Definicja zysku ekonomicznego i przykład

Co to jest:

Zysk ekonomiczny to miara wydajności, która porównuje zysk operacyjny netto z całkowitym kosztem kapitału

Jak to działa (Przykład):

Zysk ekonomiczny jest również nazywany ekonomiczną wartością dodaną (EVA), która jest pojęciem zastrzeżonym znakiem towarowym pierwotnie opracowanym przez Stern Stewart & Co.

Formuła zysku ekonomicznego wynosi:

Zysk ekonomiczny = Zysk operacyjny netto po opodatkowaniu - (Kapitał zainwestowany x WACC)

Jak widać we wzorze, do rozwiązania zysku ekonomicznego potrzebne są trzy elementy: zysk operacyjny netto po opodatkowaniu (NOPAT), kapitał zainwestowany oraz średni ważony koszt kapitału (WACC).

Zysk netto z działalności po opodatkowaniu (NOPAT) można znaleźć na rachunku zysków i strat korporacji, lub wyliczyć, jeśli jest to preferowane.

Zainwestowany kapitał to kwota pieniędzy użyta do sfinansowania konkretnego projektu. Będziemy również musieli obliczyć średni ważony koszt kapitału (WACC), jeżeli informacje nie zostały jeszcze dostarczone.

Celem pomnożenia WACC i inwestycji kapitałowych jest oszacowanie opłaty za wykorzystanie zainwestowanego kapitału. Opłata ta jest kwotą, którą inwestorzy jako grupa muszą zainwestować w swoją inwestycję.

Rzućmy okiem na przykład.

Załóżmy, że firma XYZ ma następujące składniki do zastosowania w formule zysku ekonomicznego:

NOPAT = 3 380 000

Inwestycje kapitałowe = 1 300 000 USD

WACC = 0,056 lub 5,60%

Zysk ekonomiczny = 3 380 000 USD ((1 300 000 x 056) = 3 307 200 USD

Dodatnia liczba mówi nam, że Firma XYZ więcej niż pokryta jego koszt kapitału. Liczba ujemna oznacza, że ​​projekt nie przyniósł wystarczających zysków na pokrycie kosztów prowadzenia działalności.

Dlaczego to ma znaczenie:

Zysk ekonomiczny jest ważny, ponieważ służy jako wskaźnik tego, jak opłacalne są projekty przedsiębiorstw, a zatem służy jako odzwierciedlenie wyników zarządzania.

Zyski ekonomiczne próbują udowodnić, że firmy są naprawdę dochodowe tylko wtedy, gdy tworzą majątek dla swoich udziałowców, a miara tego wykracza poza obliczanie dochodu netto. Zyski ekonomiczne zapewniają, że przedsiębiorstwa powinny generować zwroty po stawce wyższej niż ich koszt kapitału

Kalkulacja zysków ekonomicznych ma wiele zalet. Zwięźle podsumowuje, ile i skąd firma stworzyła bogactwo. Obejmuje on bilans w obliczeniach i zachęca menedżerów do myślenia o aktywach i kosztach w podejmowaniu decyzji.

Jednak pozornie nieskończone korekty gotówkowe związane z obliczaniem zysku ekonomicznego mogą być czasochłonne. Niepewne odchylenia mogą również wpływać na miarę, w szczególności w przypadku różnic amortyzacyjnych i amortyzacyjnych. Ponadto zysk ekonomiczny odnosi się tylko do mierzonego okresu; nie jest prognozą przyszłych wyników, szczególnie w przypadku przedsiębiorstw pośród reorganizacji i / lub dokonujących dużych inwestycji kapitałowych.