5 Fatalne błędy Wartość Inwestorzy Make |

Uwaga wydawcy: Ten artykuł został zaktualizowany 30 października 2013 r.

Wartości akcji od dawna są uważane za bezpieczniejsze inwestycje niż wzrost zapasów. Mają tendencję do obniżania wycen i często są zawiedzeni niskimi oczekiwaniami. Więc wszelkie potknięcia mogą być podjęte krokami.

Ale inwestorzy muszą odrobić pracę domową, zanim zbyt szybko rzucają się w kierunku wartości. Niewielkie kopanie może z łatwością spowodować pojawienie się czerwonych flag, które zabłyszczą z dowolnej wartości.

Oto pięć wad, na które należy uważać, ponieważ mogą one ostatecznie zabić wartość, którą masz nadzieję znaleźć:

1. Straty, które obniżają wartość księgową.

Inwestorzy wartości są zwykle przyciągnięci do akcji, których wartość jest niższa od wartości księgowej (co oznacza, że ​​wartość rynkowa spółki jest mniejsza niż wartość kapitałów własnych wykazana w bilansie). Kłopot w tym, że jeśli firma traci pieniądze lub dokonuje dużych odpisów (informacje znalezione w rachunku zysków i strat), kapitał akcjonariuszy prawdopodobnie ulegnie erozji.

Aby obejść tę minę, poszukaj " poniżej książki "zapasy, które są rzeczywiście rentowne. (Aby dowiedzieć się więcej na temat akcji "poniżej książki", sprawdź te 3 akcje o dużej wartości z istotną przewagą).

2. Przepływ gotówki, która nigdy nie staje się gotówką.

Analitycy często podają akcje, które wydają się tanie w oparciu o przepływy pieniężne. Rzeczywiście przepływy pieniężne są zazwyczaj bardzo dobrym miernikiem, ponieważ dowodzą, że firma może generować duże zyski ze swojej działalności.

Kiedy firma rozwija się w szybkim tempie, rozsądnie jest, aby zarząd ponownie zainwestował te przepływy pieniężne do biznesu, prowadząc do jeszcze większego wzrostu w dół drogi. Ale niektóre firmy wydają się wiecznie tkwić w trybie reinwestycji, nieustannie spychając pieniądze z powrotem do biznesu, aby nadążyć za konkurencją. Tak więc przepływ gotówki nigdy nie przekłada się na wzrost poziomu gotówki.

3. Niepewna stopa dywidendy

Dywidendy o wysokiej stopie dywidendy są często postrzegane jako akcje o dużej wartości. Mogą stanowić atrakcyjne źródło dochodu, nawet jeśli akcje mają ograniczony potencjał wzrostu wartości kapitału. Jednak wielu inwestorów błędnie ściga akcje o niezwykle wysokich dochodach z dywidend. A wyjątkowo wysokie zyski - na przykład ponad 10% - mogą być oznaką, że dywidenda musi zostać obniżona.

4. Niski wskaźnik P / E ze spadkiem E.

Akcje o niskich wskaźnikach cena / zysk (P / E) często przedstawiają najlepszą wartość, ale tylko wtedy, gdy zyski są płaskie lub rosną. Jednak niektórzy inwestorzy kupują niskie akcje typu P / E, nie zauważając, że zarobki znajdują się w długoterminowym spadku.

# - ad_banner_2- # 5. Przewartościowane aktywa w bilansie.

Jak wspomniano w pierwszej pozycji na tej liście, miary wartości, które wykorzystują wartość księgową, należy traktować z przymrużeniem oka. Wiele firm ma w swoich książkach aktywa, które niekoniecznie są skorelowane z rzeczywistymi wartościami realnymi.

Inwestująca odpowiedź: "Zapasy są tanie z jakiegoś powodu" to sprawdzony aksjomat inwestowania. Więc kiedy natkniesz się na wartościowe zapasy, poszukaj powodów przeciwko zasobom, a nie za nimi. Jeśli nie możesz znaleźć żadnych poważnych problemów wśród sprawozdań finansowych lub z założeniami inwestora dotyczącymi przyszłości, to wartość akcji może okazać się satysfakcjonująca.