Jak wygenerować dodatkową dywidendę za pomocą opcji połączeń |

Załóżmy, że posiadasz doskonałe akcje. To firma, którą lubisz i rozumiesz. Czytasz roczny raport, skanujesz jego dokumenty SEC, śledzisz je w prasie. Jedyny problem: nie wypłaca dywidendy. Jesteś skłonny zawiązać część swojego kapitału w swoich udziałach, ale chciałbyś zobaczyć namacalny zwrot oprócz potencjału wzrostu zapasów.

Wystarczająco dobre. Jedynym problemem jest to, że te akcje nie wypłacają dywidendy. Rada dyrektorów czuje się najlepiej, jak wykorzystuje pieniądze firmy do budowania swojej działalności, a rzeczy prawdopodobnie pozostaną takie przez lata.

Wall Street nie ma rozwiązania tego problemu. LaSalle Street ma.

LaSalle Street biegnie przez Chicago, prawie 900 mil na zachód od Wall Street. Znajdziesz tam Chicago Board Options Exchange, do której musisz się udać, jeśli chcesz utworzyć lub rozszerzyć dywidendę na akcje.

To trochę skomplikowane i lepiej zacznijmy od początku.

Powiedz, że jesteś piekarzem. Twoja piekarnia każdego ranka wydaje tysiące chlebów po francusku. Klienci ustawiają się, by każdego ranka kupić swoje pachnące towary. To świetny interes, uczciwy handel i kochasz go.

Rzecz w tym, że potrzebujesz dużo mąki. Mnóstwo rzeczy. Mąka oczywiście składa się z pszenicy. A pszenica, podobnie jak wszystkie towary, podlega bardzo zmiennym skokom cen. W rzeczywistości masz przyjaciela w Kansas, który dorasta. Musi martwić się o mróz, robaki, chwasty i grad, z których żaden nie może kontrolować. Przedwczesne zamrożenie na Środkowym Zachodzie może podwajać cenę mąki z dnia na dzień, a ty możesz podjąć ryzyko.

A więc zawarłeś umowę ze swoim przyjacielem. Wyrażasz zgodę na zakup określonej ilości jego plonów pszenicy po określonej cenie w uzgodnionym okresie czasu. Jeśli cena pszenicy, z jakiegokolwiek powodu, przekroczy tę kwotę, możesz ją kupić. Płacisz mu premię za ten przywilej i otrzymujesz ochronę cenową za najważniejszy koszt wejściowy. Jeśli nie skorzystasz z opcji, może sprzedać swoją pszenicę temu, kogo chce, za dowolną cenę. Ma pewność, że dostajesz premię, ale musisz spać w nocy, nie martwiąc się o ceny zbóż.

To, co kupiłeś, to finansowy instrument, który jest sprzedawany każdego dnia. Nazywa się to opcją i jest to rodzaj zabezpieczenia zwanego pochodną. To bardzo przerażająco brzmiące określenie, ale wszystko to oznacza, że ​​wartość opcji "pochodzi" z aktywów bazowych, w tym przypadku pewnej liczby buszli pszenicy. Opcja może również czerpać wartość z waluty, indeksu rynkowego lub pojedynczego zasobu.

Spójrzmy na opcje na akcje.

Opcja kupna to prawo do kupna. Opcja sprzedaży to prawo do sprzedaży. Każdy rodzaj opcji znajduje się na liście dla danego zasobu i określa "cenę wykonania", w której można skorzystać z opcji. Ma również datę wygaśnięcia. Opcja kupna może dać posiadaczowi prawo do zakupu 100 udziałów firmy Microsoft w cenie 50 USD do końca stycznia. Jeśli cena wzrośnie powyżej 50 USD, możesz skorzystać z opcji i kupić akcje, które następnie można odsprzedać za wyższą cenę. Możesz zatrzymać dochód, mniej niż zapłaciłeś za opcję. Jako nabywca opcji masz prawa. Sprzedający zobowiązanie, jeżeli opcja jest wykonywana, jest zobowiązany do spełnienia swojego końca umowy.

# - ad_banner_2- # Który sprowadza nas z powrotem do miejsca, w którym zaczęliśmy, z zapasem, który posiadasz, który nie wypłaca dywidendy. Jeśli chcesz generować dochód o jedynym sposobie na to - nie licząc lobbingu w radzie dyrektorów - jest sprzedawanie opcji połączeń.

To działa tak. Ty wybierasz cenę, która: 1) nie uważasz, że akcje przekroczą 2), które z przyjemnością zaakceptujesz dla swoich akcji. Następnie sprzedajesz lub "piszesz" opcję po tej cenie wykonania. Odbierz premię i zegar zaczyna tykać. Jeśli cena pozostanie poniżej ceny wykonania, a opcja wygasa, otrzymujesz premię, która wygląda jak dywidenda. Jeśli opcja jest wykonywana, sprzedajesz swój zapas, rzekomo z zyskiem, a wciąż dostajesz premię.

Ten rodzaj opcji jest nazywany połączonym połączeniem. Jest "objęty", ponieważ jesteś właścicielem akcji bazowych. Jeśli opcja jest wykonywana, sprzedajesz coś, co już posiadasz. Możliwe jest również pisanie "nagich" rozmów na udziałach, których nie posiadasz. Ryzyko tutaj jest znaczące. W rzeczywistości jest nieograniczona, ponieważ cena akcji teoretycznie mogłaby powstać na zawsze. Ale pisanie rozmów objętych jest stosunkowo konserwatywną strategią dochodową. Możesz to zrobić nawet w samodzielnym programie IRA.

Kilka punktów: Handel opcjami jest bardzo skomplikowany. Koncepcje mogą być sprzeczne z intuicją, a matematyka może wymknąć się spod kontroli z wieloma przerażającymi formułami z dużą ilością greckich liter. Jeśli interesuje Cię handel opcjami, porozmawiaj z brokerem, którego znasz i którym ufasz, zanim zaczniesz kupować lub sprzedawać te kontrakty. Opcje mogą być konserwatywnym sposobem generowania strumienia przychodu, ale mogą również zwiększać ryzyko dla twojego portfela. Wiele witryn oferuje informacje i praktykuje konta handlowe, ale rozmowa z ekspertem jest najbardziej rozważnym pierwszym krokiem.