Primer o aktualnej wartości i jego wiele zastosowań |

Czy wolałbyś dzisiaj mieć 24 000 $, czyli 25 000 $ rocznie od dzisiaj?

Która jest lepsza oferta? Aby uzyskać odpowiedź, musisz wiedzieć o aktualnej wartości.

Aktualna wartość zdefiniowana

Po prostu zdefiniowana, aktualna wartość ma wartość, którą otrzymasz w przyszłości, i powie, ile by to było warte, gdyby miałeś to dzisiaj.

Możesz nie myśleć, że to bardzo przydatne narzędzie; Chodzi mi o to, jak często ktoś oferuje ci dziś wybór między pieniędzmi a pieniędzmi? Jednak codziennie używamy obliczeń wartości bieżących. Czy chcesz mieć pewność, że masz wystarczająco dużo pieniędzy, aby wprowadzić dziecko do college'u przed ukończeniem 18 roku życia? Obecna wartość może pomóc ci obliczyć, ile pieniędzy musisz zainwestować dzisiaj, aby ten cel stał się rzeczywistością.

Zaczyna się od założenia, że ​​każdy dolar, który dzisiaj otrzymasz, zostanie zainwestowany (i może zacząć zarabiać) natychmiast. Na tej podstawie dolara, które otrzymasz dzisiaj, będzie warta więcej niż dolara, które otrzymasz w przyszłości.

Aby obliczyć aktualną wartość pieniędzy, które zbierzesz później, musisz także wiedzieć:

• Kwota, którą otrzymasz w przyszłości (znana również jako wartość przyszłości)

• Ile czasu minie zanim otrzymasz pieniądze

• Stopa procentowa, którą możesz otrzymać, jeśli te pieniądze zostały zainwestowane teraz

• Jak obliczane byłyby odsetki

Jeśli mówimy o jednym okresie, na przykład o jeden rok w naszym przykładzie na górze, formuła wartości teraźniejszej jest prosta: podziel przyszłą wartość (kwota pieniędzy będzie warta w przyszłości) o jeden plus odpowiedni oprocentowanie.

Na przykład, jeśli kwota, którą otrzymasz za jeden rok, wynosi 25 000 $ i wiesz, że twoje konto oszczędnościowe zapłaci ci 7% rocznie, aktualna wartość to 23 364 $, jak pokazano w poniższym wyliczeniu:

Jeśli wrócisz do pierwotnego pytania, jeśli przyjmiesz 7% stopy procentowej, pobranie 24 000 $ dzisiaj to superio r wybór, ponieważ obecna wartość 25 000 USD otrzymywana za rok wynosi mniej niż 23 364 USD. Prosta a łączna korzyść

W tym pierwszym przykładzie wykorzystaliśmy proste zainteresowanie. Proste zainteresowanie jest najbardziej podstawowym sposobem obliczania odsetek; po prostu stosuje się oprocentowanie w stosunku do pierwotnej kwoty inwestycji. Tak więc roczna wypłata odsetek od pożyczki w wysokości 100 USD o zwykłej oprocentowaniu 5% rocznie wynosiłaby 5 USD.

Jednak większość inwestycji płaci odsetki składane, co dramatycznie wpływa na obliczenia. W przypadku odsetek składanych, kwota główna i odsetki otrzymane zarabiają dodatkowe odsetki. Saldo zwiększa się wraz ze wzrostem okresu przechowywania, co skutkuje znacznie większą przyszłością i mniejszą wartością bieżącą.

Spójrzmy na przykład.

Aby obliczyć obecną wartość 25 000 $, gdy odsetki są sumowane codziennie przez następny rok, najpierw musimy wiedzieć, jaka jest nasza dzienna stawka. Robimy to, dzieląc roczną stawkę (0,07) przez 365, aby uzyskać 0,000192. Ta nowa stawka jest nazywana naszą "stawką okresową", ponieważ jest to stopa procentowa w okresie, który nas interesuje - w tym przypadku dni.

Teraz musimy użyć nieco bardziej skomplikowanej formuły:

gdzie stawką okresową jest nasza stawka dzienna (0,000192), a N to liczba okresów. Ponieważ każdego dnia tworzymy zainteresowanie, N = 365 dni.

Korzystając z danych z naszego przykładu, używamy kalkulatora finansowego do obliczenia obecnej wartości jako:

Obliczanie wartości bieżącej w wielu okresach

Wartość aktualna jest szczególnie przydatna, gdy używasz jej do obliczania zarobków przez wiele okresów. Wzór na obecną wartość w tym scenariuszu jest następujący:

Gdzie N mierzy liczbę okresów.

Spójrzmy na przykład.

Załóżmy, że masz inwestycję, która zapłaci 10 000 $ każdego roku w ciągu następnych trzech lat i oprocentowanie wynosi 7%. Obecna wartość tej inwestycji wynosi 26 243,10 $, jak pokazano poniżej:

Jak obecna wartość wpływa na Twoje inwestycje

Jako narzędzie inwestycyjne, koncepcja wartości bieżącej jest przydatna, ponieważ pozwala inwestorom porównać dwie inwestycje o różnych warunkach zwrotu i określić co jest lepsze.

Załóżmy na przykład, że masz wybór między otrzymaniem 12.000 USD w ciągu roku lub 1000 USD miesięcznie przez 12 miesięcy. Te dwie inwestycje mogą wyglądać identycznie - w końcu obie zwracają 12 000 USD, ale koncepcja wartości bieżącej pokazuje, że jedna opcja jest wyraźnie lepsza od drugiej.

Przyjmując stopę procentową 7%, obliczamy obecną wartość dwóch opcje w następujący sposób:

W opcji A używamy formuły tak, jak ją przedstawiliśmy. Całkiem proste.

W opcji B musieliśmy dodać kilka dodatkowych zwrotów akcji. Po pierwsze, oceniamy serię 1000 USD płatności w ciągu 12 miesięcy. Zaczynamy od rocznej stopy procentowej wynoszącej 7%, ale obecna wartość każdej płatności jest obliczana indywidualnie, więc musimy podzielić roczną stopę na 12, aby uzyskać miesięczną stopę (jest to tzw. Stawka okresowa). W tym przykładzie okresowa stopa procentowa wynosi 7% / 12 lub 0,58%.

# - ad_banner_2- # Suma wszystkich 12 indywidualnych obliczeń wartości bieżącej wynosi 11 559,58. Porównanie dwóch opcji pokazuje, że miesięczne płatności mają dziś wyższą wartość bieżącą niż kwota ryczałtowa.

Znajomość formuł jest praktyczna, ale wartość obecną można również obliczyć za pomocą tabel zawartych w wielu podręcznikach finansowych i / lub rachunkowych lub za pomocą funkcji wartości obecnej dostępnej w arkuszach kalkulacyjnych Excel. W rzeczywistości opracowaliśmy samouczek, który nauczy Cię obliczać wartość obecną w Excelu lub, jeśli wolisz, obliczyć wartość bieżącą za pomocą kalkulatora finansowego.

Wady aktualnej wartości

Podobnie jak inne metody wyceny, są ograniczeniami do tego, co może zrobić wartość obecna. Główną wadą jest to, że formuła wartości bieżącej jest nieelastyczna. Na przykład, jeśli płatności stają się bardziej ryzykowne w późniejszych okresach lub jeśli dostępnych jest więcej opcji płatności, zdarzenia te nie mogą być wbudowane w model obecnej wartości.

Obecna wartość jest również bardzo wrażliwa na nawet niewielkie zmiany stopy procentowej lub płatności strumień. Na przykład, jeśli obliczasz bieżącą wartość bieżącej działalności, ostatnia płatność służy do oszacowania płatności dla wszystkich przyszłych okresów. Jeśli szacunek jest nawet odrobinę zbyt wysoki, efekt końcowy jest znacznie zawyżoną obecną wartością dla biznesu.

Mimo to, obecna wartość jest jedną z najważniejszych koncepcji w finansach i inwestycjach. Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej, warto przyjrzeć się kuzynce obecnej wartości, przyszłej wartości. W naszym artykule "Największe odkrycie matematyczne wszech czasów" wyjaśniamy, dlaczego odsetki składane są tak potężne i przeprowadzimy Cię przez kolejne etapy, aby obliczyć przyszłą wartość twoich inwestycji.