Definicja opakowania zabezpieczającego i przykład |

Co to jest:

Wykorzystywana jest strategia owijki zabezpieczającej , znana również jako "obroża" zablokować maksymalny zysk i maksymalną stratę towaru. Aby wykonać opakowanie zabezpieczające, inwestor kupuje opcję sprzedaży i opcji wystawienia na gotówkę, jednocześnie sprzedając opcję call out of the money.

Jak to działa (Przykład):

In owinięcie zabezpieczające, inwestor ma długą pozycję w magazynie, więc zyskuje, gdy akcje zwiększają cenę. Aby wdrożyć skuteczną strategię pakowania hedgingu, cena wykonania połączenia, które sprzedaje, musi być wyższa niż cena kupowanego przez niego kupna. Obie opcje powinny również mieć tę samą datę wygaśnięcia.

Załóżmy na przykład, że masz 100 udziałów firmy XYZ na 45 USD. Aby zaimplementować odpowiednie opakowanie zabezpieczające, kupujesz kupę o cenie wykonania 43 USD i sprzedajesz połączenie o cenie wykonania 47 USD. Data wygaśnięcia w obu opcjach jest taka sama.

Jeśli XYZ wzrośnie powyżej 47 USD, nabywca połączenia skorzysta z opcji i musisz mu sprzedać 100 akcji XYZ za 47 USD, nawet jeśli akcje sprzedają za dużo więcej niż na rynku. Bez względu na to, jak wysoka jest cena, zarabiasz 2 dolary.

Jeśli firma XYZ spadnie poniżej 43 USD, stracisz tylko 2 USD, ponieważ masz prawo sprzedać 100 akcji XYZ za 43 USD, nawet jeśli są one handel poniżej tej ceny.

Jeśli XYZ będzie handlował między 43 a 47 USD, gdy nadejdzie termin wygaśnięcia, opcje wygasną, a twoje akcje pozostaną przy aktualnej wartości rynkowej.

Pamiętaj, że opakowanie zabezpieczające zapewnia ci możliwość " t stracić lub zarobić więcej niż 2 USD na handlu, bez względu na to, jak wysoki jest wzrost XYZ lub jak nisko spada. Masz przewagę nad konkurencją, ale ty też masz przewagę na minusie.

Dlaczego to ma znaczenie:

Podstawową zaletą owijki hedgingowej jest ograniczenie ryzyka spadku. Owijarki zabezpieczają również zyski na plus, dlatego są najczęściej używane podczas upadku.

Okładka zabezpieczająca jest konserwatywną strategią i generalnie wdrażana w celu ochrony zysków, a nie generowania ich. Inwestorzy muszą zawsze oceniać stosunek ryzyka do wynagrodzenia każdej pozycji, którą rozważają. Na szczęście scenariusz ryzyko / zysk dla obroży jest jasny: niskie ryzyko, niska nagroda.

Z drugiej strony, jeśli twój próg dla ryzyka jest niski, opakowania zabezpieczające to dobry sposób na ochronę twojego portfela przed nieoczekiwanym.

[Dowiedz się więcej o strategiach owijania hedgingu w funkcji InvestingAnswers: Dodaj ochronę przed pogorszeniem koniunktury z opcjami obroży.]