506 (C) Oferty i crowdfunding: jaka jest różnica? |

W ciągu ostatnich dwóch lat przepisy ustanowione przez Komisję Bezpieczeństwa i Wymiany (SEC) przeszły kilka zmiany. Zmiany te wynikały z ustawy o uruchomieniu działalności gospodarczej Jumpstart 2012. Ustawa JOBS, jak powszechnie wiadomo, miała na celu "zmniejszenie bariery dla tworzenia kapitału, w szczególności dla mniejszych spółek". Innymi słowy, ustawa JOBS ma na celu pomóc firmom w łatwiejszym pozyskiwaniu inwestorów poprzez zakładanie art. 506 lit. c) oraz nacisk na uregulowanie finansowania społecznościowego.

Przed wejściem w życie ustawy JOBS przedsiębiorstwa były wyłączone z rejestrowania transakcji, o ile nie było w tym przypadku oferty publicznej. Jednym z warunków było to, że firma nie mogła używać "powszechnego nagabywania w celu sprzedaży papierów wartościowych". Zasadniczo firmy nie mogły reklamować ani wykorzystywać crowdfundingu w celu przyciągnięcia inwestorów.

A więc co robi zasada 506 (c) ? Pozbywa się zakazu ogólnych nagabywania, o ile inwestorzy, którzy wynikają z tego nagabywania, przestrzegają kilku zasad.

Jak to się różni od crowdfundingu, możesz zapytać? Definicja finansowania społecznościowego Investopedia podkreśla ograniczenia w finansowaniu społecznościowym, a mianowicie, ile można zainwestować. Ograniczenie to ma na celu ochronę osób przed utratą pieniędzy, które inwestują, zwłaszcza, że ​​25 procent nowych firm zawodzi w pierwszym roku (wskaźnik tych, którzy nadal pracują po czterech latach, waha się od 37 do 58 procent, w zależności od branży).

Przeanalizujmy podstawowe ramy dla 506 (c) i finansowania społecznościowego:

Możesz myśleć o 506 (c) ofertach i crowdfundingu jako kuzyni. Oba mają na celu ułatwić firmom korzystanie z różnorodnej sieci inwestorów, a jednocześnie wykorzystać potencjał nowych technologii do szybkiego i taniego pozyskiwania kapitału.

Istnieją jednak pewne zasadnicze różnice między tymi dwoma. Podstawową wytyczną jest to, że w większości przypadków oferta 506 (c) ma mniej ograniczeń niż finansowanie społecznościowe, z wyjątkiem sytuacji, w której można zainwestować, gdzie zasady są bardziej rygorystyczne w przypadku 506 (c).

1. Kto może zainwestować?

Jest to obszar, w którym crowdfunding oferuje bardziej elastyczną możliwość rzucenia szerokiej sieci. 506 (c) oferty muszą być składane wyłącznie przez akredytowanych inwestorów, podczas gdy projekty finansowania społecznościowego mogą również przyjmować wsparcie od inwestorów nie posiadających akredytacji.

Ponadto, inwestorzy 506 (c) Zasady muszą zostać zweryfikowani jako inwestorzy akredytowani. Firmy mogą korzystać z usług stron trzecich, takich jak Verify Investor lub podejmować ryzyko przeprowadzenia akredytacji w domu. Problem polega na tym, że inwestorzy często niechętnie podają poufne informacje finansowe o firmie, do której się zgodzą, więc skorzystanie z usług stron trzecich jest często najszybszym i najłatwiejszym sposobem na pokonanie przeszkody w zakresie weryfikacji.

2. Ile kapitału możesz zebrać?

Tutaj pojawia się najbardziej znaczące ograniczenie crowdfundingu. Podczas gdy oferty 506 (c) nie mają limitu na potencjalny wzrost kapitału, crowdfundery ograniczają się do rocznego limitu w wysokości 1 miliona USD. Chociaż często jest to przydatne dla muzyków, autorów i niektórych firm, może to nie być przydatne dla firmy, która potrzebuje dużo kapitału, aby zacząć działać.

3. Czy reklama jest dozwolona?

Oto coś, co może cię zaskoczyć: podczas gdy oferty 506 (c) są obecnie reklamowane i reklamowane swobodnie, zasady nadzorowania finansowania crowdfundingowego są znacznie bardziej restrykcyjne. Ogólna reklama jest poważnie ograniczona, a pierwotne ujawnienie musi nastąpić na ustalonym "portalu finansowania", co oznacza jedną z witryn crowdfundingowych, które wszyscy widzieliśmy w naszych kanałach społecznościowych.

4. Co jest teraz legalne?

506 (c) jest legalne; crowdfunding jest rodzajem legalnym. SEC jeszcze nie wydała ostatecznych zaleceń, a tylko 11 państw do tej pory zalegalizowało finansowanie społecznościowe dla przedsiębiorstw. Mimo to państwa te nie pozwalają na korzystanie z mediów społecznościowych w celu przyciągnięcia inwestorów, ponieważ internet nie ogranicza się oczywiście do linii państwowych. Chociaż istnieją sugerowane ramy, sprawiedliwe finansowanie społecznościowe (o ile nie jest zgodne z zasadą 506 (c) dla akredytowanych inwestorów) w dużej mierze jeszcze nie jest legalne.

Co jest dobre dla Twojej firmy?

Przy podejmowaniu decyzji o wyborze oferty 506 (c) lub finansowania społecznościowego bierze się pod uwagę szereg czynników.

Rozważania obejmują:

• Rozmiar i zakres firmy: Czy $ 1M wystarcza dla Ciebie, czy potrzebujesz więcej, aby zacząć? Jeśli potrzebujesz więcej pieniędzy z góry, powinieneś pójść z ofertą 506 (c). Jeśli twoje potrzeby finansowe są na początku mniejsze, rozważ finansowanie społecznościowe.
• Twój produkt lub usługa i jej odbiorcy: Pamiętaj, że twoi odbiorcy również obejmują twoich potencjalnych inwestorów. Czy mają zapewnione akredytację zabezpieczenia finansowego? Jeśli tak, przejdź do 506 (c). Jeśli szukasz większej liczby inwestorów, crowdfunding może być bardziej atrakcyjny.
• Twoja oś czasu: Czy potrzebujesz teraz kapitału, który wymagałby zastosowania zasady 506 (c), czy też możesz czekać jak Wpływy pieniężne w?
• Legalność: Pamiętaj, że finansowanie społecznościowe nadal wiąże się z pewnymi pułapkami prawnymi dotyczącymi tego, ile można zainwestować. Akredytowani inwestorzy mają poczucie ryzyka, które podejmują, kiedy inwestują, podczas gdy niewielka liczba inwestorów na stronie finansowania społecznościowego może tego nie robić. Zastanów się nad potencjalnym luzem w twoim planie i pamiętaj, aby zagrać w nim bezpiecznie i skonsultować się z prawnikiem ds. Papierów wartościowych.

Nadal nie wiesz, która opcja najlepiej odpowiada Twojej firmie? Zadaj nam swoje pytania w komentarzach poniżej.