Definicja miejsca prywatnego i przykład

Co to jest:

A emisja niepubliczna to oferta papierów wartościowych niezarejestrowana w USA Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)

Jak to działa (Przykład):

Spółki emitujące papiery wartościowe na amerykańskich publicznych rynkach kapitałowych muszą zarejestrować swoją ofertę w SEC. W przypadku zarejestrowanej oferty firmy mogą publicznie ubiegać się o każdego inwestora i muszą składać kwartalne raporty. Te zgłoszenia są dostępne publicznie i zawierają wskazówki dotyczące wyników firmy.

Firmy mogą zdecydować o uniknięciu tych wymagań i wydać ograniczoną ilość akcji prywatnie tylko ograniczonej liczbie inwestorów kwalifikowanych. Jeśli wybiorą ofertę prywatną zamiast oferty publicznej, spółki mogą wydawać akcje prywatnie w ramach zwolnienia (rozporządzenie D), ustanowionego przez Ustawę o papierach wartościowych z 1933 roku.

Prywatne miejsca docelowe są dokumentowane prywatnym memorandum (PPM), które ujawnia cechy firmy, biznesplan i warunki oferowanych papierów wartościowych.

Dlaczego to ma znaczenie:

Papiery wartościowe niepubliczne sprzedawane są wyłącznie akredytowanym lub wyrafinowanym inwestorom. Obejmują one konkretną działalność biznesową z konkretnym personelem, którą można analizować za pomocą dokumentów ujawniających, takich jak prywatne memorandum. Uniknięcie złożonych dokumentów i wymogów dotyczących ujawniania informacji o ofercie publicznej może oznaczać znaczne oszczędności dla firmy.

Firmy dokonujące wyboru oferty prywatnej muszą nadal składać formularze ujawnień w SEC, chociaż formularze (formularz D) zawierają tylko nazwy podmiotów spółka po zamknięciu sprzedaży papierów wartościowych.