Definicja kapitału własnego i przykład

Co to jest:

Kapitał własny jest miarą tego, ile aktywów netto firmy należy do akcjonariuszy.

Jak to działa (Przykład):

Kapitał własny znajduje się w bilansie. Składa się z pięciu głównych komponentów:

• Wartość nominalna udziałów
• Dodatkowa płatna w kapitale
• Zyski zatrzymane
• Skumulowana Inne całkowite dochody
• Zapasy Skarbu

Zwykle wygląda to następująco:

Par Wartość udziałów

Załóżmy, że firma XYZ zdecyduje, że musi zebrać 10 milionów dolarów kapitału na budowę nowej fabryki. Czyni to poprzez emisję 1 miliona akcji nowych akcji po 10 USD za akcję.

Firma odnotowuje otrzymanie 10 milionów USD gotówki po stronie aktywów w bilansie po zakończeniu oferty. Zapisuje również dodatkowy odpowiedni kapitał własny w bilansie. Jednak dzieli to 10 000 000 $ na dwie pozycje: wartość nominalną akcji i wszystko, co przekracza wartość nominalną akcji.

Dodatkowy płatny kapitał

Tradycyjnie firmy przypisują arbitralną wartość nominalną 0,01 USD do każdej nowy udział w magazynie. Wszystko powyżej 9,99 USD w naszym przykładzie jest rejestrowane jako dodatkowy kapitał (APIC). Zwany także kapitałem przekraczającym wartość nominalną, jest miarą tego, ile pieniędzy inwestorzy wpompowali w spółkę od momentu jej powstania w zamian za kapitał własny.

Zyski zatrzymane

Zyski zatrzymane są sumą zysków spółki, po dywidendzie płatności, od momentu powstania firmy. Nazywa się je także zarobioną nadwyżką, zatrzymanym kapitałem lub skumulowanymi zarobkami.

Załóżmy, że firma XYZ istnieje już od pięciu lat. W tym czasie zanotował następujący dochód netto:

Rok 1: 10 000 USD

Rok 2: 5 000 USD

Rok 3: - 5 000 USD

Rok 4: 1000 USD

Rok 5: - 3000 USD

Zakładając, że spółka XYZ nie wypłaciła dywidend w tym okresie, zyski zatrzymane XYZ są równe sumie jej zysków netto od momentu powstania lub, w tym przypadku, 8 000 USD. W kolejnych latach zyski zatrzymane XYZ ulegną zmianie o kwotę dochodu netto każdego roku, pomniejszoną o dywidendy.

Informacja o zyskach zatrzymanych podsumowuje zmiany w zyskach zatrzymanych za okres obrotowy, a łączne zyski zatrzymane występują w części kapitału własnego akcjonariuszy bilans. Oznacza to, że każdy dolar zatrzymanych zysków oznacza kolejny dolara kapitału własnego lub wartości netto.

Skumulowane inne całkowite dochody

Skumulowane inne całkowite dochody to dochody, które nie są wykazywane w rachunku zysków i strat. Te zarobki generalnie nie są realizowane, co oznacza, że ​​są po prostu zarobkami na papierze. Prawie zawsze są to zobowiązania emerytalne, niezrealizowane zyski lub straty, które spółka poczyniła w celu inwestowania, a nie ze względu na obsługę tych inwestycji, transakcji w walutach obcych i działalności hedgingowej. Zasady dotyczące tego, co się tutaj znajduje, znajdują się w Oświadczeniu o standardach rachunkowości finansowej # 130, Raportowanie o całkowitych dochodach.

Akcje własne

Akcje własne są odkupywane przez emitenta, który przeznaczony jest na emeryturę lub odsprzedaż dla ludności. Stanowi ona różnicę między liczbą wyemitowanych akcji a liczbą akcji.

Akcje własne są wykazywane według wartości nominalnej lub w wartości nominalnej w części dotyczącej kapitału własnego w bilansie, a zatem pojawiają się jako kont kontra equity, lub " ujemne "w części dotyczącej kapitału własnego. Ważne jest, aby pamiętać, że jeśli i kiedy firma zdecyduje się odsprzedać akcje własne, nie może być ujmowania zysków z tytułu zysków i strat z transakcji na akcjach. Oznacza to, że jeśli firma zyskuje (lub traci) z odsprzedaży akcji własnych, odnotowuje jedynie wzrost stanu środków pieniężnych i odpowiadający im spadek kapitału własnego.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ważne jest, aby zrozumieć, że kapitał własny nie stanowi nadwyżki gotówki ani gotówki pozostałej po wypłacie dywidendy. Przeciwnie, kapitał własny pokazuje, co firma zrobiła z zyskami i kapitałem - jest to kwota, którą właściciele (udziałowcy) zainwestowali w działalność od samego początku. Te reinwestycje są albo zakupem aktywów, albo ograniczeniem odpowiedzialności.

Kapitał akcjonariuszy jest w pewnym stopniu odzwierciedleniem polityki spółki w zakresie dywidend, ponieważ odzwierciedla decyzję spółki o reinwestowaniu zysków lub wypłacie ich akcjonariuszom. Ostatecznie większość analiz akcjonariuszy koncentruje się na ocenie, które z działań generują lub generują najwyższy zwrot dla akcjonariuszy.

Należy zauważyć, że ponieważ zyski zatrzymane stanowią sumę zysków pomniejszoną o dywidendy od początku, starsze firmy mogą wyższy kapitał własny niż identyczne młodsze. Dlatego porównanie kapitału udziałowców jest trudne, ale na ogół najbardziej znaczące wśród firm w tym samym wieku iw ramach tej samej branży, a definicja "wysoki" lub "niski" powinna być dokonana w tym kontekście.

Pamiętaj też, że kiedy firma uderza w płozy i musi zlikwidować, obligatariusze i inni pożyczkodawcy otrzymują pierwsze pieniądze na gotówkę. Daje im to o wiele większy wpływ na to, co dzieje się w trakcie postępowania upadłościowego, fuzji i innych sytuacji obciążających. Często zdarza się, że posiadacze obligacji zmieniają swój dług na kapitał (stając się udziałowcami) i stając się "szefem". Dzięki ujawnieniu, kim są kredytodawcy i ile są im należne, kapitał własny ilustruje wielkość zlecenia dziobania.