7 Krytycznych cech najlepszych inwestycji na świecie |

Jestem wielkim zwolennikiem muzyki, nie tylko dla przyjemności - ale także dlatego, że wierzę, że jest to branża, która dużo mówi o znaczeniu masowego odwołania się do inwestowania.

Jest taka historia, którą ostatnio czytałem o aspirującej gwieździe, która zasiada w czołówce producenta muzycznego - producent natychmiast wyciąga serię kart flash - i prosi przyszłego artystę, aby je przejrzał.

Młody człowiek znajduje czarno-białe sylwetki znanych gwiazd rapu, które producent natychmiast zaczął go pytać: "Kto to jest? "Kto to jest?"

Każdy z nich nazywa się łatwo. Identyfikowanie dokładnie, kim są artyści, nawet bez twarzy - poprzez wyłapywanie charakterystycznych cech, takich jak kapelusz firmowy, naszyjnik z podpisu lub unikalna poza.

W tym momencie producent pochyla się i mówi: "Dokładnie. poznajemy cię? "

Jego zdanie było następujące: aby być atrakcyjnym i niezapomnianym, marka musi posiadać pewne cechy i być łatwa do zdefiniowania.

To samo dotyczy wielkich firm.

Najbardziej udane Firmy na świecie - i zazwyczaj jedne z najlepszych inwestycji - mają marki łatwe do zdefiniowania i posiadające zaledwie kilka kluczowych cech.

Wystarczy pomyśleć, ile firm odnoszących sukcesy można podsumować w kilku słowach.

Wal-Mart (NYSE: WMT) znany jest z "niskich cen". Apple (Nasdaq: AAPL) jest "innowacyjny i fajny". Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) jest "zaufany".

Wszystkie te firmy wyrzeźbiły dominujące nisze, które jasno pokazują inwestorom, czego mogą oczekiwać od tych firm i dlaczego powinni być podekscytowani inwestycje.

Firmy, które nie podążają za tą mantrą.

Nie mogę wymyślić lepszego przykładu niż RadioShack (NYSE: RSH) - firma, która załamuje się na oczach inwestorów, mimo że była kiedyś - uprowadzona nazwa w Stanach Zjednoczonych.

Firma handlowa zgłosiła w czwartym kwartale i na koniec roku wyniki na początku tego miesiąca. Wyniki okazały się nieprzyjemne.

Strata czwartego kwartału w RadioShack wzrosła do ponad 190 milionów dolarów - więcej niż trzykrotność straty w wysokości 63 milionów dolarów, którą firma zgłosiła w tym samym okresie 2012 roku.

Akcje spadły o 17% Aktualności. Co więcej, jak pokazuje poniższy wykres, inwestorzy RadioShack doświadczyli niemal całkowitego zaniku w ciągu ostatnich czterech lat, a poziom zapasów spadł o 90% od początku 2010 roku.

Przyszłość nie wygląda lepiej. RadioShack ogłosiło zamknięcie 1100 sklepów w Stanach Zjednoczonych - ponad 20% sklepów. Wszystko to ma analityków przewidujących bankructwo i potencjalny upadek firmy.

Brak definicji "tematu" przez RadioShack pokazuje, jak nie zbudować odnoszącego sukcesy firmy. W rzeczywistości jest to najgorsza sprawa, jaką mogę wymyślić.

Przejazdy są szczególnie widoczne, gdy prowadzimy firmę przez listę cech, których używam do wyszukiwania doskonałych firm w moim biuletynie premium, 10 największych zapasów. (Kupujemy tylko to, co uważamy za jedne z najlepiej zarządzanych firm na świecie.)

Rozważ następujące punkty:

Największe firmy na świecie sprzedają swoje produkty po wyższych cenach. RadioShack tak naprawdę próbuje tej strategii - próbując zwiększyć swoje marże, aby poprawić zyski. Problem polega na tym, że konsumenci potrzebują uzasadnienia dla płacenia wyższych cen. IPhone jest bardziej ekscytujący niż LG Optimus. Coke (NYSE: KO) jest bardziej kochana niż pan PiBB. W pudełku Tiffany (NYSE: TIF) jest coś więcej wyjątkowego niż diament od J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack nie jest … żadną z powyższych.

Największe firmy na świecie sprzedają produkty używane w codziennym życiu. RadioShack porusza się przeciwnie do tej zasady - szukając bardziej złożonych i niejasnych produktów marek prywatnych. Im mniej twój produkt staje się prostszy, tym trudniejsze jest wykonanie Twojej firmy.

Największe firmy na świecie mają zasięg globalny i apelują o swój produkt. Każdy, kto był w gigantycznej dzielnicy Tokio Akihabara, wie, że RadioShack nigdy nie osiągnie globalnego zasięgu. Większość krajów ma swoje własne sklepy z elektroniką detaliczną - wiele z nich jest bardzo zaawansowanych. Aby być naprawdę globalnym, firma musi zaoferować zupełnie nowe doświadczenie, niedostępne w ojczyźnie - tak jak robi to firma Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Największe firmy na świecie mają nieograniczony potencjał wzrostu. Trudno dodawać nowe produkty lub źródła przychodów do firmy, gdy klienci coraz częściej unikają istniejących linii. Gdy stracisz oko konsumenta, straciłeś wiele z możliwości poruszania się w nowych kierunkach.

Największe firmy na świecie mają wyraźne przewagi konkurencyjne, które dominują nad konkurencją. Ten jest kompletnym biustem dla RadioShack. Wymień każdy aspekt handlu detalicznego, a jest konkurencyjna firma, która robi to lepiej. RadioShack nie jest najtańsze, najmodniejsze ani najszerzej sięgające. Walczy się wszędzie.

Największe firmy na świecie generują ogromne przepływy pieniężne przy niskich nakładach inwestycyjnych. Jak wspomniano, RadioShack stara się odwrócić sytuację, dodając nowe produkty do swoich sklepów. Ale każdy nowy produkt oznacza zupełnie nowy zakup zapasów - po znacznych kosztach. Jest to jeszcze bardziej ryzykowne, gdy masz do czynienia z niesprawdzonymi nowymi produktami. RadioShack może skończyć z dużymi wydatkami kapitałowymi i niewielką ilością sprzedaży.

Największe firmy na świecie mają wyjątkowo wysokie marże zysku, a przynajmniej marże, które wyprzedzają jego szerszą branżę. Jest to trudne, gdy nie można pobierać wyższych cen. RadioShack nie ma skali konkurenta takiego jak Best Buy, który pozwoliłby na obniżenie kosztów inwentaryzacji i dystrybucji w celu poprawy marży.

Aby zadzwonić do RadioShack, najgorszy biznes na świecie jest trochę przesadzony. Ale jest tu bardzo dużo punktów ostrzegawczych - fatalne wady, których powinni szukać wszyscy inwestorzy, badając inne firmy w sektorze detalicznym i nie tylko.

Wierzę, że to wzmacnia jedną z podstawowych zasad 10 największych zapasów - najlepsze inwestycje na świecie mają proste, ale fundamentalne wspólne cechy. Te czynniki sukcesu sprowadzają się do filozofii, a nie finansów.

Do tej pory osiągnęliśmy doskonałe wyniki w ciągu ostatnich kilku lat, stosując tę ​​strategię. W rzeczywistości, spośród 16 udziałów w naszym portfelu akcji Top 10, 14 było rentownych, a ponad połowa wzrosła o ponad 22%, ponieważ rekomendowaliśmy je. Niektóre zyskały nawet 41%, 45%, a nawet 59% w mniej niż 3 lata. (W moich najnowszych badaniach mówię o kilku z tych firm dominujących na rynku, które można obejrzeć tutaj.)

Po prostu, patrząc na firmy, które robią "małe rzeczy", możesz znaleźć inwestycje, które wygenerują wartość w nadchodzących latach - i unikaj tych, które niszczą bogactwo akcjonariuszy.