Jedna rzecz, która może zrujnować wielką inwestycję |

Intrygujące jest spojrzenie na listę najbardziej zwartych zapasów. Wielu inwestorów chce zobaczyć, które spółki będą spadać według różnych mierników krótkoterminowych. Posiadanie tych zapasów w perspektywie długoterminowej może dać pauzę i być może powód do sprzedania, jeśli argumenty sprzedawców znajdą się na znaku.

Inni inwestorzy używają listy najbardziej zwartych zapasów, aby znaleźć samych kandydatów. I to jest wielki błąd. Dzieje się tak dlatego, że najsilniej zwariowane akcje są często najsilniejszymi zyskami, gdy nadchodzą ważne wydarzenia.

Zjawisko to pojawiło się ponownie w ostatnich dniach. We wtorkowy ranek, 10 kwietnia, zagrożona sieć sklepów spożywczych Supervalu (NYSE: SVU) była ważona kwartalnymi wynikami. Byli dość źli, ale być może nie tak źle, jak zakładali najbardziej agresywni sprzedający krótkookresowe.

Ci krótkoocy sprzedający trzymali 73 miliony akcji na krótkich kontach, co czyniło z nich czwarty najbardziej zwięzły towar na nowojorskiej giełdzie. To krótkie zainteresowanie dorównywało rewelacyjnemu 14-dniowemu obrotowi.

Dostarczenie złych, ale nie strasznych zarobków skłoniło inwestorów do masowego krępowania się. Pod koniec handlu w czwartek akcje wzrosły o 23%.

Niektóre z tych podwyżek z pewnością pochodziły od krótkich sprzedawców pokrywających swoją pozycję poprzez odkupienie pożyczonych akcji. Około 10 milionów akcji codziennie trafia do raportu kwartalnego, ale liczba ta wzrosła do 38 milionów w dniu publikacji wyników.

Później tego dnia, Alcoa (NYSE: AA) zważyło wyniki które były lepsze od prognoz analityków. Jako piąte najmocniej zwięzłe zapasy na rynku, nie powinno dziwić, że akcje szybko powiększyły się i wzrosły o prawie 10% w ciągu ostatnich kilku sesji handlowych.

Kluczowe przyjęcie

To może być mądrzejsze aby sprawdzić, czy silnie zwięzłe akcje mają więcej przewagi, niż mogą sądzić krótcy sprzedawcy. Jeśli tak, te szorty mogą nieświadomie wymusić na tobie udział we wszystkich działaniach związanych z zakupami, ponieważ obejmują pozycje.

To jest pożywienie do myślenia, kiedy zmierzamy w stronę zera sezonu zarobków. Oto niektóre z najważniejszych celów dla krótkich sprzedawców i spodziewane daty ich zgłoszenia.

Ryzyka i nagrody

Safeway (NYSE: SWY) , kolejny mocno skrócony sklep spożywczy, również podkreśla ryzyko obstawiania przeciwko takim zapasom. Krążyły pogłoski, że firma może zostać przejęta, a plotki te wydają się mało warte. Mimo to, tylko pogłoska prawdopodobnie przestraszyła sprzedawców, a akcje są teraz dostępne na cztery proste sesje (w chwili pisania tego tekstu).

Pewnie, niektóre firmy zasługują na uwagę krótkich sprzedawców. Na przykład przedstawiłem długoterminowe zagrożenia dla sprzedawcy gier wideo Gamestop (NYSE: GME) w październiku 2011 r., I chociaż od tego czasu udziały spadły o ponad 10% (jako rynek stopniowo się podnosi), niedawno opublikowane dane o sprzedaży implikują jeszcze gorsze wyniki kwartalne w nadchodzących okresach.

Sprzedaż gier wideo i konsol gwałtownie spadła w marcu, według danych NPD Group, i coraz trudniej jest zobaczyć, jak ta firma może zarabiaj więcej niż 3 USD na fiskalnym (styczeń) 2013 i 2014 r., jak przewidują analitycy. Mimo to, przy tak dużej pozycji krótkiej, rozsądniej jest sprzedać ten towar (jeśli posiadasz go długo), a następnie go krótko.

Korzystając z "Short Squeeze"

Jeśli chcesz podnieść aby skorzystać z potencjalnej krótkiej presji, sensowne jest kierowanie akcji o dużych pozycjach krótkich w stosunku do ich dziennych obrotów (tzw. "dni na pokrycie").

Do tych akcji należą:

• St. Joe (NYSE: JOE) , koncern nieruchomości, z 36 dni na pokrycie
• Briggs & Stratton (NYSE: BGG) , mały producent silników, z 28 dni na pokrycie
• Meredith Corp (NYSE: MDP) , firma medialna, z 27 dniami na pokrycie
• amerykańskich pozdrowień (NYSE: AM) , co sprawia, że ​​kartki z życzeniami mają 26 dni na pokrycie.

Powinieneś tylko patrzeć na krótkich sprzedawców z tymi zasobami, jeśli twoje własne badania jasno wskazują, że trendy biznesowe są w porządku i nie są kłopotliwe, jak podejrzewają krótcy sprzedawcy.

Inwestująca odpowiedź: Opłacalność może być skoncentrowana tylko na rynku, który wydaje się wyższy. Słabnący rynek może dobrze udowodnić tym sprzedawcom, nawet jeśli są w błędzie.

Powinieneś zawsze sprawdzić rozmiar krótkiej pozycji przed zainwestowaniem w jakiś czas. Jeśli masz dużo czasu, będziesz chciał przynajmniej wiedzieć, co myślą szorty. A jeśli myślisz o krótkim czasie, stąpaj bardzo ostrożnie, aby nie dać się złapać w krótkim uścisku, jeśli całkowita krótka pozycja jest już dość duża.