3 Typy firm wybuchowych i dlaczego są niebezpieczne |

Rozwój sam dla siebie Sake, potknął wiele firm - i inwestorów, o to chodzi. Każdego roku w tym czasie publikacje finansowe publikują listę najszybciej rozwijających się firm w Ameryce. A ich działy reklamowe je uwielbiają. Są to często najbardziej popularne kwestie roku, ponieważ konsumenci próbują znaleźć "następną Microsoft (Nasdaq: MSFT) " lub "następną Google (Nasdaq: GOOG) ." Ale o tym, czego te publikacje Ci nie mówią, gdy próbują podważyć szum mediów: najszybciej rozwijające się firmy często nie są najlepszymi inwestycjami. W dążeniu do szybkiego wzrostu firmy te podejmują działania sprzeczne z interesem akcjonariuszy. Szybki wzrost nie zawsze jest pewnym sygnałem o kondycji firmy. Sporządziliśmy listę trzech rodzajów firm o wysokim potencjale wzrostu, których powinieneś unikać.

1. The Money-Raisers

Firmy nastawione na wzrost i bankierzy z Wall Street są często zamknięci w niesmacznym tańcu. Bankierzy oferują obietnicę świeżej gotówki, aby pomóc tym firmom szybko się rozwinąć - ale z haczykiem, którego większość inwestorów nie dostrzega. Te firmy nie tylko muszą wydawać klientom giełdowym świeży zapas w zamian za pieniądze, co powoduje osłabienie udziału inwestycyjnego obecnych akcjonariuszy, ale również bankowcy pomagają sobie w kolejnej parze korzyści inwestycyjnych, które mogą osłabić inwestorów - opcje i warranty.

Opcje na akcje są często przyznawane subemitentom każdej oferty akcji, która może zostać przekształcona w jeszcze większą liczbę akcji, jeśli cena akcji wzrośnie w najbliższym czasie (zazwyczaj w ciągu roku). Ponadto wyemitowane są warranty na prawo do zakupu akcji po ustalonej cenie, która często jest niższa niż obecna cena rynkowa. Gwarancje te mogą pozostać poza polem widzenia przez kilka lat, dopóki subemisję nagle nie pojawi się ponownie, aby odebrać nagrodę.

(Więcej informacji na temat: Opcje i warranty, które zasadniczo są umowami, działają w podobny sposób, ale są zasadniczo różne. Podczas gdy firma ma prawo wydawać opcje, które można uzyskać za darmo, bankier ma prawo emitować warranty, które mają przypisaną im cenę.)

[InvestingAnswers Feature: How To Spot A Long-Term, Opłacalne zasoby wzrostu]

Jeśli poszukujesz firm nastawionych na wzrost, powinieneś skoncentrować swoje wysiłki na firmach, które mają już wystarczającą ilość gotówki, generują dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i mogą finansować swój rozwój własnymi zasobami. Bankierzy z Wall Street raczej ich unikają, więc nie znajdziesz ich na listach kupna na Wall Street, ale w Internecie jest mnóstwo zasobów, które pozwalają ci śledzić firmy o wysokim potencjale wzrostu, które nie są dostępne na radarze Wall Street. Po zlokalizowaniu ich sprawdź, czy liczba akcji pozostała niezmienna przez lata. 2. The Growing-For-To-Its-Own-Sake Crowd Wiele młodych i rozwijających się firm chce przejrzeć te "szybko rosnące" listy wymienione powyżej. Bardzo szybki wzrost daje pewną dozę legalności, milcząco mówiąc: "Rynek kocha nasze produkty". Jednak pokusa jest wspaniała, aby pozyskać nowych klientów i nowe kontrakty za wszelką cenę. Firmy rzadko to przyznają, ale większe wygrane nowych klientów często mają miejsce kosztem rozsądnych cen produktów. Spójrz na rachunek zysków i strat firmy. Firma, która może zarabiać na nowych firmach, trzymając się mocno na swoim cenniku, zwykle ma płaskie lub rosnące marże zysku brutto. I odwrotnie, firma, która dąży do wzrostu i obniża ceny, by wygrać biznes dla samego dobra, nieuchronnie zacznie spadać na marże brutto. Dzieje się tak często, gdy linia produktów firmy stała się nieaktualna, a jedynym sposobem na sprzedaż w torebkach jest obniżenie cen. Może to być dobre dla najlepszej spółki, ale przynosi niewielkie korzyści inwestorom skoncentrowanym na zyskach. 3. The Bloaters W związku z tym szybko rozwijające się firmy często tracą chudą postawę, pakując się w tłumy menedżerów średniego szczebla, aby zbudować prawdziwie krajową organizację. W niektórych przypadkach szybko rosnące zatrudnienie w firmie oznacza, że ​​wydatki rosną nawet szybciej niż sprzedaż, co wymusza marże operacyjne. Doskonały wzrost to firma, która przynosi dużo więcej przychodów bez proporcjonalnego zwiększenia kosztów sprzedawanych towarów lub kosztów ogólnych. Inwestująca odpowiedź: Prawdziwą miarą wzrostu jest nie tempo wzrostu sprzedaży, ale stopa wzrostu zysku na akcję. Pomyśl o tym: jeśli firma widzi wzrost sprzedaży z 10 do 20 milionów dolarów, ale widzi wzrost dochodu netto tylko o 20%, ta dodatkowa sprzedaż się nie opłaca. Jeśli liczba udziałów firmy wzrośnie o więcej niż 20%, wówczas dochód netto na akcję zmniejszy się. I to nie jest rodzaj wzrostu inwestorów naprawdę smakować. P.S. Spośród ponad 14 483 spółek notowanych na giełdach amerykańskich tylko 10 oferuje najbezpieczniejsze miejsce dla Twoich pieniędzy. Nawet w jednym z najbardziej niestabilnych lat w historii rynku firmy te osiągnęły średni pobór na rynku przekraczający 15%. Uzyskaj bezpłatny dostęp do nazw i symboli giełdowych tych firm w naszym najnowszym raporcie, 10 najbezpieczniejszych stanów w Ameryce .