REIT: czym są i jak w nie inwestować

REIT - rymowanki z "słodkim" - oznacza zaufanie do inwestycji w nieruchomości, i jest to jedna z najpopularniejszych klas akcji dzisiaj. REIT to firmy, które są właścicielami, a czasem prowadzą nieruchomości, takie jak mieszkania, magazyny, centra handlowe i hotele. Ich zwyczajna działalność wiąże się z pewnymi ważnymi korzyściami podatkowymi, które mogą być dobrodziejstwem dla inwestorów.

Odwołanie jest proste: najbardziej wiarygodne REIT mają wieloletnie doświadczenie w wypłacaniu dużych i rosnących dywidend. National Association of Real Estate Investment Trusts zwraca uwagę, że od 1979 r. Do marca 2016 r. Indeks REIT FTSE Nareit All Equity przewyższał Russell 3000, szeroki indeks giełdowy. Indeks REIT wykazał zwroty w wysokości 12,9% rocznie w porównaniu do 11,6% Russella. To prowadzi do wzrostu cen akcji. Ponadto, REIT są mniej zmienne niż tradycyjne akcje, po części ze względu na większe dywidendy.

REIT można kupić za pośrednictwem rachunku maklerskiego, tak jak w przypadku zwykłych zapasów.

»Zainteresowany inwestowaniem w REIT? Znajdź najlepszy broker dla siebie

Dlaczego warto inwestować w REIT?

Kongres stworzył fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości w 1960 r., Aby inwestorzy indywidualni posiadali udziały kapitałowe w dużych firmach zajmujących się nieruchomościami, tak jak mogliby oni posiadać udziały w innych przedsiębiorstwach. Ten ruch ułatwił inwestorom zakup i zdywersyfikowanie zdywersyfikowanego portfela nieruchomości.

Ustawodawstwo stworzyło również inne zalety dla REIT i ich inwestorów. Kongres zdecydował, że fundusze REIT nie będą musiały płacić podatku na poziomie korporacyjnym, o ile spełnią kilka warunków. Muszą zatrzymać co najmniej 75% swoich aktywów w nieruchomościach, a co najmniej 75% ich dochodu brutto musi pochodzić z czynszów i dochodów związanych z nieruchomościami, a także z kilku mniejszych zapisów.

W zamian za tę korzyść podatkową, REIT muszą wypłacać inwestorom 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu - wymóg, z którym nie muszą się liczyć zwykłe firmy. Oznacza to, że REIT konsekwentnie oferują jedne z najwyższych stóp dywidendy na rynku akcji, co czyni je ulubionymi inwestorami, którzy szukają stałego strumienia zysków. Podczas gdy REIT nie płacą podatków, ich inwestorzy wciąż muszą płacić za otrzymywane dywidendy, chyba że są one gromadzone na korzystnym dla konta koncie. (To jeden z powodów, dla których REIT może doskonale pasować do IRA.)

Ta zmiana prawna stworzyła również przewagę dla REIT, umożliwiając im finansowanie nieruchomości taniej niż firmy spoza REIT. Z czasem REIT mogą rosnąć i wypłacać jeszcze większe dywidendy.

Na co uważać

Najważniejszą wadą REIT jest bezpośredni skutek tych prawnych korzyści. Ponieważ fundusze REIT wypłacają inwestorom ogromną część swoich przepływów pieniężnych, nie zachowują dużych środków pieniężnych na finansowanie własnego wzrostu. Zamiast tego, aby się rozwijać, muszą zebrać pieniądze, emitując nowe akcje i obligacje. Ale inwestorzy nie zawsze są gotowi je kupić, na przykład w czasie kryzysu finansowego lub recesji. Tak więc REIT może nie być w stanie kupić nieruchomości dokładnie wtedy, kiedy chcą - ale gdy inwestorzy są gotowi kupić nowe akcje i obligacje, REIT może ponownie wzrosnąć.

Kolejną konsekwencją ich statusu prawnego jest to, że fundusze REIT mają spore zadłużenie. Zazwyczaj należą do najbardziej zadłużonych firm na rynku. Inwestorzy jednak czują się komfortowo z tą sytuacją, ponieważ zazwyczaj długoterminowe umowne przepływy środków z REIT - dzierżawy i dopilnowanie, że wpłyną pieniądze - mogą wygodnie wspierać spłatę długów i zapewniać wypłacanie dywidend.

Jakie są rodzaje REIT?

REIT można podzielić na dwa główne typy: REIT z akcjami i REIT z hipotek. Kapitałowe fundusze typu REIT są bardziej tradycyjne i działają jak właściciel. Są właścicielami nieruchomości, zapewniają utrzymanie i reinwestycję w nieruchomości oraz pobierają czynsze - wszystkie zadania związane z zarządzaniem, które wiążą się z posiadaniem nieruchomości.

Natomiast REIT z tytułu hipoteki nie są właścicielami podstawowej nieruchomości. Zamiast tego posiadają dłużne papiery wartościowe zabezpieczone nieruchomością. Na przykład, gdy rodzina zaciąga kredyt hipoteczny na dom, tego typu REIT może kupić kredyt hipoteczny od pożyczkodawcy i pobierać miesięczne płatności w czasie. Tymczasem ktoś inny - rodzina, w tym przykładzie - jest właścicielem i operatorem nieruchomości.

REIT z tytułu pożyczek hipotecznych są zazwyczaj znacznie bardziej ryzykowne niż ich kuzynki z grupy kapitałowej REIT, i zazwyczaj wypłacają wyższe dywidendy. Jednak nie pozwól, aby wyższa dywidenda sprawiła, że ​​poczujesz się bezpieczniej niż REIT.

REIT może inwestować w prawie każdą nieruchomość. Ogromna ilość potencjalnych inwestycji jest ogromna: nie tylko domy i mieszkania, ale biura, szpitale, hotele, centra handlowe, magazyny, centra danych i wiele więcej. REIT koncentruje się jednak na jednym lub dwóch sektorach. Takie podejście pomaga inwestorom ocenić firmę i przyznać jej dokładniejszą cenę akcji.

REIT zarówno publiczne, jak i prywatne

Bez względu na to, jaki to jest, REIT może mieć trzy różne klasyfikacje prawne:

• Może być publicznie notowany na giełdzie
• Może to być publiczny, nietradycyjny REIT
• Może to być firma prywatna

Rejestry REIT będące przedmiotem obrotu na giełdzie mają zazwyczaj lepsze standardy zarządzania i są bardziej przejrzyste. Oferują również najbardziej płynne akcje, co oznacza, że ​​inwestorzy mogą łatwo kupować i sprzedawać akcje. Z tych powodów wielu inwestorów kupuje i sprzedaje wyłącznie REIT z publicznego obrotu.

Publiczne niedeterminowane i prywatne REIT zazwyczaj oferują mniej przerw na wymianę zapasów, mogą kosztować więcej w handlu i mogą mieć minimalne kwoty inwestycji. Ponadto, prywatne REIT mają mniej wymagań informacyjnych, co może utrudniać ich ocenę. Te ograniczenia sprawiają, że te klasy są mniej atrakcyjne dla wielu inwestorów.

Jak rozpocząć inwestowanie w REIT

Rozpoczęcie pracy jest tak proste, jak otwarcie konta maklerskiego, które zwykle trwa zaledwie kilka minut. Wtedy będziesz mógł kupować i sprzedawać REIT, tak samo jak inne akcje. Ponieważ REIT płacą tak duże dywidendy, rozsądne może być trzymanie ich na indywidualnym koncie emerytalnym, więc nie musisz płacić podatków od dystrybucji.

Jeśli nie chcesz handlować poszczególnymi zasobami REIT, może to mieć sens, aby po prostu kupić cały sektor nieruchomości w ramach funduszu inwestycyjnego typu ETF lub funduszu inwestycyjnego. Otrzymujesz natychmiastową dywersyfikację i mniejsze ryzyko. Wiele domów maklerskich oferuje te fundusze, a ty możesz zacząć bez wiedzy o REITach, wciąż zbierając soczyste dywidendy.

Więcej od Investmentmatome

• Jak (jeszcze) inwestować w nieruchomości
• Nasza strona wybiera najlepszych dostawców IRA
• Zacznij inwestować w fundusze inwestycyjne