ROE (zwrot z kapitału) Definicja i wzór |

Co to jest:

Zwrot z kapitału (ROE) to miara rentowność, która oblicza, ile dolarów zysków generuje firma za każdego dolara kapitału własnego. Wzór na ROE wynosi:

ROE = dochód netto / kapitał własny

ROE jest czasem nazywany "zwrotem z wartości netto."

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że firma XYZ wygenerowała 10 USD w ubiegłym roku zysk netto. Jeśli kapitał akcjonariuszy spółki XYZ w ubiegłym roku wyniósł 20 milionów USD, to za pomocą formuły ROE możemy obliczyć ROE firmy XYZ jako:

ROE = 10 000 000 USD / 20 000 000 USD = 50%

Oznacza to, że firma XYZ wygenerowała 0,50 USD zysku za co 1 $ kapitału akcyjnego w zeszłym roku, co daje stopę zwrotu na poziomie 50%.

Dlaczego to ma znaczenie:

ROE to więcej niż miara zysku; to miara wydajności. Rosnące ROE sugeruje, że firma zwiększa swoją zdolność do generowania zysków bez konieczności posiadania tak dużego kapitału. Wskazuje również, w jakim stopniu kierownictwo firmy wdraża kapitał akcjonariuszy. Innymi słowy, im wyższy ROE, tym lepiej. Spadek wskaźnika ROE jest zwykle problemem.

Należy jednak zauważyć, że jeżeli wartość kapitału własnego spadnie, wskaźnik zwrotu z kapitału wzrośnie. Tak więc, odpisy i wykup akcji mogą sztucznie zwiększyć ROE. Podobnie, wysoki poziom zadłużenia może sztucznie zwiększyć ROE; w końcu im więcej długów ma firma, tym mniej kapitału własnego ma (w stosunku do sumy aktywów), a im wyższy ROE.

Niektóre branże mają wyższy zwrot z kapitału niż inne. W związku z tym porównania zwrotu z kapitału własnego są na ogół najbardziej znaczące wśród przedsiębiorstw w tej samej branży, a definicja "wysokiego" lub "niskiego" wskaźnika powinna zostać dokonana w tym kontekście.