Trzy najcenniejsze lekcje Warrena Buffetta |

Wcześniej w tym miesiącu ponad 35 000 ludzi przybyło do "Woodstock for Capitalists" tylko po to, aby móc usiąść sześciogodzinne spotkanie Q & A z największym inwestorem na świecie - Warren Buffett.

Aby dowiedzieć się, jaki to jest spektakl, wystarczy spojrzeć na sprzedaż dla należącego do Berkshire Nebraska Furniture Mart z siedzibą w Omaha, gdzie udziałowiec Berkshire Hathaway spotkanie odbywa się co roku. W tygodniu, w którym odbyło się prestiżowe spotkanie akcjonariuszy, Nebraska Furniture Mart osiągnęła ponad 40 milionów USD w sprzedaży … co zwykle ma miejsce w miesiącu.

Spotkanie akcjonariuszy jest jednym z największych doświadczeń finansowych i edukacyjnych na świecie. Uczestnicy otrzymują mnóstwo przydatnych informacji finansowych dotyczących nie tylko Berkshire, ale także inwestowania i gospodarki jako całości.

Oto kilka wspaniałych wskazówek, które podzielił na swoim ostatnim spotkaniu akcjonariuszy.

Korzystanie z ubezpieczenia "Float" dla sukcesu

"Nasza inwestycja w firmy ubezpieczeniowe odzwierciedla pierwszy duży krok w naszych wysiłkach zmierzających do osiągnięcia większej dywersyfikacji podstawy zarobków." - 1967 Raport roczny

Ubezpieczenia to podstawowa działalność Berkshire i silnik, który konsekwentnie napędzał ich ekspansję od 1967 roku.

Pierwsze ubezpieczeniowe przedsięwzięcie zaczęło się od zakupu odszkodowania narodowego za 8,6 miliona dolarów w 1967 roku. Od tego czasu Buffett wyrósł z przejęcia wszelkiego rodzaju operacji ubezpieczeniowych, wypełnionych inteligentnymi, dedykowanymi menedżerowie. Najbardziej godne uwagi wśród firm ubezpieczeniowych Berkshire jest firma GEICO, którą nabyła w całości w 1995 r.

Berkshire jest właścicielem kilku innych firm ubezpieczeniowych poza GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group i General Re - które zapisują zasady ubezpieczenia ryzyka, kilka innych ubrań ubezpieczeniowych ma chęć lub kapitał do wzięcia na siebie.

Nikt nie rozumie potęgi ubezpieczenia lepiej niż Buffett. Na spotkaniu akcjonariuszy wspomniał, że Berkshire ma obecnie zdumiewającą kwotę 77 miliardów dolarów. Float to kwota składek ubezpieczeniowych, które firma zbiera, aby móc płacić, gdy klienci zgłaszają roszczenia ubezpieczeniowe.

Jak zauważyli Buffett i inni niezliczoną ilość razy, ubezpieczenie Berkshire to zasadniczo darmowe pieniądze, które Buffett i jego menedżerowie mogą zainwestować zgodnie z ich wolą i utrzymują wszelkie odsetki, dywidendy i zyski kapitałowe, które uzyskuje z packa. To wspaniała oferta dla Berkshire, a to paliwo, które pozwoliło Buffettowi na tak imponujące osiągnięcia.

Siła finansowa Berkshire i jego preferencja dla firm z szerokimi fosami tworzą coś wyjątkowego w świecie ubezpieczeń. Ta kombinacja jest ogromnym atutem dla akcjonariuszy Berkshire, który z czasem powinien zyskać na wartości.

Nie wszystko działa tak dobrze jak firmy ubezpieczeniowe Berkshire.

Uczenie się od błędów Buffetta

"Na szczęście moje błędy zwykle dotyczyły stosunkowo małe zakupy - nasze duże zakupy ogólnie się sprawdziły, a w kilku wypadkach więcej niż dobrze - nie popełniłem jednak ostatniego błędu przy zakupie firm lub akcji, ale nie wszystko działa zgodnie z planem. " - 2013 Raport Roczny

Aby móc osiągnąć to, co Buffett osiągnął - 19,7% zwiększyło roczny zysk - nie przychodzi bez kilku drobnych problemów. Najwyraźniej jego ogromna strata w dużej firmie naftowej ConocoPhillips (NYSE: COP).

- Buffett zaczął kupować akcje ConocoPhillips w 2007 roku. Pamiętaj, że … w tym czasie ceny ropy wzrosły do ​​ponad 150 USD za baryłkę. Zatopił 7 miliardów dolarów w COP, co czyniło z niego największą inwestycję, jaką kiedykolwiek wyprodukowano w tym czasie. Stanowiło to prawie 15% całkowitej wartości portfela Berkshire. W ciągu 12 miesięcy sprzedałby większość akcji z ogromną stratą, kosztując Berkshire kilka miliardów dolarów. Było to zdecydowanie najgorsza inwestycja jaką kiedykolwiek zrobił.

- Kolejnym przykładem jest firma użyteczności publicznej z Texasu, która niedawno złożyła wniosek o upadłość, Energy Future Holdings. Firma powstała w 2007 roku, aby wykupić aktywa elektryczne w Teksasie. Berkshire kupił 2 miliardy dolarów swojego długu. W 2012 r. Berkshire sprzedał swoje udziały za nędzne 259 milionów dolarów, zbierając 837 milionów dolarów w gotówce. Ogólnie rzecz biorąc, Berkshire poniosła stratę przed opodatkowaniem w wysokości 873 milionów USD lub 45% początkowej inwestycji.

- Nawet samo przejęcie Berkshire jest przykładem pomyłki, którą zauważył na spotkaniu akcjonariuszy wspólnik i współprzewodniczący Buffetta, Charlie Munger. Berkshire Hathaway był pierwotnie w branży tekstylnej, gdy Buffett zaczął nabywać akcje w 1960 roku. Buffett rozpoczął karierę w Berkshire, przycinając gruby, że tak powiem, szalunki nierentownych fabryk i sprzedawanego sprzętu, ale szybko okazało się, że niskie marże i zagraniczna konkurencja stanowiły przeszkodę nie do pokonania dla planów, jakie Buffett miał dla firmy.

Tak jak wspomniałem wcześniej, nie wszystko idzie zgodnie z planem, ale te, które robią, i te, które nie mają obu cennych lekcji dla inwestorów. W rzeczywistości jedną z największych lekcji, jakich Buffett kiedykolwiek się nauczył, było przejęcie See's Candy w 1972 roku … wartość posiadania wspaniałego markowego biznesu.

Wyszukiwanie "na zawsze" Inwestycje na sukces

"Lepiej jest, aby kupuj wspaniałą firmę za uczciwą cenę niż uczciwa firma

za cudowną cenę. " - Raport roczny 1989

Zakup cukierków See's uczy Buffett, że nic nie przebije posiadania wspaniałej marki, którą lubią klienci. Ta lekcja otworzyła drogę do zakupu udziałów w Coca-Coli w 1988 roku.

Już wcześniej wiele razy mówiliśmy o udziale Buffeta w coli. (W rzeczywistości, w tym wydaniu StreetAuthority Daily, powiedzieliśmy ci nawet o mało znanym sposobie, w jaki Buffett zarobił 7,5 miliona dolarów z coli - nawet bez konieczności kupowania jednej części zapasów.)

O ile nie jest to najbardziej ekscytująca rzecz, o której warto porozmawiać, jest to lekcja warta powtórzenia … kupowanie udziałów w świetnym interesie za rozsądną cenę i trzymanie się na dłuższą metę to jeden z najbezpieczniejszych i najłatwiejszych sposobów na zarabianie pieniędzy.

Przypadek … na dzień 31 grudnia ubiegłego roku Buffett dokonał około 13 razy więcej niż pierwotnie zainwestował w koks.

Według badań średni okres inwestowania dla inwestorów indywidualnych jest krótszy niż jeden rok. Aby naprawdę pokonać tłum, powinieneś robić to, co robi Buffett - kupować tylko dobre firmy w rozsądnych cenach i utrzymywać na dłuższą metę.

Ostatnie myśli

O Buffett i innych rzeczach możemy powiedzieć o wiele więcej uczyć się od niego. W rzeczywistości były niezliczone książki i artykuły, które próbują to zrobić. Ale byłoby nieuczciwością, gdybym nie wspominał o jednym z najlepszych zasobów Buffett … Roczne listy akcjonariuszy Buffetta

Możesz znaleźć listy na stronie Berkshire, lub możesz kupić ten przydatny e-book i przeczytaj je wszystkie na swoim Kindle lub iPadzie. (2,99 USD, ten e-book jest prawdopodobnie jednym z najtańszych i najlepszych sposobów na zdobycie światowej klasy wiedzy na temat inwestowania.)

Ale, szczerze mówiąc, nic z tego ci nie pomoże, jeśli nie podejmiesz się tego. Właśnie dlatego, wykorzystując długoterminową strategię inwestowania Buffeta jako inspirację, mój kolega, Dave Forest i jego zespół badawczy poszukiwali ostatnio zapasów, które byłyby wystarczająco mocne, by je kupić i utrzymać "na zawsze".

Znaleźliśmy 10 przedsiębiorstw dominujących na świecie płacą inwestorom dywidendy z tytułu tłuszczu, kopią głęboki fosa wokół swojej firmy, aby odeprzeć konkurencję i odkupują ogromne ilości zapasów.

Stwierdziliśmy również, że kilka z tych "wiecznych" akcji było własnością wielu najbogatszych inwestorów na świecie, politycy i biznesmeni - w tym sam Warren Buffett. Od dziesięcioleci bogacą się z tych zasobów.

Zapraszam do obejrzenia naszej prezentacji - "10 najlepszych zapasów do zatrzymania na zawsze" - gdzie dowiesz się, które bogate osoby posiadają te akcje, a nawet jak aby utworzyć własne portfolio "Forever".

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez StreetAuthority pod tytułem: 3 cenne wskazówki od akcjonariusza Buffett