Definicja obciążenia zaplecza i przykład

Co to jest:

Obciążenie zapleczato opłata uiszczana, gdy inwestor sprzedaje określoną inwestycję. Back-end load fundusze inwestycyjne są często określane jako "Akcje B".

Sposób działania (Przykład):

Obciążenia zaplecza są wyrażone procentowo i muszą być ujawnione potencjalnym inwestorom w prospekcie emisyjnym papierów wartościowych. Spójrzmy na przykład.

Załóżmy, że zainwestowałeś 10 000 $ w fundusz inwestycyjny XYZ Company, który ma 4% obciążenia zaplecza. Po pewnym czasie inwestycja wzrosła do 12 000 USD i jesteś gotowy do sprzedaży. Z aktualnej wartości 12.000 USD, 480 $ (12 000 x.04) jest wypłacane do towarzystwa jako ładunek zaplecza, a inwestor odchodzi 11,520 USD.

Idealnie, zarobki z takiej inwestycji powinny być wystarczająco wysokie, aby po opłaceniu zaplecza inwestor nadal miał zysk netto. W tym przykładzie inwestorzy zyskują na tyle duże, że nadal osiąga on zysk po spłaceniu back-end load.

Obciążenia zaplecza są bardzo różne. Czasami można je zastosować do reinwestycji dywidend, odsetek lub zysków kapitałowych. Często inwestorzy są w stanie zapłacić mniejszy ładunek, jeśli są właścicielami inwestycji przez długi czas. Jeśli tak, to stopa procentowa zostanie obniżona w prospekcie emisyjnym.

Dlaczego to ma znaczenie

Ładunki zaplecza są najczęściej kojarzone z funduszami inwestycyjnymi, ale renty, polisy na życie i komandytariusze mogą również mieć obciążenia zaplecza. Kiedy fundusze powiernicze stały się popularne, większość z nich można było kupić tylko za pośrednictwem brokerów lub doradców finansowych, a oni naliczyli opłatę za przedni ładunek. Ponieważ liczba i popularność funduszy wzajemnych wzrosły, fundusze "bez obciążenia" i "back-end-load" wkrótce stały się normą.

Obciążenia zniechęcają inwestorów do częstego handlu udziałami w funduszach wspólnego inwestowania, co wymagałoby dysponować znacznymi kwotami gotówki, zamiast inwestować. Generalnie jednak ładunek jest uważany za płatność za doświadczenie brokera w doborze właściwego funduszu dla inwestora. Warto zauważyć, że kontrowersje wokół tego, czy fundusze typu back-end mają lepsze lub gorsze wyniki niż inne rodzaje funduszy, budzi wiele kontrowersji.

Obciążenia back end i inne opłaty są ujawniane w prospekcie funduszu inwestycyjnego, i ważne jest, aby zrozumieć, że -load load to tylko jeden z kilku rodzajów opłat, które mogą być naliczane. Dlatego przy porównywaniu inwestycji inwestorzy powinni ostrożnie oceniać wszystkie opłaty związane z każdą inwestycją, a nie tylko wielkość obciążenia zaplecza.