Uważaj na te 10 ETF z wysokim ryzykiem politycznym |

Jednym z najbardziej interesujących elementów w ewolucji rynku ETF został ich pozornie niekończącą się popularność. Obecnie fundusze ETF zapewniają inwestorom ekspozycję na kraje i regiony, które wcześniej były trudne (lub niemożliwe).

Przed nadejściem i późniejszym rozwojem funduszy ETF na poziomie krajowym i regionalnym, jedynymi światowymi rynkami, do których inwestor amerykański może uzyskać dostęp za pomocą względna łatwość to Kanada, Japonia i Europa Zachodnia.

Inwestowanie w regionach takich jak Ameryka Łacińska, Azja (z wyjątkiem Japonii) oraz w krajach takich jak Chile, Rosja i Tajlandia nie było łatwe, w dużej mierze z powodu ograniczonych możliwości wyboru. Rozwijająca się branża ETF to zmieniła, a międzynarodowe fundusze ETF okazały się jednymi z najbardziej pozytywnie odbieranych i wyczekiwanych nowych ofert, które mogą wprowadzić na rynek emitenci ETF. Posiadanie kilku globalnych funduszy ETF w portfelu jest dobrym pomysłem na w celu dywersyfikacji musisz mieć świadomość, że ETFs rynków wschodzących niosą ze sobą określony zestaw czynników ryzyka, które należy wziąć pod uwagę - ryzyko polityczne.

Kiedy inwestor kupuje akcje ETF śledzące rozwinięty rynek, taki jak Australia lub Kanada, polityczne problemy nie są wielkim problemem. Ale gdy inwestor zagłębia się w rynki wschodzące, należy uznać i zrozumieć ryzyko polityczne. A gdy inwestorzy zakładają większe ryzyko, muszą upewnić się, że domagają się większych zysków.

Rzućmy okiem na 10 ETF-ów podlegających ryzyku politycznemu, w jakiejkolwiek kolejności:

iShares MSCI Israel Investable Market Index (NYSE: EIS)

Gospodarka Izraela ewoluowała do punktu, w którym wielu analityków usunęło etykietę "rynków wschodzących". Gospodarka tego kraju staje się coraz bardziej zróżnicowana, a sam Izrael jest politycznie stabilny. Dlaczego więc umieścić EIS na tej liście? To proste pytanie.

Najbliżsi sąsiedzi Izraela według geografii nie są do końca przyjaźni. Stwarza to Izraelowi wysokie ryzyko, że padnie ofiarą ataków terrorystycznych lub wojskowych, które mogą mieć negatywny wpływ na rynki kapitałowe. Innymi słowy, ryzyko polityczne związane z inwestowaniem w Izraelu jest wynikiem geografii, niekoniecznie kwestii politycznych w samym Izraelu.

Wektory rynku Rosja ETF (NYSE: RSX)

Nie, Rosja nie jest już krajem komunistycznym, ale daleko mu do demokracji. RSX wymaga pewnego przeżuwania z dwóch ważnych powodów: 1) Rosyjska polityka krążyła wokół jednego człowieka (Władimir Putin) przez dłuższy czas, i 2) Rosja zależy od zasobów naturalnych, aby napędzać wzrost gospodarczy. Zasoby naturalne były kiedyś znacjonalizowane, a choć teraz prywatne, wiele firm, które kontrolują zasoby naturalne, jest oskarżanych o kumoterstwo. W pojedynkę, jeden z tych czynników sprawia, że ​​RSX jest nieco ryzykowny. Uznając, że oba czynniki jednocześnie są w grze, RSX jest podwójnie ryzykowny.

Ogólnie rzecz biorąc, są mniej stabilne kraje niż Rosja, ale inwestowanie tutaj nadal nie jest dla osób o słabym sercu. Rosja nie jest ani prawdziwą demokracją, ani prawdziwą kapitalistyczną gospodarką.

Wektory rynkowe Indonezja ETF (NYSE: IDX)

Przez lata Indonezja była domem dla wszechobecnej korupcji i gospodarki obciążonej długami, która nie robiła nic poza pojawieniem się. W rzeczywistości był to bardziej rynek pogranicza niż rynek wschodzący.

Zmiana reżimu politycznego pomogła Indonezji zmniejszyć dług i wdrożyć bardziej demokratyczną politykę rządową. Bliskość Chin w stosunku do Chin była dobrodziejstwem dla ich rosnącej gospodarki.

Należy jednak zauważyć, że Indonezja była ofiarą ataków terrorystycznych, i choć z powodzeniem przyjęła teraz demokrację, to nadal jest Krucha koncepcja tutaj.

iShares MSCI Taiwan Index (NYSE: EWT)

Włączenie EWT do naszej listy jest zgodne z tą samą logiką co EIS. Tajwan jest rynkiem wschodzącym, ale jest dalej niż wiele innych krajów o tej samej nazwie. Jego gospodarka w dużej mierze opiera się na eksporcie i technologii, a nie zasobach naturalnych, co jest dobrym znakiem dla przyszłej ewolucji gospodarczej Tajwanu.

Bliskość Tajwanu do Chin była korzystna dla jego gospodarki, ale zwiększa też ryzyko polityczne związane z EWT. Tajwan jest niepodległym krajem, ale Chiny nie uznają jego niepodległości i rozpaczliwie chcą poddać ją pod oficjalną jurysdykcję Pekinu. Stany Zjednoczone są ważnym sojusznikiem z Tajwanu, więc Chiny nie mogą ryzykować dalszych napięć z Ameryką, podejmując jawny ruch w celu kontrolowania Tajwanu, ale ryzyka tutaj nie należy lekceważyć.

Indeks rynku wektorów afrykańskich (NYSE: AFK)

Nie ma zbyt wielu opcji inwestycyjnych dla tych odważnych, aby uzyskać dostęp do Afryki. Istnieją dwa krajowe fundusze ETF dla Egiptu i Południowej Afryki oraz jeden europejski fundusz ETF, AFK, który oferuje ekspozycję na 13 krajów afrykańskich. Generalnie Afryka jest uosobieniem ryzyka politycznego. Wiele krajów na kontynencie musi walczyć z wojną, korupcją polityczną i gospodarkami zależnymi od zasobów naturalnych. Niektóre kraje zajmują się wszystkimi trzema elementami ryzyka w tym samym czasie. # - ad_banner_2- # Niektóre ryzyko związane z AFK jest zmniejszone o prawie 21% dla firm nieposiadających siedziby w Afryce. Południowa Afryka, najmniej ryzykowny kraj afrykański z punktu widzenia inwestycji, odpowiada za kolejne 30% wagi AFK. Ale ekspozycja AFK na niestabilne kraje, takie jak Nigeria, Mali, Kenia, Nambia i Angola, tworzy ETF, w którym należy uwzględniać wysoki poziom ryzyka politycznego.

Wektory rynku Wietnam ETF (NYSE: VNM)

Wietnam może uważany za prawdziwy rynek pionierski. Wciąż jest to kraj komunistyczny, który nie przyjął kapitalizmu tak, jak ma to miejsce w sąsiednich Chinach. Umyślna dewaluacja waluty jest zwykle oznaką niestabilnej gospodarki, a rząd Wietnamu wykazał skłonność do dewaluacji swojej waluty, dong.

Powiedział, że Wietnam nadal jest rynkiem z potencjałem. Gdybyśmy umieścili tę listę w kolejności od najbardziej do najmniej ryzykownych, VNM znalazłoby się gdzieś pośrodku: mniej ryzykowne niż AFK, ale nie tak bezpieczne jak EIS czy EWT.

iShares Thailand Investable Market Index (NYSE: THD)

Tajlandia jest dość typowa dla wielu rynków wschodzących - jest to donkiszotowa mieszanka potencjału zysku i politycznego zagrożenia. Gospodarka Tajlandii jest bardziej rozwinięta i otwarta niż Wietnam, ale sytuacja polityczna zdecydowanie musi być monitorowana. Gospodarka kraju skorzystała na silnych stosunkach handlowych z Chinami, ale rząd Tajlandii obfituje w korupcję, czyniąc THD godnym członkiem tej listy.

THD ma tendencję do osiągania dobrych wyników, gdy sytuacja polityczna Tajlandii jest łagodna, a rynki wschodzące są za. Niestety, obecny konflikt polityczny w Tajlandii jest sprzeczny z tym, co może być obiecującą historią inwestycyjną. Protestujący przeciwko establishmentowi, znani jako Czerwone Koszule, obecnie zajmują części Bangkoku, a wybuchy przemocy doprowadziły do ​​kilku ofiar śmiertelnych. Przewrót był bardzo bolesny dla THD.

Global X / InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF (NYSE: GXG)

Był czas, gdy Kolumbia była znana jako niestabilna, rozdarta wojną kraina Ameryki Południowej, którą Amerykanie byli zniechęcani do odwiedzin ze względu na obawy związane z bezpieczeństwem. Podczas gdy Columbia jest nadal najbardziej znana ze swojej historii jako eksporter leków, jej gospodarka szybko zmienia się na lepsze. Departament Stanu USA wciąż ostrzega amerykańskich turystów o grupach narkotycznych w niektórych obszarach, ale zauważa, że ​​bezpieczeństwo znacznie wzrosło w ciągu ostatnich kilku lat.

Prezydent Alvaro Uribe zmienił kształt gospodarki i wizerunku Kolumbii, ale znaczna część ryzyka z GXG polega na tym, że Uribe ma opuścić biuro w 2010 r. Inwestorzy będą musieli uważnie śledzić nadchodzące zmiany, aby sprawdzić, czy jego poprzednik może utrzymać postępy Kolumbii.

iShares MSCI Peru All Capped Index (NYSE: EPU)

Peru często nie zwraca na siebie uwagi, ale istnieje ETF śledzący ten bogaty w zasoby kraj. Peru ma obfite rezerwy złota i srebra, co stanowi bardzo ważny powód, aby rozważyć inwestowanie w EPU.

Z drugiej strony Peru jest rynkiem wschodzącym, w którym większość ludności żyje w ubóstwie. Kraje Ameryki Łacińskiej ogólnie mają długą historię burzliwych huśtawek politycznych i przewrotów wojskowych.

Wektory rynku Gulf State ETF (NYSE: MES)

Kraje, w których koncentruje się MES, w szczególności Kuwejt i Zjednoczone Emiraty Arabskie należą do bardziej stabilnych krajów na Bliskim Wschodzie. Ale, jak już wspomnieliśmy, bliskość politycznych malkontentów powinna być postrzegana jako dodatkowe ryzyko inwestycyjne.

Co więcej, ropa jest głównym źródłem wzrostu gospodarczego dla tego regionu świata, i jeśli kiedykolwiek był temat inwestycji obfitujący w ryzyko polityczne to ropa naftowa. Trudno znaleźć kraj w tym zakątku świata, który obejmuje demokrację i kapitalizm; te dwa rodzaje ryzyka w połączeniu z brakiem różnorodności ekonomicznej powodują, że MES jest ryzykownym zakładem.