Definicja zarobków poza GAAP |

Co to jest:

Zyski obliczone według zasad innych niż GAAP (GAAP oznacza ogólnie akceptowane zasady rachunkowości) miary zysku, które nie są zgodne ze standardowymi obliczeniami dla firm i nie są koniecznie wymagane w ich ujawnianiu.

Aby właściwie zrozumieć zarobki niezgodne ze standardami GAAP, najpierw musisz wiedzieć, jakie są zarobki według GAAP i dlaczego są one ważne.

Na początek, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby wszystkie firmy, które emitują papiery wartościowe, stosowały metody rachunkowości GAAP przy sporządzaniu sprawozdań finansowych. Wymaga również, aby te sprawozdania finansowe podlegały audytowi w celu zapewnienia ich zgodności z zasadami GAAP. Celem GAAP jest zapewnienie, że wszystkie firmy stosują spójne praktyki księgowe podczas przygotowywania swoich danych finansowych. Pomaga to analitykom i inwestorom zapewnić spójność wszystkich sprawozdań finansowych spółek notowanych na giełdzie. Porównując firmę A z firmą B, inwestor musi wiedzieć, że obie firmy przygotowały swoje dochody przy użyciu podobnych zasad rachunkowości, aby uzyskać porównanie jabłek z jabłkami.

Poza podawaniem sprawozdań finansowych GAAP, najbardziej publicznie - spółki trakowane przedstawiają również wyniki inne niż GAAP w ramach regularnej kwartalnej sprawozdawczości finansowej. W ten sposób ich celem jest zwykle podkreślenie przepływu gotówki w firmie lub zapewnienie inwestorom lepszego zrozumienia ich wyników. Na przykład niektóre firmy będą prezentować zarobki niezgodne ze standardami GAAP, aby pokazać, jakie byłyby ich wyniki, wykluczając wpływ dużych, niepowtarzalnych zdarzeń, takich jak zakup lub sprzedaż ważnego składnika aktywów.

Jak to działa (Przykład):

Typowym przykładem zysku obliczonego według zasad innych niż GAAP jest EBITDA - zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji. EBITDA umożliwia ocenę wyników operacyjnych przedsiębiorstwa niezależnie od decyzji finansowych, decyzji księgowych czy środowisk podatkowych. Wzór na EBITDA wynosi:

EBITDA = EBIT + amortyzacja

EBITDA to miara zarobku obliczona według zasad innych niż GAAP, obliczona poprzez dodanie zwrotu wydatków niepieniężnych amortyzacji do przychodów operacyjnych firmy. Pozwala to analitykom skupić się na wynikach decyzji operacyjnych, przy jednoczesnym wykluczeniu wpływu decyzji nieoperacyjnych, takich jak wydatki na odsetki (decyzja o finansowaniu), stawki podatkowe (decyzja rządu) lub duże pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja (rachunkowość). decyzja).

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wymaga od spółek uzgodnienia swoich miar nie-GAAP z najbardziej porównywalnymi miernikami finansowymi GAAP. Dlatego firma, która zdecydowała się podać raport EBITDA w swoich ujawnieniach finansowych, byłaby również zobowiązana do przedstawienia uzgodnienia, aby wykazać swoje dochody netto zgodnie z GAAP.

EBITDA to tylko jeden z przykładów zysków innych niż GAAP. Inne przykłady obejmują zarobki gotówkowe, zyski z działalności operacyjnej, skorygowany dochód z działalności operacyjnej i skorygowany EPS.

Ponadto niektóre wskaźniki zarobków niezgodne ze standardami GAAP stały się wszechobecne w określonych branżach. Na przykład prawie wszystkie firmy zajmujące się obrotem nieruchomościami przygotowują dane o zarobkach innych niż GAAP o nazwie Funds from Operations (FFO). FFO to miara środków pieniężnych generowanych przez fundusz inwestycyjny nieruchomości (REIT), który eliminuje wpływ środków niepieniężnych, takich jak amortyzacja i amortyzacja, a także jednorazowych zdarzeń, takich jak zyski ze sprzedaży nieruchomości.

Dlaczego to ma znaczenie:

W ostatnim kwartale prawie 90% firm z S & P 500 zgłosiło co najmniej jedną miarę zarobków niezwiązanych z GAAP wraz z ich wynikami finansowymi. Firmy często przedstawiają zarobki poza GAAP oprócz zarobków GAAP, ponieważ uważają, że zarobki inne niż GAAP dokładniej odzwierciedlają ich wyniki. Czyni to, usuwając wpływ jednego lub więcej z poniższych czynników, które zaliczają się do najczęstszych pozycji usuniętych z zarobków GAAP, aby uzyskać liczby inne niż GAAP:

- przejęcia i zbycia

- koszty restrukturyzacji

- spory sądowe i rozliczenia

- amortyzacja

- utrata wartości firmy i rzeczowych aktywów trwałych (PPE)

W wielu przypadkach wydatki te będą jednorazowe. Wykluczając je ze swoich zarobków, firmy często próbują pokazać liczby, które dokładniej odzwierciedlają wyniki swoich działań biznesowych.

Jednak zarobki niezgodne ze standardami GAAP mogą być również oszukańcze, gdy są nieprawidłowo stosowane. Środki są szczególnie nieodpowiednie dla firm obarczonych dużym obciążeniem długiem lub takich, które często muszą modernizować kosztowny sprzęt. Co więcej, zarobki bez uwzględnienia standardów GAAP mogą być brane pod uwagę przez firmy o niskich dochodach netto, starając się "ubierać okna" w swoją rentowność. EBITDA na przykład prawie zawsze będzie wyższa niż raportowany dochód netto. Dlatego przy analizie EBITDA firmy najlepiej jest to robić w połączeniu z innymi czynnikami, takimi jak nakłady inwestycyjne i spłaty długów.

Ponieważ zarobki obliczone według zasad innych niż GAAP są z definicji nieobjęte GAAP, firmy mają swobodę wyboru tego, co robią i nie uwzględniaj ich w obliczeniach zarobków. Istnieje również możliwość, że firma może uwzględniać różne pozycje w swoich obliczeniach zarobków z jednego okresu sprawozdawczego do następnego, co utrudni analitykom i inwestorom śledzenie wyników spółki w czasie.

Najważniejsze jest, aby inwestorzy zawsze przegląd wyników finansowych GAAP firmy, ponieważ standardowa metoda zapewnia wiarygodny sposób porównywania wyników finansowych z firmy do firmy, z branży do branży iz roku na rok.