Mała wiedza to bardzo niebezpieczna rzecz

Autor: Kenny Baer

Dowiedz się więcej o Kennym na naszej stronie Zapytaj doradcę

"Mała wiedza to bardzo niebezpieczna rzecz" - Alexander Pope Esej o krytyce, 1709

Dlaczego opinia publiczna uważa, że ​​wyczucie rynku jest czymś, co można zrobić konsekwentnie? Do czego może to przyczynić się? Co takiego jest w wyjątkowo złożonym rynku finansowym, który sprawia, że ​​tak wiele osób myśli, że wszystko to zostało do tej pory ustalone?

Przeciętny człowiek widzi, co rynek robi codziennie, za pośrednictwem codziennych serwisów informacyjnych lub wieczornych wiadomości. Skłania to zwykłych inwestorów do przekonania, że ​​wiedzą, co dzieje się na "rynku", ponieważ codziennie widzą, czy jest on w górę, czy w dół. Nigdy nie media przekazują inwestorowi, co to dla nich znaczy. Jeśli inwestor zostanie pochłonięty myśląc o kierunku rynku następnego dnia, następnego miesiąca, a nawet przyszłego roku, wówczas najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, że portfel nie jest odpowiedni do celów inwestora. Jak powiedział Warren Buffett, "ryzyko wynika z niewiedzy o tym, co robisz." Inwestowanie odbywa się przez lata przy użyciu złożonych formuł, aby zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować zwrot. "Unikaj hałasu", mówi Jeffrey Gundlach, menadżer obligacji miliardera. Odtłumiaj hałas i miej oko na końcowy cel, a to, co dzieje się dzisiaj w S & P 500, nie powinno mieć praktycznie żadnego wpływu na to.

Ponieważ czasy się zmieniły, a handel stał się łatwiejszy, coraz więcej inwestorów przestawało działać w takim zakresie, w jakim na dłuższą metę zjadło ich wydajność. Według Dalbara przeciętny inwestor zwrócił tylko 3,83% w latach 1990-2010, podczas gdy rynek zwrócił się w górę o 9,14%. Może to przyczynić się do "odczucia", które dyktuje większość decyzji inwestorów, niekoniecznie wybór bezpieczeństwa lub budowa portfela. Pokusa jest po prostu zbyt wielka, aby zignorować większość inwestorów o dobrych intencjach, ale niewykluczonych. Jeśli ktoś chce schudnąć, najprawdopodobniej jest w stanie to zrobić, ale sprawia, że ​​jest o wiele trudniej, jeśli wszędzie tam, gdzie idzie ta osoba, muszą trzymać w kieszeni kawałek czekoladowego ciasta. Często decyzje podejmowane są w oparciu o całkowicie subiektywny charakter. Posiadanie planu gry i dyscypliny, aby trzymać się tego planu, niezależnie od pokusy, może ostatecznie pomóc inwestorowi na dłuższą metę. Autor poradnika "Lifetime Guide to Mutual Funds" Chuck Jaffe oferuje świetne porady; zapisz, dlaczego inwestujesz, gdy dokonujesz tej inwestycji, a następnie spójrz na nią za każdym razem, gdy myślisz o sprzedaży. Czy przyczyna się zmieniła, czy zmieniły się tylko emocje? Długie i ciężkie myślenie o każdej decyzji dotyczącej inwestycji jest mądrą radą.

Niektórzy inwestorzy uważają, że są w stanie osiągnąć lepsze wyniki niż rynek, wybierając akcje zwykłe poszczególnych spółek. Często prowadzi to do nadmiernej koncentracji portfeli na zbyt małej liczbie pozycji lub jednego sektora. Były dyrektor generalny JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, i obecny członek zarządu Coca-Cola, powiedział, że "największą kopalnią, której należy unikać w utrzymaniu bogactwa, jest nadmierna koncentracja w konkretnej inwestycji; pojedyncza pozycja ma mniej niż 50% prawdopodobieństwa utrzymania bogactwa przez 20 lat. Zdywersyfikowany portfel zwiększa prawdopodobieństwo do 85%. "Jeśli inwestor wybiera poszczególne papiery wartościowe, ważne jest, aby zrozumieć, czy inwestor jest nagradzany za podjęcie dodatkowego ryzyka. Pomyśl o tym pod względem sportowym, czy Lebron James konsekwentnie strzelałby 3 punkty z połowy boiska, gdyby miał szeroko otwarty układ?

Korzystanie z wyżej wymienionych porad lub przynajmniej bycie świadomym porady może ostatecznie zwiększyć zwrot typowego inwestora. "Jedną z zabawnych rzeczy na giełdzie jest to, że za każdym razem, gdy jedna osoba kupuje, inna sprzedaje, a obie myślą, że są bystre." - William Feather