Stock Splits: Jakie są, jak wpływają na Twoje portfolio

Kiedy musiałeś dzielić coś na dziecko, to na ogół nie wydawało ci się to atutem. Ale kiedy jesteś inwestorem, dzielenie może być dobrą rzeczą.

Podziały akcji są sposobem, w jaki zarząd firmy może zwiększyć liczbę akcji pozostających w obrocie, jednocześnie obniżając cenę akcji. Są taktyką, dzięki której akcje stają się bardziej dostępne dla mniejszych inwestorów, szczególnie gdy ich cena z czasem spadła. W 2014 r. Apple dokonało podziału, który objął cenę akcji od około 650 do 90 USD w ciągu nocy.

Chociaż ani wartość firmy, ani wartość inwestycji nie zmienia się w podziale, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób podziały akcji mogą wpłynąć na Twój portfel. Oto, co musisz wiedzieć.

Pizza na ratunek

Rozstępom giełdowym towarzyszy nieco myląca arytmetyka, np. "2 na 1" lub "3 na 2". Podobnie jak w przypadku wielu rzeczy w życiu, pizza może pomóc.

Wyobraź sobie wartość firmy reprezentowaną przez całą pizzę. Kiedy jego zapasy zaczęły się obracać, pizza została podzielona na skończoną liczbę sztuk lub akcji, które zostały zaoferowane inwestorom. Dla uproszczenia, powiedzmy, pizza została podzielona na osiem plasterków, a ty masz jedną akcję.

Jeśli firma ogłosi rozdanie 2 na 1, liczba akcji podwaja się, więc oryginalne ciasto zostanie podzielone na 16 plasterków. Podczas gdy wcześniej posiadałeś jedną ósmą firmy, w wyniku podziału będziesz posiadał dwie szesnastki. Ta sama ilość pizzy, tylko inna liczba plasterków.

Ta sama zasada jest stosowana niezależnie od tego, jaki jest stosunek podziału. Na przykład podział Apple na 2014 rok wynosił 7 na 1. (Masz ochotę dowiedzieć się więcej? Sprawdź inne podstawowe informacje na temat rynku akcji.)

Więc … jestem bogaty?

Nie do końca. Na kapitalizację rynkową spółki, równą akcjom nierozliczonym pomnożonym przez cenę za akcję, nie ma wpływu podział akcji. Jeśli liczba akcji wzrośnie, cena akcji zmniejszy się proporcjonalnie.

Jeśli akcje będą sprzedawane za 100 USD wcześniej, to będą handlować po 50 USD po podziale 2 na 1. Tak, masz więcej udziałów, ale każdy z nich jest mniejszy. Jest to w zasadzie remis, a wartość inwestycji nie ulegnie zmianie.

Inwestorzy jednak ogólnie pozytywnie reagują na podział akcji, częściowo dlatego, że te komunikaty sygnalizują, że zarząd spółki chce przyciągnąć inwestorów, czyniąc cenę bardziej dostępną i zwiększając liczbę dostępnych akcji. W rezultacie Twoje portfel może przynieść korzyść, jeśli zapasy będą nadal rosły. Badania pokazują, że akcje, które podzieliły rynek, wyprzedziły szerszy rynek w roku następującym po podziale i kolejnych latach.

Intercontinental Exchange, właściciel nowojorskiej giełdy, ogłosił 5-na-1 split w sierpniu 2016 roku, co doprowadziło do rekordowej ceny. Ponieważ podział ten zaczął obowiązywać w listopadzie, akcje Intercontinental Exchange wzrosły o 21%, w porównaniu do wzrostu o około 16% dla indeksu Standard & Poor's 500 w tym samym okresie.

Gdzie się zarejestrować?

Nie tak szybko. Musisz być udziałowcem przed określoną datą, określoną przez firmę, aby zakwalifikować się do podziału - i próba przewidywania, że ​​następny podział będzie prawdopodobnie bezowocnym przedsięwzięciem. Po pierwsze, niektóre akcje nigdy się nie rozdzieliły, jak na przykład Berkshire Hathaway Warrena Buffetta, który w tej chwili handluje ponad 255,000 USD za akcję. Nie, to nie jest literówka. Nawet gdy ceny akcji wzrosły w ciągu ostatnich ośmiu lat, podziały stają się coraz rzadsze.

W 1997 r. 102 spółki z S & P 500 - czyli około 1 na 5 członków indeksu - dokonały podziału akcji. W zeszłym roku było to osiem, a na początku lipca tego roku było tylko trzy, według danych zebranych przez Howarda Silverblatta, starszego analityka branży w indeksach S & P Dow Jones.

Jednym z podziałów w tym roku była odmiana "odwrócona", która, jak sama nazwa wskazuje, idzie odwrotnie: liczba akcji jest zmniejszona, ale cena za akcję rośnie. Często odbywa się to w celu osiągnięcia minimalnej ceny akcji, która jest wymagana, aby firma mogła być notowana na giełdzie.

Dystrybucje akcji poszły na marne, ponieważ firmy i inwestorzy przyzwyczaili się do wyższych cen akcji - mówi Silverblatt.

"To powiedziawszy, niektóre deski wciąż mają zasięg handlowy dla swoich problemów, a biorąc pod uwagę obecne poziomy, oczekiwałbym więcej podziałów akcji, gdy niepewność spadnie - z kluczowym pytaniem, kiedy to nastąpi," mówi.

»Potrzebujesz nowego domu dla swoich zapasów? Sprawdź naszą stronę najlepszych brokerów dla handlu akcjami.

W moim portfolio pojawił się podział - co teraz?

Mimo że największe firmy nie dzielą się dziś, nie oznacza to, że nie spotkasz się z podziałem. Mniejsze firmy podejmują tego typu działania korporacyjne, a fundusze giełdowe również mogą się dzielić. Jeśli stada lub ETF w swoim portfolio podziałów, nie podjąć decyzję odruchowym że można żałować dół drogi.

Zamiast tego zdecyduj, czy zmieniła się Twoja pierwotna przesłanka inwestycyjna - lub zrewiduj swoją strategię czasową. Jeśli nie, odsuń się od komputera. Biorąc pod uwagę historyczne wyniki akcji po podziale, najlepszym rozwiązaniem może być siedzenie napięty.

Jeśli nie zgadzasz się na przykład z decyzją firmy o podniesieniu ceny w odwrotnym podziale, sprzedaż może być sensowna, ale zanim to zrobisz, rozważ te pytania.

Rejestry akcji mogą być dobrą okazją, aby dowiedzieć się więcej o tym, jak działa giełda, jednocześnie utrzymując zaangażowanie w swoje inwestycje. Przynajmniej mogą być przypomnieniem wartości pizzy.

Anna-Louise Jackson jest pisarką w Investmentmatome, osobistej witrynie finansowej. Email: [email protected]. Twitter: @ aljax7.