Arbitraż w lokalnej kawiarni

Jordania Celkupa

Dowiedz się więcej o Jordanii na stronie Investmentmatome Zapytaj Doradcę

Dzisiaj był gorący i upalny dzień, sygnalizujący prawdziwy początek lata. Jak zwykle zdecydowałem się przejść do lokalnej kawiarni, ponieważ podoba mi się kofeinowy szarpnięcie mocnej filiżanki kawy. Regularnie kupuję 20 uncji, a na moim koncie pobierają 2,25 dolarów za przywilej. Niektórzy uważają, że to trochę za kubek, ale chętnie płacę za to, co uważam za dobre.

W tym dniu zdecydowałem, że picie czegoś z ostrzeżeniem "… ostrożnie, napój, który będziesz cieszył się jest bardzo gorący …" może być błędem. Zamiast tego zapytałem, ile kosztuje kawa mrożona.

"To byłoby 3,25 $" było odpowiedzią.

"Jeden dolar za szklankę lodu?" Zapytałam zaintrygowanym tonem.

Cóż, postanowiłem zamówić na ogół moją regularną palenie gorącej filiżanki.

Po tym, jak moje zamówienie zostało podniesione do rejestru za 2,25 USD, zapytałem, ile kosztowałaby duża plastikowa filiżanka lodu ze słomą. "O! - oczywiście bez żadnych opłat."

W porządku. Wziąłem łup, podszedłem do stacji przypraw, nalałem gorącą kawę na lód, wyrzuciłem papierową filiżankę i wesoło wyszedłem, by stawić czoło upałowi i wilgoci.

Wierzcie lub nie, jeśli ten przykład ma dla was sens, to rozumiecie, co uczestnicy rynków finansowych nazywają "Szansą na Arbitraż".

Sprytna osoba (nazwijmy go "handlowcem") będzie identyfikować możliwości na rynku i handlu, aby skorzystać. Jedną z fascynujących innowacji rynków finansowych jest możliwość sprzedaży czegoś "krótkiego". Aby sprzedać krótko, należy ustalić pozycję rynkową, sprzedając zabezpieczenie, którego nie posiadasz. Wykorzystamy przykład Iced Coffee do zilustrowania.

Na rynku, Trader widząc okazję, zaoferuje publiczności na rogu ulicy 3,25 kubki Iced Coffee. Kupiec nie ma kawy, więc jeśli sprzedaje kubek, szybko wpada do kawiarni i zamawia kawę w cenie 2,25 USD z darmową szklanką lodu. Szybko przekształca zwykłą kawę w Iced Coffee i dostarcza ją kupującemu, aby zamknąć transakcję sprzed kilku chwil.

W naszym przykładzie Trader był "krótką" kawą mrożoną, kiedy przyjął zlecenie na rogu ulicy, na produkt, którego nie był w stanie natychmiast dostarczyć. "Zamknął" swoją krótką pozycję dopiero po tym, jak kupił (lub poszedł "długo") filiżankę gorącej kawy w kawiarni i dostarczył ją swojemu klientowi na rogu ulicy.

Co się teraz stanie? Cóż, nie wszyscy będą chcieli zapłacić 3,25 USD za Iced Coffee, zwłaszcza gdy zdają sobie sprawę, po tym jak Trader biegnie tam iz powrotem, że oni też mogą stworzyć napój za mniejsze pieniądze. Tak więc, gdy handlowiec wprowadza coraz więcej kawy za pomocą tej maszyny zarobkowej, rynek zauważa, a on musi obniżyć cenę, aby ludzie nadal ją kupowali. Oferty zaczynają się od 3,20 USD, wkrótce 3,00 USD, a ostatecznie 2,80 USD.

Nasi przyjaciele z kawiarni też nie są zbyt szczęśliwi. Nie zajęłoby im to zbyt wiele czasu, aby dowiedzieć się, co robi Trader, więc wkrótce zaczynają naliczać 25 ¢ za lód, potem 50 ¢, a wreszcie 75 ¢, a potem "presto" szansa już nie istnieje. Trader może stworzyć kawę mrożoną z części, które teraz kosztują 3,00 USD, ale można ją sprzedać za 2,80 USD. Więc spakuje walizki i zaczeka na następną szansę.

Dla ciebie purystka z kawą (i wiesz kim jesteś), wskazują, że mrożona kawa jest warzona i schłodzona, a moja "filiżanka lodu" rozpuszcza się, gdy lód topi się. Tak, brałem koncepcyjną wolność, ale ten neandertalczyk nadal uważa, że ​​moja kawa smakuje wyśmienicie.

Ten rodzaj działalności występuje od czasu do czasu na rynkach finansowych wszelkiego rodzaju aktywów, w tym akcji, obligacji i towarów. W rzeczywistości uczestnicy mają programy komputerowe, które stale analizują różne kombinacje inwestycji, aby znaleźć tańsze sposoby kupowania i sprzedawania równoważnych aktywów. Gdy tylko te programy zidentyfikują szansę, automatycznie dokonują transakcji, aby z niej skorzystać.

To niesamowite, prawda? Łatwy do zrozumienia. Ponieważ jednak nasze rynki finansowe są dość wydajne, arbitraż jest trudny do wykonania. Przynajmniej nie bez kilku doktorów fizyki i matematyki do twojej dyspozycji, razem z bankierem inwestycyjnym lub dwoma.

Lubię zastanawiać się nad tego rodzaju rzeczami, ponieważ media finansowe często zgłaszają te pojęcia w sposób, który jest prawie nieprzenikniony dla społeczeństwa. Odpychając cały żargon, fajnie jest mówić o złożonej działalności w przystępny sposób i dzielić się swoją wiedzą.

W porządku. Wszystko to sprawia, że ​​jestem spragniony.

Ciepłe (Iced) Pozdrawiam, Jordan Celkupa

Obraz mrożonej kawy za pośrednictwem Shutterstock