Załaduj definicję i przykład |

Co to jest:

Obciążenieto opłata za zakup lub sprzedaż konkretnej inwestycji. Jest wyrażany jako procent zainwestowanej kwoty. Termin ten jest najczęściej używany przy omawianiu funduszy inwestycyjnych.

Jak to działa (Przykład):

Zasadniczo istnieją dwa rodzaje obciążeń: ładunki frontowe i obciążenia zaplecza. Obciążenie z góry jest opłatą za zakup inwestycji, a obciążenie zaplecza jest opłatą za sprzedaż inwestycji (można ją również nazwać warunkową odroczoną opłatą za sprzedaż, opłatą za wyładunek lub opłatą za odkup). Fundusz bez obciążenia to taki, który nie pobiera żadnych opłat tego typu.

Załóżmy, że jesteś zainteresowany zainwestowaniem 10 000 USD w fundusz inwestycyjny XYZ firmy. Jeśli fundusz ma 4% obciążenia front-end, to z inwestycji w wysokości 10 000 $, 400 $ (10 000 x 10 $.04) jest wypłacane do towarzystwa funduszu, a w rezultacie 9 600 $ jest inwestowane w fundusz. W idealnej sytuacji zarobki z inwestycji powinny nadrobić zaległości na frontowym końcu. W tym przykładzie, obciążony front-end musi zwrócić 14,6% w ciągu jednego roku, aby osiągnąć wartość 11 000 $ po opłacie.

Jeśli zamiast tego fundusz ma 4% back-endowego obciążenia, musisz zapłacić 400 $ opłaty sprzedaż inwestycji (10 000 $ x.04). Znowu, zarobki z inwestycji powinny idealnie nadrobić zaległości na zapleczu. W tym przykładzie fundusz obciążony zapleczem musi w związku z tym zwrócić 14% w ciągu jednego roku, aby osiągnąć 11 000 USD po dokonaniu opłaty.

Oczywiście, wielkość obciążenia wpływa na wielkość zwrotu inwestora. W naszym przykładzie, jeśli fundusz XYZ firmy jest funduszem bez obciążenia, to po roku, aby osiągnąć wartość 11 000 USD, wystarczy wygenerować 10% zwrotu.

Obciążenia od frontu różnią się znacznie i mogą obowiązywać reinwestycji dywidend, odsetek lub zysków kapitałowych. Te fundusze inwestycyjne są często określane jako A Akcje. Przyglądając się informacjom o funduszach inwestycyjnych, fiskalne fundusze inwestycyjne na froncie będą miały ceny prowizyjne wyższe niż wartość aktywów netto funduszu (lub cena oferty). Cena wywoławcza jest równa wartości aktywów netto funduszu powiększonej o obciążenie frontowe.

Obciążenia zaplecza są powszechnie oceniane na podstawie początkowej wartości inwestycji, chociaż niektóre firmy obliczają opłatę od wartości końcowej, jeśli jest ona niższa niż wartość końcowa. oryginalna cena zakupu. Back-end load fundusze inwestycyjne są często określane jako Akcji B. Zasadniczo obciążenia zaplecza są zmniejszane dla każdego roku, w którym inwestor utrzymuje inwestycję. Jeśli inwestor wystarczająco długo utrzyma inwestycję, wiele funduszy rezygnuje z opłaty back-end. Na przykład opłata dodatkowa może wynosić 5% w pierwszym roku, 4% w drugim roku i tak dalej, aż opłata wynosi zero.

Często inwestorzy są w stanie płacić mniejsze ładunki, jeśli dokonują dużych inwestycji. Kwota, która kwalifikuje się do zredukowanego obciążenia, nazywana jest punktem przerwania i zmienia się od inwestycji do inwestycji. Niektóre fundusze mogą mieć więcej niż jeden punkt przerwania. W niektórych przypadkach inwestor może podpisać list intencyjny z firmą inwestycyjną, obiecując zainwestować pewną kwotę w czasie, aby teraz kwalifikować się do obniżonego obciążenia.

Dlaczego to ma znaczenie:

Obciążenia zniechęcają inwestorów do częstego handlują swoimi udziałami w funduszach wspólnego inwestowania, co wymaga od funduszy dysponowania znacznymi kwotami gotówki, a nie inwestowania. Generalnie jednak ładunek jest uważany za płatność za doświadczenie brokera w doborze właściwego funduszu dla inwestora. Warto zauważyć, że istnieje wiele kontrowersji dotyczących tego, czy fundusze obciążeniowe działają lepiej, czy gorzej od funduszy bez obciążenia.

Obciążenia są najczęściej kojarzone z funduszami inwestycyjnymi, ale renty, polisy ubezpieczeniowe na życie i spółki komandytowe mogą również być obciążone. Fundusze wzajemne muszą ujawniać ładunki i inne opłaty w swoich prospektach emisyjnych, i ważne jest, aby zrozumieć, że ładunek jest tylko jednym z kilku rodzajów opłat, które mogą być naliczane. Dlatego przy porównywaniu inwestycji inwestorzy powinni ostrożnie oceniać wszystkie opłaty związane z inwestycją, a nie tylko wielkość ładunku.