3 Rzeczy, których szukam w inwestowaniu w anioła |
Dlaczego wydajemy pieniądze na bzdury?
Aktywnie oceniam ponad trzy tuziny zgłoszeń jako członek Konferencji Aniołów Willamette. Biorę udział w inwestycji i otrzymuję jeden głos. Nasza grupa dokonuje przeglądu firm i nagrodzi sześciocyfrową inwestycję podczas imprezy, która odbyła się 13 maja w Eugene w Oregonie, moim rodzinnym mieście.
Jednak wraz z rozpoczęciem procesu recenzowania z przyjemnością dzielę się osobistymi opiniami, rzeczami, których szukam w firmie. Chociaż zawsze są wyjątki, a ja robię wszystko przypadkiem, to co dostaje mój głos?
1. Prawdopodobieństwo wyjścia
Nie wdając się w szczegóły tutaj, nasze warunki umowy skłaniają się ku firmom, które w ciągu roku otrzymają większą inwestycję z profesjonalnego kapitału wysokiego ryzyka. Nie chodzi więc o wybór najlepszej okazji dla założycieli, jak mogłoby się wydawać. Firmy, które nie dążą do następnej rundy inwestycji, są mniej atrakcyjne. Przedsiębiorstwa, które prawdopodobnie nie zapewnią płynności inwestorom w ciągu trzech do pięciu lat, są znacznie mniej prawdopodobne.
To wyklucza wiele dobrego biznesu. Moja własna firma, na przykład oprogramowanie Palo Alto, nie spełniłaby tego warunku na początku, kiedy mogła wchłonąć inwestycję aniołów. Silne, zdrowe firmy usługowe zasadniczo nie spełniają tego warunku.
2. Zarządzanie doświadczone w startupach
Chodzi o zmniejszenie ryzyka. Oczywiście prawdą jest, że niektórym udaje się przy pierwszej próbie, ale generalnie, jeśli założyciele i / lub silni liderzy w zespole kierowniczym przeszli przez szlifierkę startową wcześniej, są lepiej przygotowani, aby przejść przez to ponownie.
Zaczyna się to, co widzimy jako tło pisane: przeszłe doświadczenie, edukacja itd. Staje się prawdziwą osobą po tym, jak poznajemy prawdziwych ludzi. To, co pojawia się na piśmie, nie zawsze pojawia się osobiście. Czasami doświadczenie jest modyfikowane przez cechy osobiste, charyzmę, jej brak, pewność siebie, równowagę, udział w dyskusjach itp.
3. Dopasowanie produktu i rynku i perspektywy
Pożyczyłem ten termin od Marca Andreessena, który podsumowałem kilka lat temu w Market Fit jest krytyczny. Chodzi o firmę, która może się szybko rozwijać. Zwykle oznacza to produkt lub usystematyzowaną usługę (taką jak aplikacja internetowa), którą można skalować. W klasycznym biznesie produktowym, po usunięciu błędów można sprzedawać 10, 100, 1000 lub 10 000 sztuk dziennie, zwiększając produkcję. To wymaga dobrego produktu z realnymi korzyściami dla prawdziwego rynku.
Nie mam nic przeciwko strategii na przyczółek, skupiając się przede wszystkim na specyficznym i węższym segmencie rynku, aby uzyskać siłę i dynamikę, jeśli istnieje większy rynek w Przyszłość.
Tutaj wiele wspaniałych firm usługowych staje się mniej atrakcyjnych dla inwestorów. Czy podwoić liczbę sztuk w celu podwojenia sprzedaży? Ciężko z tym rosnąć. Czy wartość firmy opiera się na wiedzy i doświadczeniu specjalistów świadczących usługi? Trudno to skalować.
4. Wszystko inne
Nie chcę udawać, że jest tak prosta jak ta lista 1-2-3. Pojawia się dużo, czego nie uwzględniam tutaj, ponieważ to po prostu przesłania problem. Na przykład nasza grupa ma wyraźne nastawienie dla spółek Oregonu, a zwłaszcza spółek z południowej Willamette Valley. Nasza grupa lubi bardziej zaawansowaną technologię niż low-tech, a my jesteśmy lekko przekręceni w kierunku technologii rolniczej i czystej. Ale ostatecznie wszystko kończy się na rozważaniu każdego przypadku. Nie chodzi o zestaw reguł lub kryteriów; chodzi o uzyskanie najlepszej inwestycji.
