Opcja złota Definicja i przykład |

Co to jest:

Opcja złota daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupuj lub sprzedawaj określoną ilość złota po określonej cenie wykonania w dniu wygaśnięcia opcji.

Sposób działania (Przykład):

Opcje są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że ​​ich ceny pochodzą z ceny innego papieru wartościowego. W takim przypadku cena opcji złota pochodzi z ceny złota. Na przykład, powiedzmy, że kupisz opcję kupna na 100 uncji złota z ceną wykonania 1000 USD i datą wygaśnięcia 16 kwietnia. Ta opcja dałaby ci prawo do zakupu 100 uncji złota po cenie 1000 $ do 16 kwietnia (oczywiście prawo do tego będzie cenne tylko wtedy, gdy w tym momencie złoto będzie kosztować powyżej 1000 USD za uncję).

Handel opcjami złota na New York Mercantile Exchange (NYMEX) i Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Każda opcja reprezentuje kontrakt pomiędzy kupującym a sprzedającym. Sprzedający (pisarz) ma obowiązek kupować lub sprzedawać złoto (w zależności od rodzaju opcji, którą sprzedał - opcję kupna lub opcję sprzedaży) na kupującego po określonej cenie w określonym terminie. Tymczasem nabywca kontraktu opcji ma prawo, ale nie obowiązek, do zrealizowania transakcji w określonym terminie. Gdy opcja wygasa, jeśli nie jest to w interesie kupującego, aby skorzystać z opcji, nie jest on zobowiązany do zrobienia czegokolwiek. Kupujący nabył opcję przeprowadzenia w przyszłości pewnej transakcji - stąd nazwa.

Powiedzmy, że złoto kosztuje 1000 USD za uncję. Teraz powiedzmy, że inwestor kupuje jedną umowę opcji kupna na złoto za cenę 2 USD za kontrakt. Uwaga: ponieważ każda umowa dotycząca opcji reprezentuje udział w 100 uncji złota, rzeczywisty koszt tej opcji wynosi 200 USD (100 uncji x 2 USD = 200 USD).

Oto, co stanie się z wartością tej opcji połączenia w różnych scenariuszach:

Po wygaśnięciu opcji złoto kosztuje 1050 USD.

Pamiętaj: Opcja kupna daje kupującemu prawo do zakupu złota za 1000 USD za uncję. W tym scenariuszu kupujący może skorzystać z opcji zakupu złota w cenie 1000 USD za uncję, a następnie natychmiast sprzedać go na wolnym rynku za 1050 USD za uncję. Ta opcja jest zatem nazywana "w pieniądzu". Z tego powodu opcja będzie sprzedawać za 50 USD w dniu wygaśnięcia (ponieważ każda opcja reprezentuje odsetki w wysokości 100 uncji, to będzie równa całkowitej cenie sprzedaży 5 000 USD). Ponieważ inwestor kupił tę opcję za 200 USD, zysk netto dla kupującego z tego handlu wyniesie 4 800 USD.

Gdy opcja wygasa, złoto jest wyceniane na 1,001 USD.

Stosując tę ​​samą analizę co powyżej, opcja kupna będzie teraz będzie wart 1 $ (lub 100 $ łącznie). Ponieważ inwestor wydał 200 USD na zakup opcji, pokaże on stratę netto na tej transakcji w wysokości 1 USD (lub 100 USD łącznie). Ta opcja byłaby nazwana "przy kasie", ponieważ transakcja jest zasadniczo zmywaniem.

Kiedy opcja wygasa, złoto handluje na poziomie 1000 lub mniej.

Jeśli złoto kończy się na lub poniżej 1000 $ po wygaśnięciu opcji data, a następnie umowa wygasa "z pieniędzy." Będzie teraz bezwartościowa, więc nabywca opcji straci 100% swoich pieniędzy (w tym przypadku pełne 200 $, które wydał na tę opcję).

Dlaczego to ma znaczenie:

Inwestorzy korzystają z opcji z dwóch podstawowych powodów - do spekulacji i zabezpieczenia ryzyka. Wszyscy znamy spekulacyjną stronę inwestowania. Za każdym razem, gdy kupujesz akcje, zasadniczo spekulujesz na temat kierunku, w którym będzie się przemieszczał zapas. Możesz powiedzieć, że jesteś przekonany, że czas jest wyższy, gdy kupujesz akcje, a nawet częściej możesz mieć rację. Jednakże, jeśli byłeś absolutnie przekonany, że akcje będą ostro wyższe, to zainwestujesz wszystko, co masz w magazynie. Racjonalni inwestorzy zdają sobie sprawę, że nie ma "pewności", ponieważ każda inwestycja wiąże się z pewnym ryzykiem. Ryzyko jest tym, co inwestor otrzymuje z tytułu zakupu składnika aktywów. Kupując opcje do spekulacji na temat przyszłych ruchów cen złota, ograniczasz swoje ryzyko spadkowe, ale twój potencjalny potencjał zysków jest nieograniczony.

Zabezpieczanie to jak kupowanie ubezpieczenia - to ochrona przed nieprzewidzianymi zdarzeniami, ale masz nadzieję, że nigdy go nie użyjesz. Zastanów się, dlaczego prawie wszyscy kupują ubezpieczenie domu: Ponieważ szanse na zniszczenie własnego domu są stosunkowo niewielkie, może się to wydawać niemądrą inwestycją. Ale nasze domy są dla nas bardzo cenne i zostalibyśmy zrujnowani przez ich utratę. Ten strach przed utratą jest powodem, dla którego większość z nas szczęśliwie płaci komuś innemu, że ponosi to ryzyko, niezależnie od tego, jak odległe są szanse na utratę. Korzystanie z opcji zabezpieczenia portfela zasadniczo ma to samo.