden z 58 analityków zajmujących się AAPL odebrał telefon w punkcie zwrotnym.

Wartość myślenia typu "kup i trzymaj"

Dlatego nadal koncentrujemy się na posiadaniu znakomitych firm na dłuższą metę. Kiedy firmy te natkną się na dostarczanie nowych produktów lub oczekiwań na utratę zysków, Wall Street może ukarać cenę akcji przez długi czas (możliwość zakupu, jeśli czujemy się szczególnie dobrze poinformowani i sprytni). Jednym z powodów, dla których nienawiść jest tak potężna, są analitycy z Wall Street, o których dyskutowaliśmy. Nie lubią być zawiedzeni. Zwłaszcza, gdy mają ocenę kupna w magazynie.

Więc jeśli jesteś inwestorem, który lubi widzieć, co Wall Street mówi o konkretnej firmie, bądź ostrożny. Spójrz na dane faktyczne, które produkują - wykonują wyjątkową pracę - ale podejmuj własną decyzję, czy kupić, sprzedać czy zatrzymać akcje. Jest szansa, że ​​osiągniesz lepszy rekord na punktach zwrotnych.

To jest jak zarabiasz jako inwestor.