Ryzyka i zalety opcji handlowych

Korzyści z opcji

• Wymaga mniejszych początkowych nakładów niż zakup akcji
• Daje inwestorowi czas na sprawdzenie, jak się sprawy mają
• Może chronić inwestorów przed spadkiem ryzyka związanego z posiadanymi akcjami

Wady opcji

• Może narazić inwestora na nieograniczone straty
• Wymaga przewidywania krótkoterminowych ruchów cenowych
• Wymagania dotyczące marży mogą generować koszty transakcji

Podstawowe informacje: Jak handlować opcjami

---

Opcje oferują inwestorom bardziej strategiczną (i finansową) swobodę, niż mogą uzyskać, po prostu kupując, sprzedając lub zwierając akcje. Handlowcy mogą korzystać z opcji, aby chronić się przed stratami w portfelu, zdobywać akcje za mniej niż sprzedaje na wolnym rynku (lub sprzedawać je za więcej), zwiększać zysk z istniejącej lub nowej pozycji i obniżać ryzyko w przypadku zakładów spekulacyjnych we wszystkich rodzajach warunków rynkowych.

Tak, istnieje wiele pozytywów w plusach i minusach handlu opcjami. Ale są też nieodłączne zagrożenia. Oto kilka rzeczy, które każdy potencjalny handlowiec powinien rozważyć.

Zalety opcji handlowych

Wymaga niższego zaangażowania finansowego niż inwestowanie w akcje. Cena zakupu opcji (premia plus prowizja handlowa) jest o wiele mniejsza niż to, co inwestor musiałby zapłacić, aby kupić akcje wprost.

Opcje inwestorzy płacą mniej pieniędzy z kieszeni, aby grać w tym samym piaskownicy, ale jeśli handel pójdzie w ich ślady, skorzystają równie dobrze (w ujęciu procentowym), jak inwestor, który wyłapał akcje.

Ograniczone są opcje dla kupujących opcje. Kupując opcję sprzedaży lub kupna, nie jesteś zobowiązany do śledzenia transakcji. Jeśli twoje założenia dotyczące ram czasowych i kierunku trajektorii akcji są nieprawidłowe, twoje straty są ograniczone do tego, co zapłaciłeś za kontrakt i opłaty transakcyjne. Jednakże, wadą może być znacznie większa dla sprzedawców opcji - patrz sekcja wady poniżej.

Opcje oferują wbudowaną elastyczność dla handlowców. Przed wygaśnięciem kontraktu na opcje inwestorzy mogą wdrożyć kilka strategicznych posunięć, w tym:

• Wykonaj opcję i kup akcje, aby dodać je do swojego portfela
• Wykonaj opcję, kup akcje, a następnie sprzedaj niektóre lub wszystkie z nich
• Sprzedaj kontrakt opcji "w pieniądzu" innemu inwestorowi
• Potencjalnie cofnij część pieniędzy wydanych na opcję "brak pieniędzy", sprzedając kontrakt innemu inwestorowi przed jego wygaśnięciem

Opcje umożliwiają inwestorowi ustalenie ceny akcji. W akcji podobnej do umieszczania czegoś na miejscu, umowy opcji pozwalają inwestorom zamrozić cenę akcji na określoną kwotę w dolarach (cenę wykonania) przez określony czas. W zależności od rodzaju zastosowanej opcji gwarantuje to, że inwestorzy będą mogli kupować lub sprzedawać akcje po cenie wykonania w dowolnym momencie przed wygaśnięciem umowy opcji.

Wady opcji handlowych

Opcje wystawiają sprzedawców na nieograniczone / powiększone straty. W przeciwieństwie do nabywcy opcji (lub posiadacza), sprzedawca opcji (pisarz) może ponieść straty znacznie większe niż cena umowy. Pamiętaj, że kiedy inwestor pisze kupno lub kupno, jest on zobowiązany do kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie w okresie obowiązywania umowy, nawet jeśli cena jest niekorzystna (i nie ma ograniczenia co do tego, jak wysoka cena akcji może wzrosnąć).

Czas na tezę inwestycyjną jest ograniczony. Charakter opcji jest krótkotrwały. Inwestorzy opcyjni chcą wykorzystać ruchy cenowe w najbliższym czasie, które muszą nastąpić w ciągu dni, tygodni lub miesięcy, aby transakcja / kontrakt się opłacił. Wymaga to przyjęcia dwóch poprawnych założeń: wybrania odpowiedniego czasu na zakup kontraktu na opcje i podjęcia decyzji, kiedy dokładnie ćwiczyć, sprzedawać lub odejść, zanim opcja wygasa. Długoterminowi inwestorzy giełdowi nie są w terminie. Mają czas - lata, a nawet dziesięciolecia - pozwalając, by ich tezy inwestycyjne były rozgrywane.

Potencjalni handlowcy muszą spełniać określone wymagania. Zanim będziesz mógł zacząć handlować opcjami, musisz złożyć wniosek o zatwierdzenie za pośrednictwem swojego brokera. Po udzieleniu odpowiedzi na serię pytań dotyczących twoich środków finansowych, inwestowania i zrozumienia nieodłącznego ryzyka związanego z obrotem opcjami, broker wyznaczy ci poziom handlu, który określa, jakie typy transakcji opcji możesz wprowadzić. Każdy inwestor, który handluje opcjami, musi utrzymywać na swoim rachunku maklerskim minimum 2000 USD, co jest wymaganiem branżowym i kosztem alternatywnym wartym rozważenia.

Opcje inwestorzy mogą ponieść dodatkowe koszty, które wpływają na ich wyniki. Niektóre strategie transakcyjne opcji (takie jak sprzedawanie opcji kupna papierów wartościowych, których jeszcze nie posiadasz) wymagają od inwestorów utworzenia konta depozytu zabezpieczającego - w zasadzie jest to linia kredytowa, która służy jako zabezpieczenie w przypadku, gdy transakcja przenosi się na inwestora. Każda firma maklerska ma inne minimalne wymagania dotyczące otwierania rachunku depozytu zabezpieczającego i oprze kwotę i stopę procentową na tym, ile środków pieniężnych i papierów wartościowych znajduje się na rachunku. Oprocentowanie pożyczek marżowych zwykle może wynosić od niskich pojedynczych cyfr do niskich podwójnych cyfr.

Jeżeli inwestor nie jest w stanie spłacić pożyczki (lub jeśli saldo rachunku maklerskiego spadnie poniżej określonego procentu, co może mieć miejsce z powodu dziennych wahań na rynku), pożyczkodawca może wyemitować wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i zlikwidować konto inwestora, jeśli nie dodaje do niej więcej gotówki ani zasobów.

Opcji Clearing Corporation zapewnia szczegółowy opis cech i ryzyka standardowych opcji oraz przegląd federalnych przepisów dotyczących podatku dochodowego w Stanach Zjednoczonych, które mają wpływ na inwestowanie w opcje i inne produkty finansowe.

Inne uwagi

Aby zdecydować, czy kupować, sprzedawać lub utrzymywać akcje przez dłuższy okres, należy znać działalność firmy na wylot i jasno określić, w którą stronę zmierza dany składnik aktywów. Opcje inwestorzy muszą być hiper świadomi tych rzeczy i nie tylko.

Sukces opcji wymaga, aby inwestorzy dobrze znali wartość firmy, ale być może, co najważniejsze, muszą mieć solidną tezę o tym, w jaki sposób firma była i będą miały wpływ na czynniki długoterminowe, takie jak operacje wewnętrzne, wpływ na sektor / konkurencję i makroekonomię.

Wielu inwestorów może zdecydować, że opcje zwiększają niepotrzebnie złożoność ich życia finansowego. Ale jeśli interesuje Cię odkrywanie możliwości, jakie dają opcje - i posiadania konstytucji i kapitału, aby wytrzymać potencjalne straty - strategie handlu opcjami dla przewodnika dla początkujących mogą pomóc ograniczyć Twój wady.

Dayana Yochim jest pisarzem pracowniczym w Investmentmatome, osobistym portalu finansowym: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.