Definicja problemu i przykład

Co to jest:

Problem odnosi się do podmiotu prawnego - tj. Do instytucji rządowej, korporacji lub funduszu inwestycyjnego - który opracowuje, rejestruje i sprzedaje papiery wartościowe inwestującemu publicznie w celu finansowania własnych operacji.

Jak to działa (Przykład):

Najczęściej emitowanymi papierami wartościowymi są obligacje, papiery dłużne, papiery komercyjne, akcje zwykłe i akcje uprzywilejowane.

Załóżmy, że Spółka ABC przeprowadza publiczną ofertę akcji w celu sfinansowania rozwoju swojej działalności. Spółka ABC, emitent akcji, musi złożyć prospekt emisyjny w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), podsumowując ofertę akcji, powiązane ryzyko i informacje finansowe spółki.

Dlaczego to ma znaczenie:

Emitenci są prawnie odpowiedzialni dla papierów wartościowych, które emitują. Aby wypełnić swoje prawne zobowiązania wobec inwestorów, muszą przestrzegać surowych norm sprawozdawczości określonych przez SEC, w tym kwartalnych raportów dotyczących wyników finansowych i warunków, rozwoju materiałów i wszystkich działań operacyjnych wymaganych przez przepisy w jurysdykcjach danego zabezpieczenia.

Wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku spółek emitujących zostały określone w ustawie o papierach wartościowych z 1933 r. i stały się bardziej rygorystyczne, gdy ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. została uchwalona. Roczne i kwartalne sprawozdania, prospekty, informacje prasowe i inne raporty emitowane przez spółki giełdowe są dostępne do pobrania na stronie internetowej SEC pod adresem www.sec.gov. Nigdy nie inwestuj w dług lub akcje firmy bez sprawdzania wszystkich dokumentów wymienionych powyżej.