Handel wysokimi częstotliwościami (HFT) Definicja i przykład |

Co to jest:

Handel wysokimi częstotliwościami (HFT) to skomputeryzowane transakcje strategia wykorzystywana do wykorzystywania ulotnych niedoskonałości rynku. Te ultra-krótkoterminowe pozycje mogą znajdować się w szerokim zakresie aktywów: akcji, opcji, kontraktów terminowych, walut, funduszy ETF i praktycznie każdego innego aktywa, które może być przedmiotem handlu elektronicznego.

Jak to działa (Przykład):

Aby przeprowadzić transakcję wysokiej częstotliwości, zaawansowane algorytmy komputerowe analizują dane rynkowe, aby wskazać niejasne możliwości handlu w ciągu dnia, które istnieją tylko przez ułamek sekundy. Handel wysokimi częstotliwościami opiera się na komputerach, ponieważ ludzie nie są w stanie przetworzyć i zinterpretować oszałamiającej ilości danych wymaganych do wykonania tych "mikropłat".

Handlowcy o wysokiej częstotliwości zazwyczaj likwidują codziennie całe swoje portfele. Pod koniec dnia, nawet ułamki pensa w zyskach mogą szybko rosnąć w wyniku dużej ilości transakcji. Czasami nazywany "churn and burn", ten rodzaj handlu zwykle nie wykorzystuje dźwigni ani nie akumuluje pozycji. Chcąc wykorzystać zaledwie ułamek pensa na akcję lub jednostkę walutową na każdym handlu, handlowcy o wysokiej częstotliwości wpadają i wychodzą z krótkoterminowych pozycji kilka razy dziennie.

Najbardziej popularną metodą HFT jest "arbitraż, "który wykorzystuje przewidywalne - ale tymczasowe - odchylenia od stabilnych statystycznych zależności pomiędzy papierami wartościowymi. Klasyczny przykład próbuje wykorzystać płynne i ciągle zmieniające się relacje między krajowymi cenami obligacji, walutowymi nominałami, cenami kasowymi i kontraktami terminowymi, które składają się na teorię "parytetu stóp procentowych".

Handel wysokimi częstotliwościami bardzo ryzykowne. Wielkie zwroty w krótkim czasie mogą doprowadzić równie szybko do dużych strat.

Dlaczego to ma znaczenie:

Handel wysokimi częstotliwościami jest podejmowany tylko przez wyjątkowo wyrafinowanych inwestorów z matematycznym zapleczem programowania złożonych algorytmów jak również moc technologiczną, by wykonać miliony transakcji w ciągu kilku sekund.

W ramach społeczności finansowej toczy się dyskusja na temat tego, czy HFT jest dobre czy złe dla rynków kapitałowych. Zwolennicy HFT twierdzą, że zapewnia on dodatkową płynność poprzez zwiększenie liczby transakcji w danym dniu. Przeciwnicy sugerują, że handel wysokimi częstotliwościami może być wykorzystywany do manipulowania cenami, dając firmom działającym w ramach HFT możliwość zarabiania miliardów dolarów na koszt innych przedsiębiorców.