Cash is King |

W poprzednim artykule mówiłem o liczbach biznesowych i krytycznej różnicy między gotówką a zyskami. W tym artykule omówiono, jak zaplanować gotówkę w biznesplanie, z uwzględnieniem najważniejszych elementów wpływających na przepływ środków pieniężnych. Nie chcesz być jedną z tych firm, które popadają w ruinę, nawet jeśli generują zyski.

Podstawowy przykład planowania gotówki

Zacznijmy od prostego przykładu. Ilustracja 1 patrzy na biznes z punktu widzenia nadchodzących pieniędzy i wypływających pieniędzy. Sprzedaż i zyski są nie na miejscu (chociaż sprzedaż wpływa na wpływy pieniężne, a koszty i wydatki mają wpływ na pieniądze).

W tym bardzo prostym modelu, waszymi źródłami pieniędzy są sprzedaż gotówkowa, płatności z tytułu wierzytelności, nowe pożyczki i nowa inwestycja. Twoje wydatki obejmują kupowanie widżetów w gotówce, płacenie odsetek, płacenie rachunków w terminie ich wymagalności (tj. Płacenie rachunków do zapłaty) oraz spłacanie pożyczek.

Ilustracja 1: Podstawowy plan gotówkowy

Nawet na tym podstawowym poziomie możesz zobaczyć potencjalne komplikacje i potrzeba połączenia numerów z komputerem. Twoje szacunkowe wpływy z należności powinny mieć logiczną zależność od sprzedaży i salda należności. Podobnie, twoje płatności związane z płatnościami muszą odnosić się do sald zobowiązań oraz kosztów i wydatków, które spowodowały powstanie zobowiązań. Istotne jest to, aby przetrwać biznes, nie jest to tak intuicyjne jak prognoza sprzedaży, plan zatrudnienia czy rachunek zysków i strat. Matematyka i finanse są bardziej złożone.

Bardziej realistyczny przykład

Plan gotówkowy może szybko się skomplikować, gdy mamy do czynienia z bardziej realistycznym przykładem biznesowym. Na poniższych ilustracjach zamierzano przyjrzeć się planowaniu gotówki dla firmy rozpoczynającej działalność.

Początkowe założenia

Na ilustracjach 2 i 3 ustalamy punkty początkowe, które są przewidywanym dochodem …

Ilustracja 2: Rachunek zysków i strat

… i saldo początkowe

Ilustracja 3: Bilans początkowy

Widzimy prosty przykład dochodu z działalności gospodarczej, który wykorzystamy jako pierwszy krok w planowaniu gotówki. Sprzedaż osiągnęła szczyt w maju. Przykład już dzieli sprzedaż między sprzedażą gotówkową a sprzedażą na kredyt. Mamy również uproszczoną wersję płac i kosztów operacyjnych, dzięki czemu możemy skupić się na planie gotówkowym zamiast rachunku zysków i strat

Podział przepływów pieniężnych

W kolejnych sekcjach wyjaśnię tabelę przepływu środków pieniężnych, wiersz po wiersz i to, w jaki sposób liczby w przepływie środków pieniężnych mają bezpośredni wpływ na bilans, aby lepiej zrozumieć bezpośrednie połączenie jednej tabeli z drugą oraz to, w jaki sposób zmiany w jednej tabeli wpływają bezpośrednio na drugą.

W tym celu z dyskusji, podzieliliśmy standardową tabelę przepływów pieniężnych na osobne sekcje, źródła gotówki i zastosowania gotówki.

Źródła gotówki

Na ilustracji 4 przedstawiono możliwe źródła gotówki dla naszej przykładowej firmy. Większość z nich ma wpływ na bilans, a kilka pochodzi z rachunku zysków i strat. Na razie skupimy się tylko na przepływach pieniężnych. Po omówieniu gotówki przyjrzymy się również pokrótce wpływom na przepływy pieniężne w bilansie.

Ilustracja 4: Źródła gotówki

1. Pierwszy wiersz, Sprzedaż gotówkowa , to prosty szacunek. Powinien łączyć się z prognozą sprzedaży i rachunkiem zysków i strat, aby uniknąć niespójności. Sprzedaż gotówkowa plus sprzedaż na kredyt równa się całkowitej sprzedaży. Zwykle sprzedaż kart kredytowych jest pogrupowana w sprzedaż gotówkową, ponieważ firma otrzymuje pieniądze za dzień lub dwa. Gotówka w tym przypadku oznacza gotówkę, czek i kartę kredytową, wszystko oprócz rzeczywistej sprzedaży na kredyt, która jest sprzedażą na warunkach.
2. Drugi wiersz, Od należności , to oszacowanie dolara kwota otrzymana od klientów jako płatności wierzytelności.
3. Trzeci wiersz Z wyprzedaży zapasów pokazuje specjalną sprzedaż zapasów sprzedanych poza normalną działalnością. Na przykład, czasami producent sprzedaje nadwyżkę zapasów materiałów lub komponentów, poza zwykłymi i regularnymi kanałami sprzedaży. Nie powinno to obejmować normalnej sprzedaży zwykłych zapasów, które są uwzględniane w rachunku zysków i strat jako sprzedaż.
4. Czwarty i piąty rząd to ze sprzedaży innych aktywów bieżących i ze sprzedaży kapitału Zasoby . Sprzedaż aktywów bieżących lub długoterminowych to kolejny możliwy sposób generowania gotówki.
5. Następne trzy rzędy to szacowane kwoty pieniędzy wpłacanych do firmy jako nowe pożyczone pieniądze. Różnica między każdym z nich zależy od rodzaju pożyczek i warunków. Rząd o nazwie Z nowego długu bieżącego jest dla pieniędzy, które otrzymujesz pożyczając za pośrednictwem zwykłych instytucji pożyczkowych, jako standardowe pożyczki, z płatnościami odsetkowymi. Wiersz o nazwie Z nowych bieżących zobowiązań dotyczy takich pozycji, jak naliczone podatki i naliczone pensje i pensje, należne pieniądze, które będą musiały zostać zapłacone, ale nie są formalnie pożyczone. Zwykle nie ma żadnych kosztów odsetek związanych z tym wierszem. Rząd o nazwie Z nowego długu długoterminowego jest przeznaczony na nowe pieniądze pożyczone na dłuższych warunkach.
6. Ostatni rząd w źródłach pieniężnych, Nowa kapitał , dotyczy nowych pieniędzy wchodzących firma jako inwestycja.

Wykorzystanie gotówki

Ilustracja 5 to przykład wykorzystania gotówki w naszej próbce.

Ilustracja 5: Wykorzystanie gotówki

1. Pierwszym i najbardziej oczywistym wykorzystaniem gotówki jest Zapłać rachunki . Saldo należności to pieniądze, które jesteś winien. Co miesiąc spłacasz większość tego.
2. Wiersz o nazwie Płace itd. . Dotyczy wynagrodzeń i innych płatności związanych z wynagrodzeniem, które każdego miesiąca wypłacasz swoim pracownikom i rządowi. Zobowiązania te nie podlegają rozliczeniom. Zamiast tego płaci się je co miesiąc.
3. Rząd o nazwie Natychmiastowe wydatki jest przeznaczony na inne wydatki, oprócz płac i takich w rzędzie tuż nad nim, że płacą Państwo w razie poniesienia. Nigdy nie wchodzą w skład zobowiązań, aby czekać na swoją kolej.
4. Wiersz Bezpośredni koszt sprzedaży jest bardzo podobny do tego nad nim, z tą różnicą, że są to koszty sprzedaży, a nie koszty, które są zapłacone jako poniesione.
5. Następny wiersz, Płatności z tytułu odsetek , zakłada, że ​​odsetki są płacone jako poniesione, zamiast czekania w zobowiązaniach, które mają być wypłacone później. Dlatego wypłaty odsetek zmniejszają gotówkę. Kwoty muszą zgadzać się z rachunkiem zysków i strat.
6. Następne dwa wiersze Zadłużenie główne i Długi długoterminowy dług główny to płatności główne z tytułu długu. Kiedy spłacasz pożyczki, tracisz gotówkę. W tym przykładzie następuje regularna wypłata długu długoterminowego i jednorazowa wypłata części obecnego długu.
7. W drugim rzędzie od dołu rejestruje się nowy Zapas w gotówce . Będziesz musiał wiedzieć, ile nowych ekwipunków będziesz kupować, więc część zapłacona w tym samym miesiącu jest częścią obliczania nowych zobowiązań.
8. Wreszcie, w ostatnim wierszu, zakupy New Capital Aktywa zmniejszają środki pieniężne i zmieniają kwotę bilansową dla powiązanych aktywów.

Obliczanie salda gotówki

Po zakończeniu obu sekcji dodaj nowe źródła gotówki i odejmij wykorzystanie gotówki, a szacowane saldo gotówkowe za koniec każdego miesiąca, jak pokazano na Rysunku 6.

Ilustracja 6: Saldo gotówkowe

Nawet z tą szczegółową listą nadal brakowało nam kilku innych pozycji, które mogą zmniejszyć gotówkę. W tej przykładowej tabeli nie ma nic na temat zakupu aktywów obrotowych. Nic nie wskazuje na losowanie lub dywidendę właściciela. Nie ma żadnego wiersza dla dochodu z odsetek ani różnych dochodów. To tylko prosty przykład, który ma na celu wskazanie relacji między różnymi tabelami i zależności związanych z obliczaniem rzeczywistych przepływów pieniężnych.

Linki z bilansem

Nie mogę mówić o gotówce bez powiązania przepływu gotówki do bilansu. Trzy najważniejsze sprawozdania finansowe w planie, rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych i bilansu są ze sobą powiązane.

Ilustracja 7 pokazuje przykładowy bilans powiązany z przepływem środków pieniężnych na poprzedniej ilustracji. Większość wierszy w tym zestawieniu bilansowym ma bezpośredni wpływ na przepływy pieniężne i wymaga zmiany za każdym razem, gdy zmienia się gotówka. Aby zamknąć okrąg, spójrzmy szczegółowo w bilansie.

Ilustracja 7: Powiązany bilans

1. Wiersz Saldo gotówki to saldo w książce czekowej. Obliczysz to w przepływie pieniężnym.
2. Należności to pieniądze należne Ci od klientów za dokonane już transakcje sprzedaży. Saldo wzrasta wraz ze wzrostem sprzedaży kredytów i maleje wraz z płatnościami należności. W każdym miesiącu saldo końcowe jest sumą poprzedniego salda końcowego, plus nowa sprzedaż na kredyt, minus otrzymane płatności.
3. Obliczyć saldo Zapasy jako poprzednie saldo minus bezpośredni koszt sprzedaży plus nowy zakupy zapasów.
4. Oblicz Pozostałe aktywa bieżące jako poprzednie saldo plus nowe nabyte aktywa (z wykorzystania gotówki) minus sprzedaż aktywów (ze źródeł pieniężnych).
5. Aktywa kapitałowe są długoterminowymi aktywami, zazwyczaj zakładami i wyposażeniem. Saldo w bieżącym miesiącu jest równe saldzie z poprzedniego miesiąca oraz nowym nabytym aktywom, minus sprzedaż aktywów.
6. Skumulowana amortyzacja zmniejsza wartość aktywów kapitałowych. Saldo miesięczne to saldo z ostatniego miesiąca plus nowa amortyzacja z rachunku zysków i strat
7. Zobowiązania będą saldem z ostatniego miesiąca plus dodatkami (podzbiorem kosztów i wydatków) minus płatności zobowiązań. Nowe zobowiązania będą obejmować nowe inwentaryzacje nieopłacone przy nabyciu, a także pośrednie koszty sprzedaży niewypłacone w momencie poniesienia, koszty operacyjne nieuiszczone w momencie poniesienia, oraz podobne pozycje.
8. Bieżące obligacje (krótkoterminowe) będą równe saldo ostatniego miesiąca plus nowe pożyczki minus kwoty główne. Płatności odsetek nie są uwzględniane, ponieważ wchodzą one w rachunki zysków i strat i nie mają wpływu na saldo. Płatności główne i nowe pożyczki powinny pochodzić z przepływów pieniężnych.
9. Pozostałe bieżące zobowiązania to takie rzeczy, jak naliczone podatki i naliczone wynagrodzenie, zobowiązania, które wiesz, że masz, ale nie zapłaciłeś.
10. Długoterminowe zobowiązania (dług) wzrasta, gdy zaciągasz pożyczki i malejesz z wypłatą kapitału. Saldo będzie saldem z ostatniego miesiąca plus nowe pożyczki jako źródło gotówki, minus płatności główne w formie gotówki. W przykładowym przypadku marcowe saldo pokazuje wzrost o 100 USD dla nowej pożyczki, minus 3-krotny spadek dla płatności kapitału, tak że 376 USD na koniec marca jest dokładnie o 97 USD wyższe niż 279 USD na koniec lutego.
11. Kapitał wpłacony to pieniądze zainwestowane. Saldo powinno być saldem z ostatniego miesiąca plus nowa inwestycja ze źródeł pieniężnych, minus dywidendy z wykorzystania środków pieniężnych.
12. Zyski zatrzymane to skumulowane zyski ponownie zainwestowane w spółkę, niewykorzystane jako dywidendy. Zwykle zmienia się to raz do roku, gdy przygotowywane są roczne sprawozdania.
13. Zysk to łączne dochody od końca ubiegłego roku. Saldo w tym miesiącu powinno być równe saldzie z ostatniego miesiąca plus zarobki z tego miesiąca. Pod koniec roku, z korektą roczną, zyski, które pozostają w biznesie, stają się zyskami zatrzymanymi.

Zrozumienie przepływu gotówki

Twój plan gotówkowy jest najbardziej krytycznym elementem finansowym twoich prognoz biznesowych. Jeśli będzie to w ogóle użyteczne, biznesplan pomoże ci w realistycznym oszacowaniu gotówki, opartym na podstawowych relacjach, które badaliśmy w poprzednim rozdziale. Za każdym razem, gdy zmienisz założenie w prognozie sprzedaży, planie kadrowym, rachunku zysków i strat lub bilansie, wpłynie to na przepływy pieniężne.

Poniższe przykłady opisują sposób, w jaki działa przepływ środków pieniężnych. Zyski są bardzo ważne dla gotówki; im więcej zysków, tym lepsza gotówka, ponieważ zyski są sprzedażą (generującą gotówkę) minus koszty i wydatki (które kosztują gotówkę). Mniej oczywisty jest wpływ pozycji bilansowych:

• Wzrost aktywów zmniejsza twoją gotówkę. Spadek aktywów zwiększa gotówkę.
• Wzrost zobowiązań zwiększa gotówkę. Spadek zobowiązań zmniejsza gotówkę.

Te dwie zasady prowadzą ostatecznie do wpływu należności, zapasów i zobowiązań. Przyjrzyj się swoim założeniom dotyczącym przepływów pieniężnych, pamiętaj, że każdy dodatkowy dolar należności lub zapasów jako aktywa to dolar, którego nie masz w swoim saldzie gotówkowym. Każdy dolar w płatnościach to dolar, który masz w gotówce. Chociaż ten prosty model gotówkowy nie wykazuje krytycznego wpływu tak jasno jak nasze przykłady z poprzedniego rozdziału, zasady matematyki i finansów są takie same.

Podsumowanie

Plan gotówkowy jest kluczową, najbardziej krytyczną analizą finansową w biznesplan. Musi zarządzać różnicą między gotówką a zyskami. Przepływy pieniężne znajdują się pomiędzy rachunkiem zysków i strat a bilansem i łączą je razem.