Jak handlować obligacjami?
Jak skutecznie pozbyć się długów?
Spisu treści:
autorstwa Stephena Vanderpool
Obligacje inwestycyjne mogą początkowo wydawać się przytłaczające, ale przy niewielkich badaniach proces ten nie jest tak skomplikowany, jak mogłoby się wydawać. Gdy poznasz podstawową dynamikę handlu obligacjami i towarzyszącym jej żargonem, nie powinieneś mieć problemu z rozpoczęciem pracy.
Co to są obligacje?
Kiedy firma lub rząd muszą pożyczyć dużą sumę pieniędzy, mogą zdecydować się na emisję obligacji na rynku publicznym. Każda obligacja jest jak mała pożyczka. Inwestorzy, którzy kupują obligacje, zasadniczo pożyczają niewielkie pieniądze firmie lub rządowi. Kredytobiorca zobowiązuje się spłacić kwotę wraz z odsetkami zgodnie z określonym harmonogramem.
Kiedy ludzie myślą o inwestowaniu, ich umysł często trafia bezpośrednio na giełdę. Zanim zainwestujesz, bardzo ważne jest, aby zrozumieć różnicę między akcjami i obligacjami. Zapasy są kapitałami własnymi, co powoduje, że nabywca jest współwłaścicielem korporacji. Zapasy są zwykle wyższe ryzyko, ale dają wyższe zyski. Obligacje natomiast są długami. Kupując wiązanie, wiesz dokładnie, ile możesz oczekiwać. Podczas gdy akcje mogą być niestabilne i nieprzewidywalne, obligacje generują stały, stały dochód. Musisz jednak zawsze być świadomy możliwości niewywiązania się z płatności.
Używanie obligacji do generowania dochodu jest proste. Gdy odłożysz pieniądze na obligacje, zarabiasz na swojej inwestycji przez określony czas. Obligacje mogą płacić w różnych odstępach czasu, ale najczęściej są to półrocze.
Terminologia
Aby w pełni zrozumieć więzi, musisz nauczyć się żargonu. Oto ważne słownictwo dla osób, które chcą handlować obligacjami.
Kupon: Oprocentowanie wypłacone posiadaczowi obligacji. Dojrzałość: Data wykupu obligacji i pełna spłata. Wartość nominalna / wartość nominalna / zlecenie: Kwota, od której wypłacane są odsetki. Zasadę zwykle spłaca się w całości, gdy obligacja osiąga dojrzałość. Cena £: Ceny są podane jako procent wartości nominalnej (na przykład 105,50 USD to 105,00 USD za 1000 USD obligacji). Premia: Kiedy obligacja handluje więcej niż nominalną wartością. Zniżka: Kiedy obligacja dokonuje transakcji za mniej niż wartość nominalną. Wydajność do dojrzałości (YTM): Całkowity procent obligacji ustąpi, jeśli zostanie utrzymany do terminu zapadalności. Emitent: Firma lub rząd sprzedający obligację. Stawka: Co inwestor zapłaci za obligację. Oferta (zapytaj): O ile sprzedawca będzie sprzedawał obligacje. Spread cen ofertowych: Różnica pomiędzy tym, ile inwestor zapłaci za obligację, a kwotą, za którą sprzedawca będzie sprzedawał obligacje. Podstawy: Jeden punkt bazowy jest równy 0,01%. Na przykład wydajność, która spada z 6% do 5,25%, przenosi 75 punktów bazowych. Rozprzestrzeniaj się na rząd Cena nie federalnych obligacji rządowych często opiera się na porównywalnych obligacjach rządowych, ale istnieją pewne różnice. "Rozproszone rządy" to różnica w YTM w punktach bazowych między obligacją korporacyjną a jej rządowym odpowiednikiem.
Rodzaje obligacji
Przy podejmowaniu decyzji o tym, gdzie zainwestować, należy wziąć pod uwagę cztery główne rodzaje obligacji.
Obligacje rządowe: Obligacje emitowane przez rządy wydają się należeć do najbezpieczniejszych, szczególnie w stabilnych krajach rozwiniętych. Papiery wartościowe wyemitowane przez rząd USA obejmują obligacje skarbowe, obligacje skarbowe i bony skarbowe. Są całkowicie wolne od podatku. Obligacje komunalne: Obligacje emitowane przez miasta (czasami określane jako "munis") są również bardzo bezpieczne. Są zwolnieni z podatków federalnych, a czasami zwolnieni z podatków lokalnych (choć w konsekwencji mają niższy dochód). Obligacje przedsiębiorstw: Obligacje emitowane przez spółki są zwykle wyższe ryzyko, ale wyższe zyski. Dwa szczególne rodzaje obligacji korporacyjnych to: 1) obligacje zamienne, które można zamienić na akcje, oraz 2) obligacje na żądanie, które spółka może wykupić przed terminem zapadalności. Obligacje zerokuponowe: Są to obligacje, które nie wypłacają odsetek do terminu zapadalności, ale są emitowane po znacznej obniżce. Na przykład możesz kupić obligację o wartości nominalnej 2 000 USD za 1200 USD. Kiedy obligacja osiąga dojrzałość, dostajesz 800 $.
Rozważania
Decydując, na które obligacje inwestować, należy wziąć pod uwagę szereg czynników. Najpierw oceń swoje osobiste potrzeby. Jeśli chcesz po prostu zmaksymalizować zyski kapitałowe, możesz kupić obligacje długoterminowe, gdy stopy procentowe są wysokie. Jeśli szukasz stałego źródła dochodu, krótko- i średnioterminowe obligacje mogą być właściwym wyborem.
Oczywiście, chcecie jak najlepiej wykorzystać swoją inwestycję zarówno z wysoką wydajnością, jak i, co ważniejsze, z wysokim całkowitym zwrotem. Ale bądź ostrożny. Wysoka wydajność często wskazuje na wysokie ryzyko. Sprawdź rating obligacji emitenta przed dokonaniem inwestycji. Oceny wahają się od AAA na górnym końcu do D na najniższym końcu. Im niższa ocena, tym bardziej ryzykowna inwestycja. Gdy rating kredytowy emitenta spada poniżej określonego wyniku, jego obligacje są uznawane za "obligacje śmieciowe" i wskazują na problemy finansowe w spółce. Podczas gdy obligacje są powszechnie postrzegane jako bezpieczna inwestycja, obligacje śmieciowe mogą być bardziej ryzykowne niż akcje zakupowe.
Powinieneś również zdywersyfikować swoje portfolio. Obligacje mogą być stosunkowo bezpieczną inwestycją, ale nie powinny być jedyną inwestycją. Ponieważ zapewniają stały dochód, obligacje są często zalecane dla starszych inwestorów zbliżających się do emerytury.
Gdzie kupić
Kiedy będziesz gotowy spojrzeć na obligacje, masz kilka opcji.Możesz kupić bezpośrednio przez rząd, przez instytucję finansową lub przez brokera obligacji. Jeśli korzystasz z brokera, oczekuj od niego naliczenia prowizji. Jeśli pośrednik twierdzi, że nie pobiera prowizji, sceptycznie. Czasami będą podbijać cenę zakupu, co jest naprawdę ukrytym sposobem naliczania prowizji. Sprawdź najnowszą wycenę obligacji, aby upewnić się, że znaczniki nie są całkowitym zdzierstwem.
Jedna ostatnia rada: Zrób swoją pracę domową! Im więcej czasu i badań poświęcisz na inwestycje, tym mądrzejsze będą twoje wybory. Artykuł ten stanowi podstawowy przegląd i wprowadzenie do świata obligacji, ale to dopiero początek. Dokonywanie mądrych inwestycji jest prostą sprawą uzyskania informacji.
