Definicja funduszu hedgingowego i przykład

Co to jest:

fundusz hedgingowy to struktura inwestycyjna zaprojektowana w celu umożliwienia zarządzania prywatnym, niezarejestrowany portfel aktywów.

Jak to działa (Przykład):

Pierwotną koncepcją funduszu hedgingowego było oferowanie gier na rynku za pomocą krótkiej sprzedaży, kontraktów futures i instrumentów pochodnych. Obecnie fundusze hedgingowe realizują dowolną liczbę strategii i nie można ich traktować jako homogenicznej klasy aktywów.

Fundusze hedgingowe (jako klasa aktywów) wykorzystują różne strategie, w tym dźwignię finansową, zabezpieczenia i zakłady makroekonomiczne na towary, waluty i stopy procentowe. Wspólnym mianownikiem funduszy hedgingowych nie jest ich strategia inwestycyjna, lecz poszukiwanie bezwzględnych zwrotów (w przeciwieństwie do zwrotów względnych). Strategie dotyczące bezwzględnej stopy zwrotu koncentrują się na generowaniu dodatniego zwrotu z inwestycji (ROI) niezależnie od kierunku rynków finansowych.

Zarządzający funduszami hedgingowymi dążą do uzyskania wysokiej bezwzględnej stopy zwrotu i chcą być nagradzani za ich wyniki. Ustalenia dotyczące wynagrodzenia dla zarządzającego zazwyczaj określają znaczny udział w zyskach. Szczególna organizacja prawna funduszy hedgingowych i znaczna struktura opłat oczekiwana przez zarządzających funduszami są prawdopodobnie jedynymi jednolitymi cechami funduszy hedgingowych.

Tylko inwestorzy akredytowani mogą inwestować w fundusze hedgingowe. Pojęcie akredytowany inwestor obejmuje osoby zamożne i organizacje, takie jak korporacje, fundacje lub fundusze emerytalne. Akredytowani inwestorzy inwestują w fundusze hedgingowe, ponieważ szukają inwestycji o ujemnej korelacji z szerokim rynkiem.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ponieważ działają one poza sferą rynków publicznych i są lekko uregulowane, fundusze hedgingowe zostały zadeklarowane "poza granicami" większości inwestorów indywidualnych. Niektórzy twierdzą, że brak nadzoru w połączeniu ze strategiami wysokiego ryzyka i wysokimi zyskami stosowanymi przez większość funduszy hedgingowych spowodowały niektóre z najbardziej katastrofalnych wydarzeń finansowych na świecie, w tym niepowodzenie długoterminowego zarządzania kapitałem w 1998 r. I upadek dwóch Fundusze hedgingowe Bear Stearns w 2007 roku.

Wszyscy inwestorzy, niezależnie od doświadczenia i wyrafinowania, muszą przeprowadzić due due diligence przed zainwestowaniem w fundusz hedgingowy. Przed zainwestowaniem w fundusz hedgingowy, inwestor musi wziąć pod uwagę korelację strategii funduszu z resztą portfela inwestora, reputacją i wskaźnikiem sukcesu zarządzającego funduszem, wykorzystaniem dźwigni finansowej, a także harmonogramem opłat.