Definicja obligacji o wysokim zysku i przykład
Jak kupić obligacje indeksowane inflacją? Krok po kroku!
Spisu treści:
Co to jest:
obligacja o wysokiej rentowności to obligacja korporacyjna o rating kredytowy poniżej BBB (zwany także obligacją śmieciową).
Jak to działa (Przykład):
Obligacje wysokodochodowe są inwestycjami wysokiego ryzyka iz tego powodu (i fundusze inwestycyjne inwestujące w nie) mają potencjał na wyższe zyski niż inne typy obligacji lub funduszy obligacji.
Ceny obligacji wysokodochodowych są bardziej wrażliwe na zmiany w ich prognozach finansowych niż na zmiany stóp procentowych (w rzeczywistości mogą one stanowić zabezpieczenie przed ryzykiem stopy procentowej), ale ogólnie, gdy stopy procentowe są niższe, różnica w stopach zwrotu z obligacji o różnych ratingach kredytowych jest większa. Innymi słowy, istnieje większa różnica między tym, co może oferować obligacja skarbowa, a tym, co może zaoferować obligacja o wysokiej stopie procentowej, gdy rynkowe stopy procentowe są niskie. Ta różnica (spread kredytowy) ma tendencję do zmniejszania się, gdy stawki rynkowe są wysokie. W związku z tym, w miarę spadku stóp procentowych, bardziej atrakcyjne są obligacje wysokodochodowe i fundusze obligacji.
Dlaczego to ma znaczenie:
Jak widać, ratingi obligacji mają ogromny wpływ na cenę i popyt na niektóre obligacje. Im niższa ocena, tym bardziej ryzykowna inwestycja i tym mniejsza inwestycja. Obligacje wysokodochodowe często mają mniejszą aktywność handlową, a tym samym problemy z płynnością. Właśnie dlatego obniżki ratingów (lub pogłoski o obniżkach ratingu) w ocenie wiarygodności kredytowej emitenta mogą mieć znaczący wpływ na jego obligacje oraz na rynek lub branżę.
Obligacje o wysokiej rentowności nie zawsze są jednak złe. Oznacza to po prostu, że inwestycja wiąże się z większym ryzykiem, a tym samym większą szansą na wyższe zyski. W rzeczywistości wielu inwestorów dochodowych aktywnie zwiększa swoje zyski, dzieląc obligacje na sektory w oparciu o pewne cechy, takie jak rating kredytowy, rentowność, kupon, zapadalność itp., A następnie znajdując te sektory, które będą działać najkorzystniej dla inwestora w określonych warunkach rynkowych.
