Definicja współczynnika Q i przykład
Spisu treści:
Co to jest:
Stosunek Q to miara tego, jak zawyżona lub zaniżona jest cena całego rynku akcji jest. Opiera się na Q Tobina, który mierzy aktywa firmy w stosunku do jej wartości rynkowej. Formuła dla Q Tobina to:
Q: Q = całkowita wartość rynkowa firmy / całkowita wartość aktywów firmy
Podobnie formuła dla współczynnika Q wynosi:
Q ratio = Łączna wartość rynkowa wszystkich przedsiębiorstw w Giełda / Całkowita wartość aktywów wszystkich spółek na giełdzie
Jak to działa (Przykład):
James Tobin, laureat Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii i profesor na Uniwersytecie Yale, opracował wskaźnik po postawieniu hipotezy, że firmy powinny być "warte" tego, co kosztują, aby zastąpić. Dane dotyczące współczynnika Q zwykle występują w kwartalnych raportach Rachunków przepływów środków z Rezerwy Federalnej
Dlaczego to ma znaczenie:
Kiedy współczynnik Q Tobina wynosi od 0 do 1, kosztuje więcej niż wymiana firmy. aktywa są wartością firmy. Wartość Q Tobina powyżej 1 oznacza, że firma jest warta więcej niż koszt jej aktywów. Ponieważ założeniem Tobina jest to, że firmy powinny mieć wartość, jaką są ich aktywa, wszystko powyżej 1,0 teoretycznie wskazuje, że firma jest przewartościowana.
W przypadku zastosowania do całego rynku, jako wskaźnika Q, wszystko powyżej średniej wartości Q wskazuje, że rynek jest generalnie zawyżony (i że nadszedł czas, aby zainwestować w coś poza akcjami); wszystko poniżej średniej wskaźnika Q wskazuje, że rynek jest na ogół niedowartościowany (i teraz może być czas na odejście od innych klas aktywów).
