Druga podwyżka stóp Fed z 2017 r .: Co to oznacza dla stóp hipotecznych

Przed tą trzecią krótkoterminową podwyżką stóp w ciągu zaledwie sześciu miesięcy, kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu nie osiągnęły najniższego poziomu od 2017 roku. Eksperci przewidują stopniowe podwyżki stóp procentowych kredytów mieszkaniowych od miesięcy, ale stopy procentowe spadły w dół, od ostatniego wzrostu stóp Fed w marcu.

Dlaczego tak się dzieje?

"Mimo że gospodarka Stanów Zjednoczonych jest obecnie bardzo silna, zwłaszcza na rynku pracy, reszta świata pozostaje w tyle" - mówi Mike Fratantoni, główny ekonomista w stowarzyszeniu bankierów hipotecznych. "A zatem banki centralne w innych krajach wciąż agresywnie stymulują swoje gospodarki i utrzymują niskie stopy procentowe, a to działa jak kotwica w dłuższych okresach."

" WIĘCEJ: Oblicz miesięczną spłatę kredytu hipotecznego

Biorąc pod uwagę ten zagraniczny popyt na bezpieczne aktywa, MBA oczekuje, że stopy procentowe kredytów hipotecznych w USA "zostaną zatrzymane przez niższe stawki za granicą w ciągu najbliższych kilku lat."

Gdzie oprocentowanie kredytów hipotecznych skończy się w 2017 roku

Trzej ekonomiści, z którymi przeprowadziliśmy wywiady, mówią, że oczekują podwyżki stóp procentowych przez Fed o kolejny kwartał przed końcem roku. To spowoduje wzrost o cały punkt procentowy w ciągu jednego roku.

"Oczekiwano tego posunięcia Fed w celu podwyższenia krótkoterminowych stóp procentowych i spodziewamy się kolejnego wzrostu przed końcem roku", mówi Sean Becketti, główny ekonomista Freddie Mac. Zauważa, że ​​30-letnie stałe oprocentowanie kredytów hipotecznych jest nadal blisko siedmiomiesięcznego minimum ", co jest bardzo dobrą wiadomością dla potencjalnych nabywców domów na rynku, a nawet tych, którzy mogą chcieć refinansować."

Jednak Freddie Mac oczekuje, że oprocentowanie kredytów hipotecznych "zacznie rosnąć powoli wraz z upływem roku, ale nadal pozostanie na poziomie około 4%", dodaje Becketti.

Frank Nothaft, główny ekonomista w CoreLogic, mówi: "Stopy oprocentowania kredytów hipotecznych o stałej stopie procentowej prawdopodobnie stopniowo wzrosną w ciągu najbliższych sześciu do dwunastu miesięcy. Ceny prawdopodobnie wzrosną do 4,25% do 4,50% do końca 2017 r."

Fratantoni spodziewa się również, że stopy 30-letnie osiągną poziom zbliżony do 4,5% do końca roku - i powyżej 5% do końca 2018 roku.

"Uważamy, że [Fed będzie] podnosił się jeszcze raz we wrześniu, a następnie prawdopodobnie trzy lub cztery razy w ciągu kolejnych kilku lat", mówi Fratantoni.

Fed nie tylko podnosi stopy procentowe

Fed planuje kolejne działanie, które może wpłynąć na oprocentowanie kredytów hipotecznych: wyprzedaż portfela papierów zabezpieczonych hipoteką.

Podczas kryzysu finansowego Fed obniżył stopy krótkoterminowe do zera. W celu dalszego stymulowania gospodarki poprzez obniżanie długoterminowych stóp procentowych, takich jak oprocentowanie kredytów hipotecznych, zaczęto kupować papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Wyższy popyt podnosi ceny obligacji, powodując niższe zyski.

Obecnie Fed posiada ponad 1,7 biliona dolarów papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, co stanowi około jedną trzecią wszystkich zaległych papierów. Teraz bank centralny chce powrócić do "bardziej normalnego środowiska operacyjnego" - mówi Fratantoni z mniejszym portfelem - i portfelami tylko w USA Treasurys.

"Nie zamierzają się tam dostać naraz", mówi. "Oczekujemy, że … [Fed] zacznie określać harmonogram, w jaki sposób będą one traktować ten bilans w czasie. Będzie to kolejny czynnik powodujący pewną presję na wzrost oprocentowania kredytów hipotecznych."

"Podwójny whammy" dla kupujących w domu

Za każdym razem, gdy stawki przemykają o pół punktu procentowego, eksperci deklarują, że nastąpi śmierć refinansowania. Tak naprawdę nigdy nie jest.

Oczywiście, udział kredytów hipotecznych na refinansowanie znacznie spadł w ciągu ostatniego roku. W 2016 r. Refis stanowił 48% wszystkich pożyczek i według prognoz Urban Institute ma on spaść do 21% do 31%. Ale właściciele domów wciąż mają wiele możliwości refinansowania swoich pożyczek.

Jednak nawet stopniowo rosnące stopy procentowe wpływają na przemysł mieszkaniowy. Nothaft twierdzi, że "podwójna bzdura" rosnących oprocentowań kredytów hipotecznych i wyższych cen domów stanowi przeszkodę dla potencjalnych nabywców domów.

"Na przykład przy stopach procentowych o stałym oprocentowaniu, które wzrosły o 0,5 [punktu procentowego] od zeszłego lata, a ceny domów w indeksach krajowych wzrosły o co najmniej 5%, miesięczna kwota główna i odsetki jest o ponad 10% wyższa niż w zeszłym roku, dodając do wyzwań związanych z przystępnością cenową dla kupujących po raz pierwszy ", mówi Nothaft.

Więcej od Investmentmatome Oblicz swoją spłatę kredytu hipotecznego Porównaj stawki kredytów hipotecznych Ile domu możesz sobie pozwolić?

Hal Bundrick jest pisarzem pracowniczym w Investmentmatome, osobistej witrynie finansowej. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.