Domyślna definicja i przykład |

Co to jest:

Domyślneto naruszenie obietnicy spłaty długu w uzgodnionych kwotach w uzgodnionych godzinach.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że firma XYZ ma linię kredytową w wysokości 10 milionów USD od Banku ABC, a 5 milionów z tej linii jest nierozliczone. Firma XYZ musi co miesiąc zarabiać 25,000 USD na zaległej wierzytelności.

Firma XYZ ma problemy z uruchomieniem nowego produktu i zajmuje się wycofaniem czterech z pozostałych produktów. Sprzedaż spadła o 75%, a przepływy pieniężne uległy zmniejszeniu, przez co trudno jest spłacić dług. Przez kilka miesięcy firma XYZ dokonuje opóźnień w płatnościach, a po upływie sześciu miesięcy przestaje dokonywać płatności. Bank ABC ogłasza niewypłacalność spółki XYZ i żąda natychmiastowej spłaty zaległego kapitału w wysokości 5 milionów USD.

Jest to oczywiście bardzo trudne dla Spółki XYZ, a Bank ABC rozpoczyna proces przejęcia zabezpieczenia, które zabezpieczyło dług. Bez tych aktywów (załóżmy, że są to maszyny), firma XYZ nie może kontynuować produkcji, a tym samym zamyka swoje drzwi.

Generalnie istnieje sześć zdarzeń związanych z niewykonaniem zobowiązania (w tym przykładzie zakładamy, że pożyczkobiorca uzyskał kredyt hipoteczny w przypadku domu od pożyczkodawcy).

1. Pożyczkobiorca podpisuje umowę, zgodnie z którą spłaca pożyczkodawcę przez pewien okres, zazwyczaj w określonych ratach.
2. Pożyczkobiorca nie otrzymuje jednej lub więcej płatności.
3. Pożyczkodawca wysyła pożyczkobiorca jedno lub więcej zawiadomień o przestępstwie.
4. Kredytobiorca i pożyczkodawca starają się dostosować harmonogram spłat, tak aby pożyczkobiorca był bardziej skłonny do dokonania przynajmniej części płatności, dopóki nie powróci na nogi. (Proces ten nazywa się specjalną forbearance lub modyfikacją hipoteki.)
5. Kredytobiorca nadal nie otrzymuje płatności.
6. Pożyczkodawca wysyła pożyczkobiorcy powiadomienie o niewypłacalności i rozpoczyna postępowanie egzekucyjne.

Dlaczego to ma znaczenie:

Domyślne są poważne sprawy, a są one o wiele poważniejsze niż po prostu zaleganie z płatnością (chociaż może to spowodować, że pożyczkodawca zadeklaruje brak płatności). Wykluczenie ma miejsce, gdy pożyczkodawca zajmuje i sprzedaje zabezpieczenie kredytobiorcy, gdy pożyczkobiorca nie spłaci pożyczkodawcy. Termin ten najczęściej kojarzy się z nieruchomościami.

Domyślne dane powodują długoterminowe szkody w raporcie kredytowym danej osoby i mogą utrudnić firmie zdolność do pozyskania kapitału w przyszłości. Ważne jest, aby pamiętać, że prawa dostępu do nieruchomości różnią się w zależności od stanu i mają wpływ na kolejność lub czas trwania tych kroków. Należy również zauważyć, że federalna ustawa o dochodzeniach dotyczących sprawiedliwego zbierania należności wpływa na postępowanie egzekucyjne, określając metody, jakie kredytodawcy mogą stosować w celu pokrycia nieściągalnych długów.

Ryzyko domyślne to szansa, że ​​emitent obligacji nie dokona wymaganych płatności kuponowych lub główna spłata dla obligatariuszy. Wiele czynników może mieć wpływ na ryzyko niewypłacalności emitenta i w różnym stopniu. Przykładami mogą tu być słabe lub spadające przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (które często są potrzebne do spłaty odsetek i kwoty głównej), rosnące stopy procentowe (jeżeli obligacje są obligacjami o zmiennej stopie procentowej, rosnące stopy procentowe zwiększają wymagane płatności odsetkowe) lub zmiany w charakter rynku, który miałby negatywny wpływ na emitenta (takie jak zmiana technologii, wzrost konkurencji lub zmiany regulacyjne). Ryzyko niewypłacalności związane z zagranicznymi obligacjami obejmuje również sytuację społeczno-polityczną kraju macierzystego oraz stabilność i działalność regulacyjną jego rządu.