Contrarian Strategie inwestycyjne, które pomogą Ci wyróżnić się z tłumu

Ludzie są podatni na modę i "myślenie grupowe". Jeśli inwestycja wydaje się pewna, prawdopodobnie tak nie jest. Właśnie dlatego musisz zaakceptować "sprzeczne inwestowanie", metodę, która zasadniczo pociąga za sobą zbijanie konwencjonalnej mądrości, ponieważ konwencjonalna mądrość jest tak często błędna.

Przeciwstawne inwestowanie to sztuka przeciwstawiania się tłumowi - myślenia dla siebie, wobec nacisków zgodności. Przeciwne myślenie działa na każdym rynku inwestycyjnym, ponieważ natura ludzka jest stała wszędzie. Smutne jest to, że większość ludzi - a wśród nich inwestorzy - to zwolennicy, a nie niezależni myśliciele.

Większość ludzi porusza się w grupach. W związku z tym mają tendencję do kupowania po tym, jak ceny już wzrosły i sprzedają się, gdy ceny już spadły. Postępując zgodnie z radą tego artykułu, możesz nauczyć się rozpoznawać ekstremalne zachowania tłumów i inwestować przeciwko niemu.

Charles Mackay, w swej XIX-wiecznej klasycznej książce ekonomicznej, Wspomnienia nadzwyczajnych popularnych złudzeń i Szaleństwo tłumów trafnie opisuje tendencję inwestorów do zachowania się jak lemingi. Weźmy pod uwagę jego "mania tulipanów":

"W roku 1593 żaden Holender nigdy nie widział tulipana, a ich piękno i rzadkość przypadły w udziale narodowym fantazjom: od razu stały się" wściekłością ", gdy arystokraci obnosili się egzotycznymi kwiatami, symbole władzy i prestiżu … Chociaż zasoby można zwiększyć tylko tak szybko, jak pozwala na to natura, popyt na cebulki tulipanów przyspieszył na gorącym boisku Wkrótce wszystkie warstwy społeczeństwa holenderskiego zostały zmiecione w szalonym handlu tulipanami, które osiągnęły szczyt w latach 30. XVI wieku, sprzedając "futures" na uprawach, które jeszcze nie zostały wyhodowane lub zebrane, w końcu uprawy bulw w ziemi były kupowane i sprzedawane tak wiele razy, że sprzedaż była nazywana "handlem z wiatrem" (ponieważ spekulacyjne ceny były tworzone z cienki ai Po upadku rynku w 1637 roku, bankructwie wielu, era zaczęła być znana jako "Tulipmania" lub "Tulipomania".

W powyższym fragmencie Mackay, zastąp "tulipan" dla "sekurytyzacji kredytów hipotecznych", a ty dochodzimy do wniosku, że nic się nie zmieniło przez ostatnie cztery centy ury. Aby uniknąć wciągnięcia w podobne trendy inwestycyjne, oto najważniejsze wskaźniki różnicowe, które powinieneś obejrzeć:

• Prasa biznesowa głównego nurtu brzmi alarmem o tym samym nurcie.

Dziennikarze biznesowi często nie są ekspertami finansowymi; zazwyczaj są to generaliści, którzy gładko zamykają wspólny konsensus. Na przykład, jeśli okładki głównych publikacji biznesowych głównego nurtu ostrzegają o zbliżających się zagrożeniach związanych z inflacją, prawdopodobnie oznacza to, że inflacja osiągnęła już szczyt, a obawy te są teraz przesadzone. Lepiej spoglądaj na statystyki ekonomiczne i wyciągaj własne wnioski.

• Zasadniczo silna firma jest nieuczciwie pobita w prasie i przez analityków, obniżając cenę akcji do nieuzasadnionych minimów

Jeśli pewna firma dostaje dużo złej prasy za pomyłkę, wysyłając jej zapasy na freefall, może to być świetna okazja do zakupu. Spójrz na podstawy firmy. Jeśli firma produkuje dobry produkt, którego ludzie będą potrzebować w przyszłości, a jej fundamenty są mocne, powinieneś rozważyć dokonanie inwestycji. Zła prasa wydaje się efemeryczna. Zdyscyplinowany inwestor przeciwny nieustannie poszukuje "niepolskich" zapasów.

• Zasadniczo słaba firma ma falę pozytywnego rozgłosu.

Również odwrotność powyższej reguły jest prawdziwa. Ludzie, z całą swoją irracjonalnością, impulsywnością i emocjami, są tym, co porusza rynki. Firma, która czerpie korzyści z dużej ilości hiperbolicznej prasy, może mieć słabe podstawy i być gotowym na upadek. Albo unikaj akcji - albo ją skracaj.

• Rynek akcji znajduje się na trajektorii rosnącej, napędzany euforią.

Kiedy wszyscy i jego brat kupują zapasy i rozdają gorące napiwki, jest to wyraźny znak, że blat jest blisko. Ludzie poruszają się w grupach. Inwestorzy kupują, gdy spodziewają się, że rynek wzrośnie; sprzedają, gdy spodziewają się, że rynek spadnie. Ale jeśli wszyscy oczekują wzrostu cen, szanse na to, że wszyscy, którzy chcą kupić, już się kupili. Kto więc decyduje się na podwyżkę cen?

• Nastroje inwestorów są nudne i ponure.

Jeśli giełda jest słaba, a wszyscy traktują akcje tak, jakby były radioaktywne, nowy byk może być nieuchronny. Jeśli inwestorzy są jednomyślnie ponuro, ceny mogą wzrosnąć tylko

Szaleństwo tłumów Oto krótka lista znaczących inwestycji "maniaków", które przyniosły łzy:

• Boom na Florydzie w latach 20-tych
• Szaleństwo na giełdzie doprowadziło do szaleństwa, które zakończyło się katastrofą z 1929 r.
• Internet / szał high-tech z końca lat 90., który zakończył się kropką Com Bust z 2000 r.
• Bańka mieszkaniowa / hipoteczna, która pękła w 2008 r.

Moim zdaniem, szczególnie barwnym (i absurdalnym) przykładem lemingistycznego zachowania inwestorów jest smutna opowieść o Pets.com, która rozwinęła się podczas gry Dot Com Bust. W lutym 2000 r. Firma opublikowała publiczną ofertę o wartości 82,5 mln USD. Dziewięć miesięcy później załamał się. W czasach swojej świetności firma wspierana przez Amazon.com była wiodącym sklepem ze zwierzętami domowymi, znanym ze swojego niezwykle popularnego marionetki skarpetkowej. Ale firma źle zarządzała gotówką, inwestując w bryzgające i drogie reklamy telewizyjne, zamiast wrzucać pieniądze z powrotem do biznesu.

Rezultat: jeśli konsekwentnie kupujesz w czasach skrajnego strachu i sprzedajesz w czasach euforycznej chciwości, to " Zrobię dobrze.

aiPhoto: Samuraj John na Flickr