Przewodnik dla początkujących dla inwestycji o wysokim dochodzie |

Lata 70. były bardzo trudne dla inwestorów giełdowych, ale świetny czas dla tych, którzy kupili więzy. Wiele obligacji oferowało dwucyfrowe wypłaty, które tworzyły dla swoich właścicieli długotrwałe strumienie dochodów.

Od tego czasu stopy procentowe stale spadają, a generowanie znaczących dochodów z obligacji rządowych lub innych inwestycji o stałym dochodzie staje się niemożliwe jak płyty CD. I to w najbliższym czasie się nie zmieni. Inflacja pozostaje spokojna, a Rezerwa Federalna jest znacznie bardziej zaniepokojona wzrostem gospodarczym niż wzrostem cen. Może minąć rok - lub więcej - zanim Fed zacznie myśleć o podwyższeniu stóp procentowych. A nawet wtedy stawki mogą być nadal zbyt niskie, aby pomóc w tworzeniu imponujących wypłat z inwestycji zorientowanych na dochody o stałym dochodzie.

Ale to tylko oznacza, że ​​musisz zmienić swoją grę. Zamiast koncentrować się na tradycyjnych inwestycjach o stałym dochodzie, takich jak obligacje, bony skarbowe i płyty CD, szukaj pomocy na rynku akcji.

Oczywiście najbardziej oczywistą formą inwestowania w dochodach są dywidendy. Szeroka gama wysokiej jakości firm, takich jak Kraft (NYSE: KFT) i Verizon (NYSE: VZ) oferuje stopę dywidendy w przedziale od 4% do 6%. Jeśli to nie wystarczy, skorzystaj z programu Master Limited Partnerships (MLP). Są to specjalnie zorganizowane firmy, które co kwartał muszą wypłacać 90% lub więcej swoich zysków, aby kwalifikować się do specjalnych ulg podatkowych. Większość MLP koncentruje się na sektorze dystrybucji ropy i gazu, który jest znany ze stałych i przewidywalnych przepływów pieniężnych. MLP, takie jak Kindera Morgana (NYSE: KMP) mogą oferować plony w zakresie 6% do 7%.

Real Estate Investment Trusts (REITs) mogą również oferować imponujące zyski, ale w tej chwili konający rynek nieruchomości osłabił ich przepływy pieniężne. Podmioty te muszą również rozdzielać prawie wszystkie swoje przepływy pieniężne, ale ponieważ ich strumienie dochodu mają tendencję do fluktuacji z roku na rok, czasami oferują szczególnie wysokie plony, aby uzasadnić ryzyko. W idealnym świecie chciałbyś kupić REIT, gdy nie są przychylni. Jeśli wynoszą one 4% lub 5% w złym roku, ta wypłata może się podwoić, gdy czasy się poprawią. Przykłady wysokiej wydajności REIT obejmują Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Moja koleżanka, Carla Pasternak, jest wielką fanką kanadyjskich REIT, o której pisała w artykule "Gdzie można znaleźć 11,5% zysków."]

Całkowite uznanie: cały pakiet

Nawet jeśli szukają dochodu, wielu inwestorów również chce ich inwestycje rosną. Wypłata dywidendy w wysokości 5% jest dobra, ale jeśli inwestycja wzrośnie również o 10%, patrzy się na całkowitą aprecjację w wysokości 15%. To dobry wynik na każdym rynku. Ale jako ogólna zasada, im wyższy prognozowany strumień dochodów, tym mniej docenisz, co prawdopodobnie zobaczysz. Wspomniane wcześniej MLP mają bardzo mało pieniędzy po wypłacie, więc firma zasadniczo pozostaje w tej samej sytuacji finansowej, rok po roku.

W rzeczywistości, bardzo wysoka stopa dywidendy (czyli dywidenda wypłacana w ciągu 12 miesięcy podzielona według ceny akcji) powinien dać ci pauzę. Wracając do kryzysu gospodarczego w 2008 roku, wydawca gazety Gannett (NYSE: GCI) odnotował wzrost swojej dywidendy do 18%. Inwestorzy wiedzieli, że to nierealne i coś musiało dać. Albo akcje spółki zmierzały ku upadkowi, albo Gannett musiałby ostro ciąć dywidendę. Rzeczywiście, Gannett obniżył następnie dywidendę z 1,60 USD w 2008 r. Do 0,16 USD w 2009 r.

Skąd wiadomo, że dywidenda ma kłopoty? Sprawdź współczynnik wypłat, czyli ilość gotówki przeznaczonej na dywidendy, podzieloną przez przepływy pieniężne. Firma z miliardem dolarów w gotówce może z łatwością pozwolić sobie na wypłatę 400 milionów USD dywidend (40% wypłat). Ale jeśli przepływ środków pieniężnych spadnie do 200 milionów dolarów podczas recesji, możesz założyć, że dywidenda wkrótce zostanie obniżona, a nawet wyeliminowana. Jaki jest problem z dywidendami. W przeciwieństwie do obligacji i płyt CD, nigdy nie masz gwarancji, że wypłaty będą nadchodzić. Dlatego niektórzy inwestorzy trzymają się spółek, które historycznie utrzymują lub zwiększają swoje dywidendy w dobrych lub złych czasach. Procter & Gamble (NYSE: PG) zwiększyło dywidendę o około 10% rocznie przez całą ostatnią dekadę.

Inwestorzy mogą również otrzymać soczyste wypłaty z preferowanych akcji, które zachowują się jak hybrydowy kapitał i obligacja. Właściciele tych uprzywilejowanych akcji są pierwsi w kolejce po wypłatę dywidendy przed właścicielami akcji zwykłych. Tak więc, gdy firma uderza w trudniejsze czasy, właściciele preferowanych akcji nie mają się czego obawiać. (Czasami firma może zdecydować o wydaniu wypłaty dywidendy na preferowane akcje, ale zazwyczaj musi nadrobić zaległe płatności przed wznowieniem wypłaty dla zwykłych akcjonariuszy zwykłych).

Główne media i banki są najlepiej znane z tych preferowanych problemy z zapasami. Zasoby zwykłe JP Morgan (NYSE: JPM) dają mniej niż 1%. Choć w nadchodzących latach ta wypłata może wzrosnąć, jest mało prawdopodobne, aby pasowała do preferowanej akcji spółki (NYSE: JPM-PJ) , co daje 6,9%.

Jeśli dążysz do uzyskania dochodu, możesz zrobić o wiele lepiej niż wuj Sam. Skoncentruj się na części dochodów publicznych akcji. Zwykłe stare dywidendy, MLP, REIT i wszystkie preferowane oferują ścieżkę do wyższych dochodów.

[Funkcja InvestingAnswers: Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się, jak korzystać z przepływów pieniężnych w ramach Master Limited Partnerships.]