Obligacje równoważą ryzyko w portfelach emerytalnych

Zapasy zyskują dużą popularność: są ekscytujące i ryzykowne, co często przekłada się na duże zwroty w czasie. W przeciwieństwie do nich obligacje są trochę nudne. Nie dostają prawie tyle miłości, ale są równie ważne dla dobrze zbalansowanego portfela.

Większość alokacji aktywów powinna obejmować co najmniej niewielki procent obligacji. Ogólnie rzecz biorąc, ten odsetek powinien wzrosnąć, gdy zbliżysz się do emerytury. Jeśli masz 25 lat, 10% portfela może zawierać obligacje; jeśli masz 65 lat, ten odsetek prawdopodobnie będzie bliższy 40% lub 50%.

Oto, co musisz wiedzieć o tej klasie aktywów.

Obligacje są bezpieczne, ale nie są pozbawione ryzyka

Kiedy kupujesz obligację, zasadniczo pożyczasz pieniądze firmie lub rządowi. Kredytobiorca zapłaci te pieniądze - Twój kapitał - z odsetkami w wyznaczonym czasie. Ta data jest również nazywana dojrzałością obligacji. Proces ten różni się od zakupu akcji, gdy kupujesz udziały w firmie.

Ponieważ obligacje mają ustalony harmonogram i stopę zwrotu, są uważane za bezpieczną inwestycję o stałym dochodzie. Ogólnie rzecz biorąc, obligacje rządowe USA są najbezpieczniejsze, a następnie obligacje komunalne - emitowane przez rządy stanowe i miejskie - oraz obligacje przedsiębiorstw.

Ale obligacje mają ryzyko, w tym możliwość, że pożyczkobiorca nie wykona zobowiązania. A obligacje często tracą wartość rynkową, gdy stopy procentowe rosną. To rekompensuje fakt, że oprocentowanie obligacji jest niższe od nowej rynkowej stopy procentowej.

"Udawajmy, że posiadasz obligację, za którą zapłaciłeś 1000 $, za które płaci się 5% odsetek. Jeśli jutrzejsze stawki wzrosną do 7%, nikt nie będzie chciał zapłacić 1000 $ za obligację, która płaci tylko 50 $ rocznie, więc cena obligacji spada, "wyjaśnia David A. Schneider, certyfikowany planista finansowy i dyrektor Strategie Schneider Wealth w Nowym Jorku.

Wahania stóp procentowych również stanowią ryzyko reinwestycji: jeśli posiadasz obligację o dobrej stopie procentowej i jest ona wymagalna, gdy stopy procentowe są niższe, będziesz musiał ponownie zainwestować w niższą stawkę, jeśli chcesz kupić inną obligację.

Fundusze obligacji pomagają w dywersyfikacji

Podobnie jak w przypadku akcji, nie ma potrzeby kupowania pojedynczych obligacji, a większość planów 401 (k) nie oferuje tej opcji. Zamiast tego kupisz fundusz indeksowy lub ETF, który posiada obligacje. Są idealne, ponieważ można zainwestować trochę na raz, zamiast wydawać większe części pieniędzy, które często są wymagane do zakupu obligacji wprost.

Większość planów 401 (k) oferuje niewielki wybór funduszy obligacji. W rzeczywistości możesz mieć tylko jedną opcję: całkowity fundusz rynku obligacji składający się z obligacji rządowych, korporacyjnych i komunalnych. W ten sposób kupisz kawałek rynku obligacji, o wiele prostszą drogę do dywersyfikacji niż kupowanie różnorodnych obligacji.

Jeśli możesz wybrać między kilkoma funduszami - lub jeśli kupujesz fundusz obligacji na IRA lub rachunku maklerskim, gdzie będziesz mieć większy wybór - wybierz fundusze, które mają niskie koszty i inwestuj przede wszystkim w obligacje krótko- i średnioterminowe. Możesz sprzedać fundusz obligacji w dowolnym momencie, ale istnieje większe prawdopodobieństwo, że stracisz pieniądze na dłuższych funduszach, jeśli stopy procentowe wzrosną.

Jeśli oszczędzasz pulę pieniędzy na konkretny cel poza przejściem na emeryturę, możesz kupić obligację bezpośrednio, mówi Schneider. "Jeśli ktoś szuka miejsca parkingowego dla pieniędzy, które planują wykorzystać w najbliższym czasie, może spojrzeć na kupno pojedynczej obligacji o określonej dojrzałości. Możesz kupić coś, co nadejdzie za trzy lata i będziesz wiedzieć, że co sześć miesięcy otrzymasz swoje zainteresowanie, a także dyrektor w ciągu trzech lat."

Ale zauważa, że ​​w wielu przypadkach płyty CD są tak samo dobre - i są ubezpieczone w FDIC.

Podatki od obligacji są zróżnicowane

Podatki odgrywają ważną rolę, jeśli chodzi o obligacje. Rodzaj konta, którego używasz do zakupu obligacji lub funduszu obligacji, może pomóc w ustaleniu rodzaju obligacji, którą powinieneś kupić.

Oprocentowanie obligacji komunalnych jest wolne od podatku federalnego i często zwolnione z podatków państwowych i miejskich, jeśli inwestor mieszka w państwie lub mieście wydającym. Oprocentowanie amerykańskich obligacji rządowych jest opodatkowane na poziomie federalnym, ale zwolnione z podatków państwowych i lokalnych. A odsetki od obligacji korporacyjnych są opodatkowane jako zwykłe dochody.

"Musisz zapytać, jaki typ konta kupujesz, a jeśli jest to konto podlegające opodatkowaniu, jaki jest twój przedział podatkowy?", Mówi Schneider.

Jeśli masz wiele kont, zazwyczaj chcesz, aby mniej podatkowe obligacje, takie jak obligacje korporacyjne, znajdowały się na kontach odroczonych z tytułu podatku, takich jak 401 (k) lub IRA. Na rachunku podlegającym opodatkowaniu inwestorzy o wysokich dochodach zazwyczaj faworyzują obligacje komunalne, ponieważ niektóre lub wszystkie zwroty są wolne od podatku. Obligacje korporacyjne mogą płacić większy zwrot, ale część tego będzie podlegała opodatkowaniu.

Jeśli wydaje się zbyt piękne, aby mogło być prawdziwe, prawdopodobnie tak jest

Obligacje są klasyfikowane przez agencje ratingowe, takie jak Moody's i Standard & Poor's. Formaty ratingowe są różne, ale generalnie Schneider mówi, że inwestorzy powinni trzymać się obligacji o ratingu BBB lub lepszym według Standard & Poor's lub Baa lub lepszych od Moody's, które wskazują na stosunkowo niskie ryzyko niewykonania zobowiązań.

"Pamiętaj, że obligacje mają być bezpieczną częścią twojego portfela, więc nie ma sensu brać tego, co uważasz za bezpieczne pieniądze i wprowadzać je w coś, co jest równie ryzykowne, co giełda lub inne inwestycje" - mówi Schneider.

Strzeż się też obligacji lub funduszy obligacji z niezwykle wysokimi zyskami. Może to oznaczać, że fundusz angażuje się w wysoce agresywne strategie.

Przy wycenie obligacji inwestorzy powinni patrzeć na rentowność do terminu zapadalności - oczekiwaną stopę zwrotu, jeśli obligacja jest utrzymywana do terminu - a nie na stopę kuponową, która była stopą w momencie emisji obligacji.

"Jeśli kupujesz obligację, która została wyemitowana, gdy stopy wyniosły 5%, nie masz 5% obligacji", ponieważ stopy procentowe są teraz niższe, mówi Schneider. "Będziesz płacił składkę, gdy ją kupisz, w wyniku czego twój dochód do terminu zapadalności będzie niższy niż stopa kuponu."

Dolna linia

Obligacje są kluczowym elementem każdego portfela, ponieważ są względnie bezpieczną przystanią, która może równoważyć ryzyko związane z akcjami. Mogą również służyć jako miejsce parkingowe dla krótkoterminowych oszczędności. Ale jak każda inwestycja, powinieneś rozumieć potencjalne ryzyko i kupować ostrożnie, biorąc pod uwagę czynniki takie jak podatki, rating i dywersyfikacja.

Więcej od Investmentmatome:

• Jak zainwestować swoją 401 (k)
• 5 kroków do ponownego zrównoważenia twojego 401 (k) jak profesjonalista
• Małe zmiany w planowaniu emerytalnym, które przynoszą duże rezultaty

Arielle O'Shea jest pisarką pracowniczą w Investmentmatome, osobistej witrynie finansowej. E-mail: [email protected] . Świergot: @arioshea .

Zdjęcie przez iStock.