Inwestycje zróżnicowane - Przewodnik dla początkujących, aby chronić swoje gniazdo Jajka |

Dywersyfikacja jest prawdopodobnie jedną z najstarszych i najważniejszych koncepcji w cały świat inwestowania. Podstawowa idea polega na inwestowaniu w wiele różnych aktywów, aby zminimalizować ryzyko - koncepcja, która stanowi główną zasadę za słynną "profesorską" teorią profesora doktora Harry'ego M. Markowitza, którą opracował w 1952 roku. Brzmi to technicznie, ale dywersyfikacja to niewiele więcej niż wyrafinowana wersja powiedzenia "Nie wkładaj wszystkich swoich jajek do jednego koszyka."

Dlaczego warto się dywersyfikować?

Ponieważ niektóre inwestycje rosną w wartości, podczas gdy inne zmniejszają się Podstawowym powodem dywersyfikacji jest to, że ma ona tendencję do radykalnego obniżania ogólnego ryzyka w portfelu inwestora. Może pomóc inwestorowi przejąć aktywa obciążone ryzykiem, nie ryzykując całkowitego zlikwidowania, gdy ktoś pójdzie na południe.

Załóżmy na przykład, że masz dwa zasoby w swoim portfelu. Jeśli jeden z zapasów wzrośnie, gdy inne zasoby wzrosną, zapasy te są wysoce skorelowane. Gdy jeden z papierów spadnie, drugi zapasy spadną, a inwestor może naprawdę cierpieć. Jednakże, jeśli inwestor wybierze dwa akcje, które nie są skorelowane, wówczas gdy jeden z akcji pójdzie w górę, drugi może spaść. Oczywiście, inwestor nie czerpie z tego nadzwyczajnego, że kupiłaby dwa skorelowane aktywa, które wzrosły. Ale ona też nie zostanie wymazana, gdy zbiorą się dwa skorelowane aktywa. Zamiast tego, gdy jeden z jej zapasów spada, drugi idzie w górę. Ona nie traci grosza. Zdywersyfikowała.

Ile papierów potrzebnych do dywersyfikacji portfela? Nie ma jednej odpowiedzi. Portfel składający się z grupy 20 lub 30 akcji rozłożonych na wiele różnych sektorów powinien zapewniać odpowiednią dywersyfikację portfela akcji, ale jest to tylko reguła. Dla porównania portfel od 5 do 10 akcji może być znacznie bardziej zmienny. Tymczasem, aby zdywersyfikować portfel papierów o stałym dochodzie, inwestor może chcieć kupić koszyk papierów wartościowych o różnych poziomach ryzyka i różnych datach zapadalności.

Co może się naprawdę zdarzyć, jeśli Ty (lub Twój Menedżer Portfela) nie dywersyfikujesz?

Przykład problemów związanych z utrzymaniem skoncentrowanego portfela wystąpił w sektorze technologii na początku 2000 roku. Pod koniec lat 90. inwestowanie wyłącznie w akcje technologiczne okazało się rozsądną strategią. Przecież w tym momencie obciążony technologią Nasdaq Composite odnotował roczny wzrost o ponad 20%.

Jednakże, kiedy sektor technologii ostatecznie rozbił się w 2000 r., Wielu inwestorów, którzy mieli dużą koncentrację tych akcji, przeżyło dramatyczny portfel spadki o 80% lub więcej. Przez wiele lat wielu z tych inwestorów odradzało się po tych brutalnych stratach. Dla porównania jednak większość inwestorów, którzy posiadali zdywersyfikowany koszyk akcji (reprezentujący technologię i wiele innych sektorów), zdołała utrzymać się całkiem dobrze w czasie kryzysu technologicznego. Dywersyfikacja powoduje również, że fundusze są dużo mniej zmienne niż poszczególne papiery wartościowe.

Jak mogę zdywersyfikować portfel?

Istnieje wiele różnych sposobów dywersyfikacji portfela, ale podstawową ideą jest zainwestowanie w zróżnicowany zestaw klas aktywów (takie jak akcje, obligacje, gotówka i nieruchomości - nawet przedmioty kolekcjonerskie i metale szlachetne), a następnie inwestują w zróżnicowany zestaw aktywów w ramach tych klas.

Na przykład inwestor o długim horyzoncie inwestycyjnym może zdecydować zainwestować 80% swoich aktywów portfela w akcje, 10% w papiery wartościowe o stałym dochodzie i 10% w gotówkę. Natomiast inwestor o krótszej linii czasu może zdecydować się na nieco większą ostrożność. On lub ona może zdecydować o przeznaczeniu 60% na akcje, 30% na obligacje i 10% na gotówkę.

Kolejna metoda dywersyfikacji polega na przydzieleniu określonego procentu portfela do różnych kategorii inwestycyjnych w ramach każdej klasy aktywów. Na przykład agresywny inwestor może zdecydować o przeznaczeniu 80% swoich udziałów kapitałowych na akcje wzrostowe, a 20% na akcje, które wypłacają bogate dywidendy.

Nie ma czegoś takiego jak doskonale zdywersyfikowany portfel, ponieważ różni inwestorzy potrzebują różnych typów dywersyfikacji. Na przykład młodsi inwestorzy lepiej inwestują większą część swojego portfela w bardziej ryzykowne aktywa niż starsi inwestorzy. W związku z tym ich decyzje dotyczące dywersyfikacji będą się różnić. Sytuacja podatkowa i potrzeby rodzinne, takie jak fundusze uniwersyteckie lub opieka dla seniorów, wpływają również na sposób dywersyfikacji portfela przez inwestora.

# - ad_banner_2- # Niektóre ważne narzędzia dywersyfikacji

Fundusze wzajemne i fundusze ETF to dwa z najbardziej popularnych i najłatwiejsze sposoby na natychmiastową dywersyfikację, ponieważ każdy fundusz posiada szeroki wachlarz inwestycji. Dzięki temu inwestorzy mogą łatwo uzyskać szeroką ekspozycję na dużą grupę spółek w ramach sektora lub klasy aktywów.

Fundusze indeksowe są popularnym sposobem dywersyfikacji portfela na całym rynku akcji, podczas gdy fundusze indeksów zagranicznych w szczególności dywersyfikacja za granicą jest mniej kosztowna i droga. Fundusze obligacji mają również niemal nieograniczoną liczbę smaków.

Czasami fundusze koncentrują się wyłącznie na bardzo specyficznych sektorach lub rynkach (takich jak stal czy Chiny), i chociaż tego typu fundusze mogą być świetnym sposobem na dywersyfikację w sektorze, nie zapewniają szerszej dywersyfikacji na całym rynku. Innymi słowy, posiadanie funduszu inwestycyjnego nie oznacza, że ​​Twój portfel jest zdywersyfikowany. Dlatego ważne jest przeczytanie prospektu i zrozumienie, gdzie znajduje się kierownictwo funduszu.

Warto przypomnieć, że klasa aktywów i sektor to dwie różne rzeczy. Inwestowanie w jeden fundusz inwestycyjny nie prowadzi do dywersyfikacji pomiędzy klasami aktywów, jeśli inwestuje tylko w akcje. Podobnie, jeśli przeznaczasz część swojego portfela na klasę aktywów obligacyjnych, nie trać wszystkiego na obligacje jednego emitenta. Wielu właścicieli domów nauczyło się również, że nieruchomości często pochłaniają znaczną część ich całkowitego portfela, i mając to na uwadze, gdy dywersyfikacja pozwala uniknąć tworzenia nieumyślnie koślawego portfela.

Badania pokazują, że alokacja aktywów ma większy wpływ na zwroty niż indywidualny wybór akcji w ramach tych klas aktywów, więc większość czasu powinna skupiać się na tym, jaki procent twoich pieniędzy powinien znajdować się w akcjach, obligacjach, nieruchomościach itp., a nie na konkretnych papierach wartościowych w tych klasach.

Oczywiście skandal Berniego Madoffa podkreślił również, że inwestorzy powinni również różnicować swoje fundusze wśród menedżerów. Ci, którzy przekazują wszystkie swoje pieniądze jednemu funduszowi, nadal mogą przyjmować zaskakującą ilość ukrytego ryzyka, nawet jeśli pieniądze są rozłożone na różne inwestycje w tym funduszu.

Dywersyfikacja jest jednym z kamienie węgielne nie tylko teorii finansów, ale także codziennego inwestowania. Choć możliwe jest nadmierne zdywersyfikowanie (gdzie inwestor kończy się na tym, co jest w zasadzie domowym, czasochłonnym funduszem indeksu), mądrzy inwestorzy włączą koncepcję dywersyfikacji do każdej decyzji, którą podejmują.