Wskaźnik pokrycia odsetek Definicja i przykład |
JDD 2017: Dług techniczny - skryty oprawca organizacji nie tylko technologicznych (Mateusz Gajewski)
Spisu treści:
- Co to jest:
- Jak to działa (Przykład):
- Ogólnie rzecz biorąc, wysoki wskaźnik pokrycia może sugerować, że firma jest "zbyt bezpieczna" i lekceważy możliwości zwiększenia dochodów dzięki dźwigni finansowej. Wskaźnik pokrycia odsetek poniżej 1,0 wskazuje, że firma nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań odsetkowych.
Co to jest:
Wskaźnik pokrycia odsetek, zwany również odsetkami uzyskanymi z tytułu odsetek, wynosi miara tego, jak dobrze firma może wywiązać się ze swoich zobowiązań do spłaty odsetek.
Jak to działa (Przykład):
Wskaźnik pokrycia odsetek jest również określany jako odsetek zarobionych odsetek Współczynnik pokrycia odsetek wynosi:
Odsetki odsetkowe = (Zysk przed odsetkami i podatkami) / (Odsetki)
Oto niektóre informacje o firmie XYZ:
Przychód netto 350 000 USD
Koszty odsetkowe (400 000 USD)
Podatki (50 000 USD)
Stosując formułę i powyższe informacje, możemy obliczyć, że wskaźnik pokrycia odsetek XYZ wynosi:
(350 000 USD + 400 000 USD + 50 000 USD) / 400 000 $ = 2,0
Oznacza to, że firma XYZ może spełnić swoje wymagania dwa razy ponad dwa tygodnie.
Dlaczego to ma znaczenie:
Ogólnie rzecz biorąc, wysoki wskaźnik pokrycia może sugerować, że firma jest "zbyt bezpieczna" i lekceważy możliwości zwiększenia dochodów dzięki dźwigni finansowej. Wskaźnik pokrycia odsetek poniżej 1,0 wskazuje, że firma nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań odsetkowych.
Ponieważ niewypłacalność odsetek przez przedsiębiorstwo zwykle skutkuje niewypłacalnością, stosunek pokrycia odsetek jest szczególnie interesujący dla pożyczkodawców i posiadaczy obligacji i działa jako margines bezpieczeństwa. Ponieważ jednak wskaźnik pokrycia odsetek oparty jest na bieżących zarobkach i bieżących wydatkach, koncentruje się przede wszystkim na krótkoterminowej zdolności przedsiębiorstwa do pokrycia zobowiązań odsetkowych.
Niektóre branże mają zazwyczaj wyższe wskaźniki pokrycia odsetek niż inne, a także cykliczne szczególnie firmy mogą doświadczyć znacznych wahań w zakresie wskaźników pokrycia odsetek (szczególnie podczas recesji). W związku z tym porównanie wskaźników pokrycia odsetek jest na ogół najbardziej znaczące wśród przedsiębiorstw z tej samej branży, a definicja "wysokiego" lub "niskiego" stosunku powinna być dokonana w tym kontekście.