Dow i S & P 500 są na rekordowych poziomach ... .Co teraz co?
The Chainsmokers - Don't Let Me Down (Official Video) ft. Daya
Autor Jeff Vistica
Dowiedz się więcej o Jeffie na Investmentmatome's Ask an Advisor
Inwestorzy muszą skupić się na swoich długoterminowych celach i planach, które mają na celu pomóc im osiągnąć te cele.
Próba przewidywania następnego ruchu na rynku może być kosztownym błędem. Inteligentni inwestorzy wiedzą, że ostatnie zwroty, dobre lub złe, są po prostu częścią podróży w dążeniu do swoich celów. Rynki są zawsze nieprzewidywalne, więc twoje plany powinny uwzględniać niestabilność rynku. Dobry plan inwestycyjny zdywersyfikuje ryzyko, aby nie tylko dać sobie szansę na zdobycie pozytywnych zwrotów, ale także zapewnić, że nie podejmujesz większego ryzyka niż potrzebujesz.
Media bardzo utrudniają inwestorom skoncentrowanie się na tym, co naprawdę ważne, aby odnieść sukces jako inwestor. Bardzo łatwo jest złapać się w szumie rynków i chcieć zareagować na wiadomości medialne. Pamiętaj, że media nie są zainteresowane zapewnieniem ci rozsądnej porady inwestycyjnej. To po prostu nie jest ich linia działania. Media są zainteresowane podniesieniem swoich ocen i sprzedażą swoich czasopism. Inwestowanie w prawo powinno być równie ekscytujące, jak mówić o tym, jak to jest patrzeć na suchą farbę. Uważają, że ponad 60 lat sprawdzonych dowodów akademickich pokazuje, że kupowanie taniego portfela pasywnie zarządzanych funduszy klasy aktywów i ignorowanie chęci próbowania czasu, kiedy wejść i wyjść z rynków, daje inwestorom największe prawdopodobieństwo osiągnięcia ich długiego terminowe cele inwestycyjne. Tego rodzaju dane, produkowane przez czołowe środowiska akademickie, pozbawione są skwierczenia, które zwiększa oglądalność telewizji; ale zapewnia inwestorom inteligentną drogę naprzód.
Czas na wejście i wyjście z rynku to trudne zadanie. Rynek nie zapewnia inwestorom wyraźnego zezwolenia na skakanie lub opuszczanie statku. A błąd w czasie jest kosztowny. Peter Lynch, były menedżer funduszu Fidelity Magellan, zauważył kiedyś: "Inwestorzy przygotowujący się do korekt lub próbujący przewidzieć poprawki stracili znacznie więcej pieniędzy niż tracili w samych poprawkach". Czas na wyjście w nadziei przechytrzenia rynku najlepiej jest unikać. Lynch dodaje: "Nie przypominam sobie, by kiedykolwiek widziałem nazwę czasomierza na liście rocznej Forbesa dla najbogatszych ludzi na świecie. Gdyby naprawdę można było przewidzieć poprawki, można by pomyśleć, że ktoś zrobiłby miliardy, robiąc to. "
Wall Street nie ma motywacji, aby przekazać tę wiadomość, ponieważ ich kieszenie są splecione przez tworzenie naglącej potrzeby i sprawia, że chcesz "działać teraz" w obliczu stale rosnącej kroniki troski.
Należy dokonać ważnego rozróżnienia w opisie tego, co media i Wall Street każą inwestorom robić. Praktyka próbowania czasu na rynkach poprzez wyjście przed bessą zaczyna się i ponownie wchodzi przed obciążeniami rynku hossy, wraz z nieustannymi próbami selekcji "niedowartościowanych" lub unikania "przewartościowanych" zapasów jest określana jako praktyka aktywnego zarządzania. Aktywne zarządzanie to nic innego jak spekulacja. Spekulacja znacznie różni się od inwestowania. Spekulant zasadniczo stawia zakład. Zakład opiera się na przekonaniu, że rynek źle wycenił zabezpieczenie i spekulanta wie jaka powinna być właściwa cena. Podczas gdy rynki nie zawsze doskonale wyceniają wszystkie papiery wartościowe, zbiorowa wiedza wszystkich uczestników rynku kupujących i sprzedających papiery wartościowe pozostawia nam dość dobre oszacowanie wartości danego papieru wartościowego. Tak więc przy ogromnych ilościach uczestników rynku, którzy codziennie dokonują obrotu zapasami, trudno jest uzyskać przewagę na rynku bez podejmowania większego ryzyka. Pewnie, że można mieć szczęście i znaleźć ten zwycięski czas. Ale jest to bardzo trudne, jeśli nie niemożliwe, aby robić to konsekwentnie i umiejętnie. Wraz z dodatkowymi kosztami przyjęcia tego podejścia, spekulacje i nieudane próby wyboru akcji są głównymi czynnikami, dlaczego tak wiele aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych nie dorównuje zwrotom, nie mówiąc już o przebiciu, ich odpowiednich wskaźników. Wydajność jest często wynikiem "szczęścia", a nie umiejętności menedżera. Profesorowie Eugene Fama i Kenneth French dyskutują.
Wspólnym tematem wśród inteligentnych i odnoszących sukcesy inwestorów jest dyscyplina. Dyscyplina wymaga trzymania się dobrze zaprojektowanego i zdywersyfikowanego globalnie portfela zarówno przez rynki byka, jak i niedźwiedzia. Konieczne jest zdyscyplinowanie twojego portfela z powrotem do docelowego profilu ryzyka w obliczu rosnącego (lub spadającego) rynku. Rebalancing to praktyka sprzedaży wysokich i niskich zakupów oraz utrzymywania portfela zgodnie z Twoimi celami ryzyka. Tak więc, gdy ostatnio rynki były wyjątkowo dobre, być może nadszedł czas, aby zrealizować nadwyżkę zysków w portfelu, aby przywrócić swój portfel z powrotem do celów ryzyka. Powinieneś mieć schematy równoważenia i protokoły dotyczące zarządzania podatkami wpisane w dobrze przemyślany plan inwestycyjny, który uwzględnia także ogólne planowanie podatków, nieruchomości i ochrony.
Jeśli Twoje długoterminowe cele finansowe nie uległy zmianie, trzymanie się planu i alokacja aktywów to prawdopodobnie najlepsza droga naprzód. Więc, co dalej? Skoncentruj się na rzeczach znajdujących się pod Twoją kontrolą, takich jak polityka podatkowa, majątkowa i alokacja aktywów.Jeśli zachodzi taka potrzeba, wyrównaj swoje portfolio i ciesz się ostatnimi zwrotami.
