Definicja funduszu i przykład

Co to jest:

Fundusz odnosi się zwykle do funduszu inwestycyjnego, który jest spółką inwestycyjną otwartą, która gromadzi pieniądze inwestorów do funduszu zarządzanego przez zarządzającego portfelem. Ten menedżer odwraca się i inwestuje tę dużą pulę pieniędzy akcjonariusza w portfel różnych aktywów lub kombinacji aktywów.

Jak to działa (Przykład):

Fundusze mogą obejmować inwestycje w akcje, obligacje, opcje, kontrakty futures, waluty, obligacje skarbowe i papiery wartościowe rynku pieniężnego. W zależności od określonego celu funduszu, każda z nich będzie różnić się pod względem treści i ryzyka.

Emisja funduszy i wykup akcji na żądanie w wartości aktywów netto funduszu lub wartości aktywów netto. Opłaty za zarządzanie funduszami zwykle wynoszą od 0,5% do 2% aktywów rocznie, ale obowiązują również opłaty 12b-1, opłaty za wymianę i inne opłaty administracyjne.

Istnieje kilka różnych rodzajów funduszy, o których powinieneś wiedzieć:

• Fundusze zamknięte: Zamknięte fundusze inwestycyjne wydają inwestorom określoną liczbę akcji i zwykle handlują na głównych giełdach, podobnie jak akcje spółek. Fundusze zamknięte często inwestują w konkretny sektor, konkretną branżę lub określony kraj.
• Fundusze otwarte: otwarte fundusze inwestycyjne są gotowe do regularnego wydawania i wykupu akcji. Akcjonariusze kupują udziały według wartości aktywów netto (NAV) i mogą je wykupić po aktualnej cenie rynkowej.
• Fundusze obciążeniowe: Termin "obciążenie" odnosi się do opłaty sprzedaży płaconej przez inwestora, który nabywa udziały w funduszu inwestycyjnym. Kiedy opłata za sprzedaż jest nakładana w momencie zakupu, jest to znane jako ładunek front-end. Odwrotnie, obciążenia zaplecza stanowią obciążenia, które są szacowane, gdy inwestor ostatecznie sprzedaje fundusz.
• Fundusze bez obciążenia: Fundusz bez obciążenia jest sprzedawany bez opłaty za sprzedaż.

Dodatkowo dany fundusz może emitować różne klasy swoich akcji dla inwestorów. Najczęstsze warianty klas jednostek uczestnictwa dla funduszy obciążeniowych to: akcje typu A z wyprzedzeniem, akcje B z ładunkiem typu back-end i akcje o wysokim ładunku C.

• Tytuły uczestnictwa klasy A: Akcje funduszu inwestycyjnego A obciążają ładunek frontalny na czas zakupu. Jest to opłata za sprzedaż, która jest naliczana jako procent całkowitej inwestycji i jest wykorzystywana do rekompensaty dla przedstawiciela finansowego, który sprzedaje fundusz. Ilość ładunku z przodu jest odejmowana od pierwotnej inwestycji. Na przykład: jeśli inwestor umieści 10 000 USD w funduszu powierniczym z 2% dodatkowym obciążeniem, wówczas łączna opłata za sprzedaż wyniesie 200 USD. Pozostałe 9 800 USD zostanie przeznaczone na zakup udziałów w funduszu. Ponadto akcje serii A mogą nakładać opłaty za sprzedaż oparte na aktywach. Inwestorzy nie płacą tych opłat bezpośrednio. Zamiast tego są pobierane z aktywów funduszu. Następnie fundusz wykorzystuje te opłaty do sprzedaży i dystrybucji swoich akcji. Opłata 12b-1, która może wynosić maksymalnie 0,25% rocznie, jest przykładem opłaty za sprzedaż opartej na aktywach.
• Jednostki klasy B: Akcje B obciążają ładunki zaplecza. Gdy inwestor kupuje akcje serii B, opłata za sprzedaż jest odraczana do momentu sprzedaży funduszu. Ten odroczony ładunek zwykle zmniejsza się każdego roku. Akcje serii B zazwyczaj pobierają wyższą opłatę za sprzedaż w oparciu o aktywa niż jednostki klasy A. Na przykład akcje B funduszu mogą być obciążone 5%, jeżeli akcje zostaną sprzedane w ciągu pierwszego roku. To obciążenie zwrotne w wysokości 5% można jednak zmniejszyć o 1% co roku, dopóki nie zostanie wyeliminowane w piątym roku. Niektóre akcje serii B automatycznie zamieniają się na akcje serii A po upływie określonego czasu, co zmniejsza opłaty za prawa do 12b-1.
• Tytuły uczestnictwa klasy C: Tytuły uczestnictwa typu C zwykle nie narzucają frontu, ale często pobierają nominalną opłatę, jeśli akcje sprzedawane są w ciągu jednego roku. Akcje klasy C często nakładają wysoką opłatę sprzedaży opartą na aktywach, ale nie zamieniają się na akcje typu A, gdy ładunek powraca do zera.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ważne jest, aby inwestor rozważył fundusze inwestycyjne wśród swoich inwestycji możliwości. Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, należy porównać plusy i minusy.

Korzyści z inwestowania w fundusze obejmują:

• Profesjonalne zarządzanie
• Dywersyfikacja inwestycji
• Płynność
• Wyraźne cele inwestycyjne
• Proste programy reinwestycji

Wady:

• Wiele funduszy pobiera ogromne opłaty, co prowadzi do obniżenia ogólnych zwrotów.
• Statystyki pokazują, że większość aktywnie zarządzanych funduszy ma tendencję do słabszych wyników niż średnie time.
• Fundusze nie mogą być kupowane ani sprzedawane w regularnych godzinach handlu, ale zamiast tego są wyceniane tylko raz dziennie.