Kryzysu giełdowego HP: czy Hewlett-Packard jest teraz okazją dla inwestorów?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) od dawna jest pionierem w branży, ale obecnie HP boryka się z równymi szansami w Dolinie Krzemowej, takich jak Google (NASDAQ: GOOG) i Apple (NASDAQ: AAPL). HP radzi sobie słabiej niż S & P 500, porównując ten czas zeszłego roku; w tym tygodniu akcje spadły o około 35 procent i wahają się na poziomie 9 lat. Rzeczy nie wyglądają teraz dobrze dla firmy z siedzibą w Palo Alto w Kalifornii.

Czy to zamieszanie oznacza, że ​​jest to ważny moment, aby inwestorzy wartościowi kupowali i utrzymywali?

Meg Whitman została dyrektorem generalnym rok temu, a jej uwagi w środę trafiły w sedno. Nie ma wystarczającej ilości badań i rozwoju, aby poradzić sobie z agresywną konkurencją, a produkty HP nie mają celu. HP będzie musiał uczyć się od nowych dzieci w bloku, takich jak Facebook (NASDAQ: FB) i Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman obiecał, że zmiany zostaną ukształtowane, aby przekształcić HP, ale sprawy wyglądają ponuro na najbliższą przyszłość.

HP według liczb

Akcje spadły w środę po przemówieniu Whitmana w dniu analityków firmy, który spadł z 17,13 USD do 15,94 USD. Inwestorzy zastanawiają się, czy HP jest rzeczywiście okazją, ale faktem jest, że akcje spadają przez długi czas.

Prawdą jest, że jego zysk na akcję w wysokości 2,98 USD wzrósł z dekadę temu, kiedy wynosiła 0,83 USD. Dodatkowo HP wypłaca roczną dywidendę w wysokości 0,52 USD i ma wysoką stopę dywidendy w porównaniu do liderów branży. Dywidenda wydaje się być zrównoważona, gdy patrzymy na finanse firmy. Jednakże, jeśli chodzi o wzrost, HP jest przemysłowym laggardem.

Czy erozja biznesu jest problemem?

Ponadto, HP może zauważyć, że wiele jego działalności ulegnie erozji po przejściu na urządzenia mobilne i tablety. Nie wydaje się prawdopodobne, aby HP mogło konkurować na tych szybko rozwijających się rynkach. Ponadto HP może nie być w stanie wprowadzić tabletu, który mógłby konkurować z iPadem firmy Apple. Mimo, że posiada HP ElitePad 900, z którego korzystają niektóre firmy.

Zmiana mobilności jest przyszłym trendem, podobnie jak usługi internetowe i internetowe. Google niedawno świętowało czternaste urodziny i wprowadzało innowacje w szybkim tempie dzięki interesującym produktom, takim jak samozasilający się samochód na horyzoncie. HP zrzuca duży procent z 350 000 pracowników, a jego udziałowcy muszą mieć nadzieję, że firma wniesie do produkcji kilka genialnych młodych umysłów, które mogłyby dopasować to, co dzieje się w branżowych pionkach, takich jak Facebook i Groupon.

HP ma 20 miliardów dolarów długu netto i realizuje strategię opartą na przejęciach, która zakłada, że ​​HP bierze pod swoją markę korporacyjną firmę produkującą oprogramowanie Autonomy i elektroniczne systemy danych. Doprowadziło to do strat krótkoterminowych. Jednak to właśnie tam HP ma nadzieję, że te przejęcia przyczynią się do jego poprawy. W 2015 roku rynek oprogramowania dla przedsiębiorstw mógłby wynieść 15 miliardów dolarów. HP nadal koncentruje się na dostarczaniu Big Data, bezpieczeństwa i usprawnieniach w Cloud Management.

Problem polega na tym, że HP pozostaje w tyle za konkurentami w obszarach, w których prognozuje wzrost. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), International Business Machines (NYSE: IBM) i lider rynkowy Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) mają znaczną przewagę nad produktami i mocą nad HP w tych obszarach.

Cena docelowa

Analitycy z firm inwestycyjnych, takich jak JP Morgan i Goldman Sachs, spisali HP w oparciu o podstawy. Nie jest to zaskakujące, biorąc pod uwagę, że cena akcji jest na najniższym poziomie od 10 lat. Cele cenowe, które rekomendują te banki inwestycyjne, spadają, gdy Deutsche Bank ma 10 USD, a Goldman - 16 USD. Z drugiej strony należy zauważyć, że firma ma dużą elastyczność finansową, a wyceny wykazują duży potencjał, jeśli opierają się na wynikach osiągniętych w przeszłości.

W tym samym czasie Meg Whitman staje przed wielkim wyzwaniem w kierowaniu giganta PC w kierunku wizji, którą ma dla niego. Można argumentować, że wyolbrzymiała problemy, które nękają technologicznego giganta, aby nie mogła obiecać i dostarczyć zbyt wiele. Może to oznaczać, że HP musiałoby odejść od drukarek i komputerów, na których firma dokonała fortuny.

Jedzenie na wynos: bądź ostrożny z HP

HP może dziś zobaczyć aktywne transakcje, a wyprzedaż może zmusić cenę akcji do spadku nawet o blisko 14,91 USD. Whitman wielokrotnie podkreślał słowo "wiele lat", ale może to wymagać dziesięcioletniego planu odzyskania miliardów dolarów wartości rynkowej, którą spadek cen akcji wywołał w środę w odpowiedzi na jej komentarze.

Może dojść do krótkotrwałego odbicia, jeśli HP zdecyduje się znacząco sprzedać dywizję lub zmienić strategię. Ale patrząc uważnie na podstawy, oznacza to niższe zarobki w przewidywalnej przyszłości. HP nie jest dobrym zakupem w tej chwili i jest dość niestabilna. Czas może być pułapką wartości.