Najlepsze pytanie Inwestorzy nigdy nie pytają

Wg Kent Grealish

Dowiedz się więcej o Kent na naszej stronie Zapytaj doradcę

Jest jedno pytanie, które każdy inwestor powinien zadać w przypadku każdej decyzji finansowej: Ile to mnie będzie kosztować - biorąc pod uwagę wszystkie wydatki? Mimo to nie pamiętam, aby w ciągu 40 lat zapytano mnie o to w branży usług finansowych.

Zamiast tego słyszę od klientów: "Ile to daje?" Lub "Jakie zwroty wygenerowało?" Albo, kiedy powiedziano mi, że naliczam za godzinę, "Jaka jest twoja stawka godzinowa?"

To ostatnie pytanie brzmi, jakby chodziło o koszt, ale tak naprawdę chodzi Cena £, co nie jest tym samym. Aby zrozumieć różnicę, rozważ inne pytanie: Kto jest droższy - doświadczony, skuteczny doradca, który pobiera 300 USD za godzinę, lub doradca, który pobiera 150 USD za godzinę, ale może to potrwać dwa razy dłużej lub jest mniej kompetentny?

Nic dziwnego, że inwestorzy nie pytają o całkowite koszty, jeśli chodzi o opłaty za doradztwo inwestycyjne lub zarządzanie. Niektórzy nawet nie poruszą tematu, aby uniknąć pozorów nieuprzejmości lub, co gorsza, taniego. Ale cały temat kosztów (i ceny) jest obciążony uprzedzeniami behawioralnymi i ramowymi.

Jesteśmy również podatni na manipulacje cenowe. Podwyżki cenowe, takie jak 99-procentowa wycena i "kup jeden, otrzymasz jeden za darmo", przekonują nas, że osiągamy dobre wyniki, gdy możemy po prostu zostać zmuszonym do płacenia więcej lub kupowania więcej.

Manipulacja może nie być nawet celowa. Nasza ludzka natura może doprowadzić nas do błędnych lub błędnych kalkulacji kosztów, a sposób, w jaki płacimy za towary i usługi, może powodować nieporozumienia. Dotyczy to zwłaszcza doradztwa inwestycyjnego ze względu na trudność w porównaniu prowizji (opartych na transakcjach) z rocznymi opłatami za aktywa (za bieżące zobowiązania) z stawkami godzinowymi (które mogą być jedno i drugie).

Prowizje i "marże" są często wliczone w cenę produktu (np. Z funduszami wspólnego inwestowania lub obligacjami komunalnymi). Prowizje muszą być odnotowane w prospekcie emisyjnym, a sprzedawca jest zobowiązany do ujawnienia kosztów, ale ten szczegół może się zagubić w skoku sprzedaży. Niezwykli kupujący mogą założyć, że nie są obciążani lub sprzedawca jest opłacany przez osobę trzecią.

Nawet wyrafinowani kupujący mogą myśleć, że dostają "freebie", jeśli nie muszą widzieć rachunku. Dan Ariely, autor książki "Przewidywalnie irracjonalne, "Pyta, czy po zjedzeniu w przyjemnej restauracji lepiej poczujesz, czy współmałżonek płaci z kartą kredytową, zamiast płacić swoim. Ludzie na ogół to robią - nawet jeśli pieniądze pochodzą z tego samego konta wspólnego.

Opłaty za zarządzanie aktywami na rachunkach maklerskich są naliczane kwartalnie i potrącane automatycznie. Klienci widzą tylko jedną czwartą rocznej opłaty za jedną sekcję co trzeciego miesięcznego wyciągu. Przykład z widzenia, z głowy?

Z drugiej strony, opłaty godzinowe lub projektowe są zazwyczaj wypłacane jednorazowo, a nikt nie lubi pisać dużych czeków - do doradcy, do IRS lub do kogokolwiek innego. Ariely nazywa to "bólem płacenia". Tak więc, podczas gdy możesz płacić mniej za godzinę doradcy, możesz poczuć większy ból.

Bolesne czy nie, ważne jest, aby zrobić matematykę. Koszt ma większe znaczenie niż wszystko, co dotyczy zwrotów. Mądry inwestor oblicza wszystko koszty inwestycji, w tym prowizje, opłaty z tytułu wykupu, CDSC (warunkowe odroczone opłaty z tytułu sprzedaży), kary za wycofanie, koszty transakcji, podatki, opłaty majątkowe i współczynniki kosztów funduszy inwestycyjnych. Informacje te są dostępne, ale nie zawsze są łatwe do znalezienia. I tylko dlatego, że nie widzisz opłaty, nie zakładaj, że jej nie płacisz. Zadaj pytanie.

Kontrolowanie kosztów jest kluczowym elementem udanego inwestowania. Najłatwiejszym, najszybszym i najpewniejszym sposobem zwiększenia zwrotu z inwestycji jest wyeliminowanie niepotrzebnych wydatków.

Ten post po raz pierwszy pojawił się na Nasdaq.

Zdjęcie przez iStock.

Może ci się spodobać również:

Czy Robo-Advisors Sink Financial Advisors?

Jak przestać źle realizować swoje inwestycje

Zapasy mocne? Unikaj tej jednej wspólnej pomyłki

5 rzeczy, które należy wiedzieć przed wykonaniem opcji na akcje