Definicja inflacji i przykład
INFLACJA I DEFLACJA | Ukryty podatek, kreacja długów
Spisu treści:
Co to jest:
Inflacja to stopa wzrostu cen i spadku siły nabywczej. Dlatego coś, co kosztowało 1 $ w 1980 roku, kosztowało 2,37 $ w 2005 roku.
Jak to działa (Przykład):
Dwie ogólne teorie wyjaśniają inflację. Pierwsza, teoria popytu na wzrost, mówi, że ceny rosną, gdy popyt na towary i usługi przewyższa ich podaż. Druga, teoria "wypychania kosztów", mówi, że firmy tworzą inflację, gdy podnoszą swoje ceny, aby pokryć wyższe ceny dostaw i utrzymać marże zysku.
Biuro Statystyki Pracy (BLS) oblicza i publikuje Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI), który jest najbardziej znanym wskaźnikiem inflacji w Stanach Zjednoczonych, każdego miesiąca. CPI mierzy zmianę cen detalicznych około 80 000 konkretnych towarów i usług, zwanych koszykiem rynkowym. Przykładem konkretnego dobra może być 4,4-kilogramowa torebka "ekstra fantazyjnych" jabłek Golden Delicious. Towary i usługi dzielą się na osiem głównych kategorii: żywność i napoje, mieszkania, odzież, transport, opieka medyczna, rekreacja, edukacja i komunikacja oraz inne. BLS aktualizuje koszyk rynkowy co kilka lat, aby usunąć przestarzałe produkty; ostatnia aktualizacja wystąpiła w latach 2001 i 2002.
BLS oblicza wskaźnik CPI, porównując koszt koszyka rynkowego z tym samym koszykiem w roku początkowym (zwykle 1982-1984). Aby to zrobić, BLS ustala średnią cenę koszyka rynkowego w latach 1982, 1983 i 1984 na 100. Następnie w każdym następnym okresie BLS oblicza zmiany cen w odniesieniu do tej liczby. Na przykład CPI na poziomie 120 oznacza, że ceny są o 20% wyższe niż w okresie bazowym.
Istnieje więcej niż jeden wskaźnik CPI. Najpowszechniejszy wskaźnik cen konsumpcyjnych dla wszystkich konsumentów miejskich (CPI-U) mierzy ceny na obszarach miejskich, w których przebywa znaczna część populacji amerykańskiej. Podsumowany wskaźnik cen konsumpcyjnych dla wszystkich konsumentów miejskich (C-CPI-U) oraz wskaźnik CPI dla zarobków i pracowników biurowych (CPI-W) również mierzą inflację, ale robią to przy różnych założeniach (w przypadku C-C). CPI-U, uwzględnia pewne zachowania konsumenckie, takie jak zastępowanie przedmiotów) lub tylko niektórych typów gospodarstw domowych.
Tak jak istnieje więcej niż jeden pomiar CPI, istnieje kilka różnych pomiarów inflacji. Na przykład wskaźnik cen producenta (PPI)
Inflacja ma znaczący wpływ na zwroty z inwestycji i decyzje. Na przykład załóżmy, że zainwestujesz 1000 USD w jednoroczną obligację XYZ Company. Jeśli obligacja przyniesie 5%, to na koniec roku otrzymasz 1050 USD. Twój 5-procentowy zwrot może nie być tak dobry, jak wygląda, jeśli wskaźnik inflacji wynosił 4% w ciągu roku. Twój rzeczywisty zysk wynosi 1%. Niektóre papiery wartościowe, takie jak skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS), wiążą swoje główne i kuponowe płatności z CPI, aby zrekompensować inwestorowi inflację. Chicago Mercantile Exchange również handluje kontraktami futures na CPI. Można je wykorzystać do zabezpieczenia inflacji i wskazują na opinię rynkową na temat przyszłych cen.
Dlaczego to ma znaczenie
Podstawowa zależność inflacji od podaży i popytu oznacza, że inflacja bezpośrednio lub pośrednio wpływa na prawie każdą decyzję finansową, począwszy od wyborów konsumenckich do stóp procentowych, a także z alokacji aktywów do cen akcji. Wskaźnik inflacji oferuje również ważne wskazówki dotyczące stanu gospodarki. Większość ekonomistów zgadza się, że umiarkowana inflacja jest oznaką rosnącej gospodarki, a deflacja jest oznaką stagnacji.
Gdy inflacja jest wysoka, ogólne ceny rosną w gospodarce. W tego typu środowiskach firmy generalnie mają niewielki problem z podnoszeniem cen dla swoich klientów. Co więcej, istnieje pewien impuls do danych o inflacji; kiedy konsumenci widzą inflację, zazwyczaj oczekują wzrostu cen. Ułatwia to firmom uzasadnienie podwyżek cen. Jednak gdy inflacja jest dość niska, dla większości firm niezwykle trudno jest podnieść ceny towarów i usług. Ponadto inflacja może mieć wpływ na następujące obszary:
Wyniki firmy
Inflacja może zniekształcić wyniki finansowe firmy. Na przykład firma, która odnotowuje wysoki wzrost przychodów w okresie rosnącej inflacji, może być wprowadzająca w błąd akcjonariuszami, jeśli przychody te wynikają raczej z presji inflacyjnej niż z umiejętności menedżerskich. Z tego powodu wielu analityków wykorzystuje informacje o inflacji w celu "deflacji" lub korygowania określonych mierników finansowych, aby móc je z czasem dokładnie porównać. Inflacja może również wpływać na wybór firmy w metodach księgowych.
Analiza papierów wartościowych
Chociaż wszystkie powyższe czynniki mogą mieć wpływ na cenę akcji spółki, być może największy wpływ na wartość papierów wartościowych ma stopa dyskontowa. Gdy inflacja jest wysoka lub rośnie, przyszłe dywidendy lub spłaty odsetek z inwestycji są warte mniej. Mówiąc ogólnie, im wyższa inflacja, tym wyższa stopa dyskontowa, a im niższa wartość zabezpieczenia. Odwrotna sytuacja także jest prawidłowa.
Polityka pieniężna
Ponieważ zadaniem Rezerwy Federalnej jest utrzymanie długoterminowego dobrobytu gospodarczego poprzez realizację polityki pieniężnej, interesuje się ona stopą inflacji przy podejmowaniu decyzji o podniesieniu stopy procentowej. lub niższy wykup. Jest to jeden z powodów, dla których niektórzy analitycy uważają inflację za miarę skuteczności niektórych polityk rządowych.
Umowy i zobowiązania
Kontrakty i inne zobowiązania dotyczące płatności w czasie często uwzględniają inflację. Na przykład wiele umów o pracę wiąże dostosowania wynagrodzeń ze zmianami w CPI, podobnie jak niektóre alimenty, zasiłki na dzieci, czynsz, opłaty licencyjne i inne zobowiązania, na które mają wpływ zmiany siły nabywczej. Ludzie żyjący poza stałymi dochodami są szczególnie dotknięci inflacją, dlatego też rząd zazwyczaj dostosowuje czeki i pieczęcie na żywność, a także płace pracowników federalnych i członków wojska.
Aby uzyskać więcej informacji na temat miar inflacji Bureau of Labor Statistics, odwiedź www.bls.gov/cpi.
