Nadchodzi wysoka inflacja - oto jak chronić swoje bogactwo teraz

W latach 30. XX wieku rząd Stanów Zjednoczonych dążył do ożywić słabnącą gospodarkę, utrzymując bardzo niskie stopy procentowe. Przez dekadę konsumenci czerpali korzyści z kredytów hipotecznych o niskiej stopie procentowej - choć ich konta oszczędnościowe również przyciągały obelżywie niski poziom zainteresowania. Brzmi znajomo? W ostatnich latach rząd kontynuuje tę politykę, ponieważ Rezerwa Federalna zainicjowała szereg programów (formalnie zwanych poluzowaniem ilościowym), których celem jest utrzymanie stóp procentowych - i inflacji - na bardzo niskim poziomie. Teraz rosną obawy, że kroki podjęte w celu zajarzenia gospodarki będą miały negatywne długoterminowe konsekwencje, a obecny okres niskiej inflacji i stóp procentowych znów zacznie nagle kończyć się. Co to zrobi w twoim portfolio i co da się zrobić? Bill Gross, główny menadżer funduszy obligacji w Pacific Investment Management Co. (PIMCO), zasygnalizował właśnie takie obawy w notatce dla klientów z ubiegłego lata, ostrzegając, że "inwestor powinien nadal oczekiwać próby rozwiązania inflacyjnego w niemalże wszystkie rozwinięte gospodarki w ciągu najbliższych kilku lat, a nawet dziesięcioleci ", dodając, że" kult inflacji dopiero się zaczął. " Wszystko to rodzi pytanie: jakiego rodzaju inwestycje należy podjąć, aby się chronić (lub, jak twierdzą typy przemysłu), przed inflacją? Odpowiedź nie jest tym, czego można się spodziewać. Faktycznie, spekulacyjna poduszka, na którą zwracają się niektórzy inwestorzy, może nie być odpowiedzią. Ilekroć perspektywa rosnącej inflacji przynosi jej brzydką głowę, wielu inwestorów odruchowo zwraca się ku metalom szlachetnym, takim jak złoto i srebro. Rzeczywiście, wzrost cen złota z 800 USD za uncję pod koniec 2008 r. Do niedawnego 1.670 USD zbiega się z bardziej agresywnymi krokami podjętymi przez Rezerwę Federalną, ponieważ "złote błędy" zaczęły niepokoić się o niekontrolowane ceny. Ale oto problem: złoto nie jest tak naprawdę zabezpieczeniem przed inflacją - jest tylko postrzegane. Jeśli i kiedy zacznie się inflacja, nie ma wyraźnego powodu, dla którego ceny złota muszą iść dalej. W rzeczywistości, w ostatnich dziesięcioleciach złoto cierpiało z powodu znacznej wyprzedaży, kiedy inflacja rosła wolniej, niż się obawiano. Mimo to inflacja jest korozyjna. Zjada obecną wartość wszystkich aktywów. Jeśli utrzymasz środki pieniężne w banku przy marnej stopie procentowej 0,5%, ale roczna inflacja wzrośnie z obecnego poziomu 2% do 4,5%, to tak jakby twoje bankowe środki pieniężne traciły co roku 4% swojej wartości. Dlatego opłaca się znaleźć inwestycje, które mogą utrzymać się, gdy inflacja pojawi się ponownie. A znalezienie tych możliwości jest całkiem proste. Chcesz znaleźć firmy, które mają moc wyceny, lub twarde aktywa, które służą jako zabezpieczenie przed inflacją. Spójrzmy na kilka przykładów. Jeśli chodzi o produkcję piwa, Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) odczuwa skutki inflacji. Praktycznie wszystkie jego koszty rosną, od surowych składników, takich jak jęczmień, słód i chmiel, po paliwo używane w samochodach dostawczych. Jednak producenci piwa po prostu przekazują klientom wyższe koszty, co w rezultacie przyniosło nadzwyczaj stabilne marże zysku operacyjnego w okresach wysokiej i niskiej inflacji. Producenci samochodów nie mają takiego luksusu. Jeśli zdecydują się podnieść ceny, konsumenci mogą zdecydować się na pozostanie przy istniejącym pojeździe nieco dłużej lub mogą sprawdzić tanie produkty wytwarzane przez zagranicznych konkurentów. A dzięki strumieniowi zleceń rządowych dotyczących bezpieczeństwa i oszczędności paliwa produkcja samochodów nigdy nie była bardziej skomplikowana lub droga. Mimo to ceny samochodów - dostosowane do zawartości każdego pojazdu - w rzeczywistości spadły w ciągu ostatniej dekady na podstawie skorygowanej o inflację. Tak więc okres rosnącej inflacji może oznaczać kłopoty z zyskiem dla producentów samochodów. Ale inne inwestycje dobrze dostosowują się do inflacji. Możesz rozszerzyć tę strukturę do praktycznie każdej branży. Jeśli niepokoi Cię nieuchronna poprawa inflacji, skoncentruj się na firmach, które mają udowodnioną władzę cenową. Dostawcy artykułów konsumpcyjnych, takich jak Procter & Gamble (NYSE: PG) i Colgate-Palmolive (NYSE: CG) zawsze podnoszą ceny, gdy ich koszty rosną. Zastanów się również: Konsumenci mogą nie zdawać sobie sprawy, że jeden z największych żywopłotów inflacyjnych jest już w ich posiadaniu. Mówię o domach i mieszkaniach. Jasne, w ciągu ostatnich pięciu lat widzieliśmy spadki w tempie cen mieszkań, choć częściowo było to spowodowane wzrostem cen domów w poprzednich latach. W długim okresie ceny domów mają tendencję do śledzenia inflacji. Dzieje się tak dlatego, że koszt budowy nowego domu lub naprawy istniejącego zawsze wzrasta wraz ze wzrostem kosztów drewna, bocznicy, kanalizacji, robocizny i innych czynników. We wczesnych latach 70., w okresie wysokiej inflacji, moi rodzice kupili dom za mniej niż 80 000 dolarów. Dziesięć lat później sprzedali ten sam dom za 225 000 dolarów. Nie byli sprytnymi spekulantami na rynku nieruchomości, tylko beneficjentami wysokiej inflacji, która znacznie podniosła cenę ich domu. Są więc sposoby na zabezpieczenie się przed inflacją. To tylko kwestia wiedzy, gdzie szukać. Inwestycja Odpowiedź: Niewielu inwestorów myśli teraz o inflacji, ale to nie oznacza, że ​​będziemy mieli niską inflację i niskie stopy procentowe przez długi czas w przyszłości. Rzeczywiście, ceny mogą zacząć rosnąć, gdy tylko gospodarka światowa podniesie się, być może za rok lub dwa. W tym momencie wszelkie luki w globalnej gospodarce zostaną wyeliminowane, tworząc wąskie gardła w żegludze i produkcji - co często jest kluczowym prekursorem wyższej inflacji. To dobry moment, by zacząć czytać o inwestycjach, które pomogą Ci chronić się przed korodującym wpływem inflacji.