Definicja dojrzałości balonu i przykład

Co to jest:

Dojrzałość balonuto data, za którą należy się duża płatność, zazwyczaj na koniec okresu kredytowania.

Na rynku obligacji termin zapadalności balonu odnosi się do koncepcji, że znaczna część obligacji emitenta stanie się wymagalna w tym samym czasie.

Jak to działa (przykład):

W przeciwieństwie do pożyczki, której całkowity koszt (odsetki i kapitał) jest amortyzowany - to znaczy płatny przyrostowo w okresie trwania pożyczki - kwota główna pożyczki balonowej jest wypłacana w jednej sumie na koniec okresu. Ta suma nazywa się wypłatą balonu (lub czasem pociskiem), a terminem jej płatności jest dojrzałość balonu. Czasami odsetki są również pobierane w ramach płatności balonem, chociaż w wielu przypadkach pożyczka jest odsetkowa - tylko w czasie trwania pożyczki, a na koniec pozostaje tylko zaległy zobowiązany.

Załóżmy na przykład, że ktoś wyjął kredyt hipoteczny za 417 000 USD. Aby uniknąć długiej grafiki zawierającej 360 płatności za 30-letni kredyt hipoteczny, przyjmujemy, że kredyt hipoteczny ma tylko dwa lata (jest to nierealistyczny okres pożyczki, ale działa na nasze potrzeby).

W normalnym kredyt hipoteczny scenariusz (lewa strona grafiki), pożyczkobiorca dokonałby serii równych płatności składających się ze spłaty kapitału i wypłaty odsetek, tak że do końca okresu pożyczki pożyczkobiorca spłacił całość pożyczki. Jeżeli pożyczka zawiera płatność balonu (prawą stronę grafiki), miesięczne płatności mogą być wyjątkowo niskie przez większość tych dwóch lat - ponieważ na koniec dwóch lat kredytobiorca musi dokonać gigantycznej płatności za balon spłacić pożyczkę.

Dlaczego to ma znaczenie

Okresy zapadalności balonów mogą pojawić się w kredytach hipotecznych i komercyjnych, a ich zaletą jest to, że początkowe płatności z tytułu tych pożyczek są niższe. Pożyczki balonowe mogą być lepsze dla firm lub osób, które mają problemy z przepływami krótkoterminowymi, ale spodziewają się wyższych przepływów pieniężnych w późniejszym terminie, ponieważ zbliża się termin płatności balonu. Kredytobiorca musi jednak być przygotowany na dokonanie płatności balonem na koniec okresu. Jeżeli płatność z balonu jest częścią kredytu hipotecznego, czasami pożyczkodawca wpłaca tę kwotę do nowego kredytu hipotecznego dla pożyczkobiorcy. Jest to często nazywane hipoteką dwuetapową.