Efekty walutowe Definicja i przykład |
Kurs walutowy, czyli międzynarodowe perypetie Zuzi
Spisu treści:
Co to jest:
Efekty walutowe odnoszą się do fluktuacji zwrotów z inwestycji zagranicznych w wyniku zmiany wartości waluty denominowanej w inwestycji w stosunku do waluty krajowej.
Jak to działa (Przykład):
Inwestorzy posiadający papiery wartościowe wyemitowane w innych krajach ponoszą skutki wahań kursów walutowych wyrażone jako niższe lub wyższe zwraca się po repatriacji do waluty krajowej. Dewaluacja w walucie inwestycji w stosunku do waluty krajowej powoduje stratę po odzyskaniu jakichkolwiek zwrotów (np. Dywidend, spłat odsetek lub zysków kapitałowych).
Aby zilustrować, załóżmy, że Bob mieszka w Stanach Zjednoczonych i posiada udziały w firma XYZ z siedzibą w Kanadzie. Jeśli Bob otrzyma całkowitą dywidendę w wysokości 100 CAD, a kurs wymiany CAD-USD wynosi 0,9, otrzyma on tylko 90 USD (0,9 * 100 CAD) po wystąpieniu repatriacji konta CAD-USD. Odwrotnie jednak, jeśli kurs wymiany miałby wzrosnąć z 0,9 do 1,05, Bob otrzymałby 105 USD (1,05 * 100 CAD).
Dlaczego to ma znaczenie:
Efekty walutowe to wymiar budowanego ryzyka na każdą inwestycję offshore denominowaną w walucie innej niż waluta kraju, w którym inwestor ma siedzibę. Oznacza to, że jeżeli krajowa waluta inwestora osłabnie w stosunku do inwestycji, inwestor otrzyma mniej zwrotów liczbowych po repatriacji. Jeżeli jednak domowa waluta inwestora osłabnie w stosunku do inwestycji, inwestor zyska większy zwrot z inwestycji w repatriację.
