Definicja długu zewnętrznego i przykład

Co to jest:

Dług zewnętrzny , zwany również długiem zagranicznym, jest składnikiem całkowitego długu posiadanego przez wierzycieli innych krajów, tj. nierezydentów kraju dłużnika.

Jak to działa (Przykład):

Aby spełnić definicję długu zagranicznego, dług musi być należny od rezydenta do zamiejscowy. Miejsce zamieszkania ustalane jest nie przez narodowość, lecz przez to, gdzie dłużnik i wierzyciel mają siedzibę swoich ośrodków interesów gospodarczych.

Dłużnikami mogą być suwerenne narody, korporacje lub osoby prywatne. Sam dług może przybrać postać pieniędzy należnych prywatnym bankom, zewnętrznym rządom lub globalnym instytucjom finansowym, takim jak Bank Światowy lub Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW).

Dług zewnętrzny jest podzielony na cztery szerokie kategorie:

• Prywatne gwarantowane zadłużenie
• Dług publiczny i gwarantowany publicznie
• Depozyty banku centralnego
• Kredyty z Banku Światowego i MFW

Inwestorzy, którzy inwestują za granicą, muszą brać pod uwagę stabilność długu zagranicznego rządu. Tak zwane "zrównoważone zadłużenie" oznacza kwotę długu, która nadal pozwala krajowi dłużnika w pełni wywiązywać się z bieżących i przyszłych zobowiązań związanych z obsługą zadłużenia, bez konieczności uciekania się do redukcji zadłużenia lub restrukturyzacji.

Zasadniczo stosowany wzorzec dla akceptowalnego poziomu zadłużenie zewnętrzne polega na tym, że zewnętrzny dług publiczny netto (NPV) powinien wynosić mniej niż 150% jego wywozu lub 250% jego dochodów.

Dlaczego to ma znaczenie:

Doświadczeni inwestorzy indywidualni, analitycy gospodarczy, obustronni zarządzający funduszami, urzędnicy rządowi i inwestorzy instytucjonalni często przeprowadzają "analizę stabilności zadłużenia zagranicznego", aby ustalić, czy dany kraj jest odpowiedni do inwestowania. Analiza ta uwzględnia politykę monetarną i fiskalną; sytuacje mikro i makroekonomiczne; oraz różne scenariusze, które uwzględniają możliwe niestabilności i zdarzenia niepożądane.

Inwestorzy wszystkich paserów muszą pilnować zewnętrznego zadłużenia, niezależnie od tego, czy ma ono zastosowanie do gospodarki krajowej, czy do zagranicznych. Ostatnie kryzysy zadłużenia w Europie - w szczególności w krajach o wysokim zadłużeniu zagranicznym, takich jak Grecja, Portugalia, Irlandia, Hiszpania i Włochy - wywarły negatywny wpływ na strefę euro i międzynarodowe rynki akcji. Jest to niezwykle trudne, a niektórzy twierdzą, że niemożliwe jest, aby kraj doświadczył długofalowego wzrostu gospodarczego, zwiększenia aktywności gospodarczej i / lub inwestycji zagranicznych bez zrównoważonego poziomu zadłużenia zewnętrznego.