Zabezpieczone aktywami papiery wartościowe (ABS) Definicja i przykład |

Co to jest:

Normalne

0

fałsz

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami mają kilka ważnych zalet. Przede wszystkim dają kredytodawcom sposób na uzyskanie gotówki na więcej kredytów i oferują inwestorom możliwość inwestowania w zdywersyfikowaną grupę aktywów generujących dochód.

Rynek papierów wartościowych nie zawsze jest tak zawyżony, jak rynki innych dochodów. wytwarzanie papierów wartościowych, takich jak obligacje korporacyjne lub obligacje skarbowe. Z tego powodu inwestorzy muszą dokładnie przeanalizować cechy i aktywa bazowe określonego ABS przed zainwestowaniem.

Należy pamiętać, że ABS podlega ryzyku przedpłaty; Oznacza to, że jeśli któryś z kredytobiorców zapłaci swoje samochody wcześniej, zmniejsza to przepływy pieniężne, które ostatecznie trafiają do inwestorów ABS.

Jak to działa (Przykład):

Normalne

0

fałszywe

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Załóżmy, że firma XYZ prowadzi działalność w zakresie udzielania pożyczek samochodowych. Kiedy udziela pożyczki, udziela pożyczkobiorcy środków pieniężnych, a kredytobiorca zgadza się spłacić tę kwotę wraz z odsetkami.

Ale jeśli Firma XYZ chce uzyskać więcej pożyczek, może potrzebować gotówki, aby to zrobić. To tutaj pojawiają się papiery wartościowe zabezpieczone aktywami.

Firma XYZ może sprzedawać swoje kredyty samochodowe na rzecz ABC Investments. W rezultacie, firma XYZ otrzymuje środki pieniężne, aby uzyskać więcej pożyczek, i przekazuje te kredyty samochodowe z bilansu do bilansu ABC.

ABC Investments może grupować te pożyczki samochodowe w transze - grupy pożyczek, które mogą mieć wspólne cechy takie jak ryzyko zapadalności lub zaległości. Następnie ABC emituje zabezpieczenie podobne do obligacji, która zasadniczo utrzymuje dla siebie opłatę administracyjną, a następnie "przekazuje" pozostałe wpływy z pożyczek samochodowych na rzecz inwestorów.

Obrót papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami na różnych giełdach, podobny do jakiegokolwiek innego bezpieczeństwo. Publiczne oferty ABS muszą spełniać wymogi SEC, w tym regularne ujawnianie informacji finansowych inwestorom. Agencje ratingowe mogą przypisać rating papierów wartościowych w oparciu o prawdopodobieństwo zrealizowania oczekiwanych przepływów pieniężnych. W niektórych przypadkach ABS otrzymuje wyższe ratingi kredytowe niż sam emitent; jest to odzwierciedlenie ryzyka związanego z pewnością podstawowych przepływów pieniężnych ABS.

Dlaczego to ma znaczenie:

Normalny

0

fałsz

fałsz

fałsz

MicrosoftInternetExplorer4

zabezpieczenie aktywów (ABS) to zabezpieczenie zabezpieczone przepływami pieniężnymi z puli aktywów. Kredyty hipoteczne, kredyty samochodowe, należności z tytułu kart kredytowych oraz kredyty studenckie zwykle wspierają tę klasę papierów wartościowych. Jednak prawie każda sytuacja generująca środki pieniężne może podlegać sekurytyzacji.