Owe Or Not To Owe: jak świadomość długu wpływa na twoje decyzje dotyczące własności domu

Wszyscy słyszeliśmy o eskalacji "Studenckiego kryzysu zadłużenia" - że kredyty studenckie są jedynym rodzajem kredytu konsumenckiego, który nie zawierał kontraktów w czasie Wielkiej Recesji. Konsumenci zaciągnęli mniej kredytów na karty kredytowe, kredyty samochodowe, kredyty hipoteczne i kredyty hipoteczne, ale kredyty studenckie wzrosły do ​​prawie 1 tryliona dolarów w czerwcu 2013 r.

W Investmentmatome byliśmy zainteresowani badaniem wpływu tych pożyczek na inne obszary życia ludzi. Konkretnie, w jaki sposób kredyty studenckie wpływają na własność domu w późniejszym życiu? Razem z SmarterBucks i Student Loan Hero przebadaliśmy 2.616 posiadaczy pożyczek studenckich, aby to zrozumieć jak dokładnie dług studencki wpływa na kupno domu. Nazywamy to wpływem zadłużenia studenckiego na późniejsze decyzje kredytowe dotyczące kredytów hipotecznych "świadomość zadłużenia".

1) Świadomość zadłużenia jest funkcją umiejętności finansowych, a nie całkowitego zadłużenia.

Można się spodziewać, że posiadanie długu studenckiego sprawia, że ​​kupno domu staje się trudne z powodu obciążenia zadłużeniem. Podobnie można się spodziewać, że wyższy poziom długu konsumenckiego lub niższy poziom dochodów będą miały taki sam wpływ. Jednak w naszym badaniu stwierdziliśmy, że łączne zadłużenie mierzone zadłużeniem z tytułu kart kredytowych miało miejsce bez wpływu o ile kredyty studenckie wpłynęły na późniejsze plany dotyczące posiadania domu, a respondenci o wyższych dochodach byli więcej prawdopodobnie opóźnią posiadanie domu niż osoby o niższych dochodach o takim samym poziomie długu studenckiego. Dalsza analiza pokazuje, że dzieje się tak dlatego, że osoby o wyższych dochodach osiągnęły wyższe wyniki w testach umiejętności finansowych. Ta podwyższona "świadomość zadłużenia" jest również postrzegana wśród respondentów, których rodzice posiadali domy zamiast wynajmować, co sugeruje, że umiejętności finansowe zaczynają się wcześnie.

2) Świadomość długu manifestuje się bardzo różnie między kobietami i mężczyznami

Większa znajomość finansów powoduje, że kobiety są bardziej ostrożne w kupowaniu domów, ale im więcej osób z wykształceniem finansowym w naszej próbie w dużej mierze nie reaguje na świadomość zadłużenia studentów. Wynik ten był prawdziwy, gdy kontrolowano go pod względem dochodów i wykształcenia wśród respondentów płci męskiej i żeńskiej. Różnice te są zgodne z ostatnimi pracami Muriel Niederle z Uniwersytetu Stanforda, w których mężczyźni i kobiety reagują i planują ryzyko inaczej.

Dlaczego to ma znaczenie?

Odkrycia te sugerują, że wraz ze wzrostem poziomu zadłużenia studentów, na rynkach mieszkaniowych będzie widoczny dalszy wpływ, na który nie wpłyną tradycyjne dźwignie polityki, takie jak polityka stóp procentowych i standardy gwarantowania kredytów. Mówiąc jaśniej, nasze wyniki sugerują, że rosnąca znajomość finansów może mieć realny wpływ na to, że kupowanie domów z kredytami studenckimi będzie bardziej ostrożne. W związku z załamaniem się rynku mieszkaniowego i kredytów hipotecznych typu sub-prime, może to być pożądana zmiana.

Wyniki ankiety i metodologia

Investmentmatome przeprowadził to badanie z pomocą profesora Benjamina Ho z Vassar College, a także osób z Student Loan Hero i SmarterBucks.

Przeanalizowaliśmy 2,616 posiadaczy pożyczek studenckich, korzystając z szeregu środków ekonomicznych, psychometrycznych i demograficznych, aby ustalić kanały behawioralne, poprzez które dług studencki wpływa na decyzje dotyczące zakupu mieszkania. Podstawową zmienną procentową była zależność pomiędzy miesięcznymi płatnościami zadłużenia respondenta a tym, jak zareagowała na nasze zapytanie dotyczące tego, w jaki sposób dług spowodował opóźnienie kupna domu przez pozwanego. Nazywamy tę zmienną świadomość zadłużenia. Nasza metryka dotycząca poziomu zadłużenia była współczynnikiem zwykłej regresji najmniejszych kwadratów z 7-punktowej miary Likerta z powodu zgłoszonego przez respondenta opóźnienia w kupnie domu z regresją na poziomie miesięcznego zadłużenia studenta.